Регулирование банкротства за рубежом

Реферат

по дисциплине «Финансовая среда предприятия и предпринимательские риски»

на тему: Регулирование банкротства за рубежом

БЕЛГОРОД – 2012

Законодательство о несостоятельности, независимо от правовой системы, имеет общую социально полезную цель - разрешение специфической кризисной си­туации  в отношении должника и кредиторов, состоящей в неспособности должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов.

Пути (способы) достижения этой цели задаются направленностью национального законодательства, определяющей приоритеты в защите интересов кредиторов и должника и зависящей от правовых традиций, экономического, политического и социального положения в стране.

Среди существующих в различных странах мира систем банкротства выделяют две основные противоположные системы:

1) «прокредиторская» система банкротства.

2) «продолжниковская» система банкротства.

При этом выделяют некоторые так называемые промежуточные системы банкротства:

1) радикально «прокредиторская» система банкротства;

2) «нейтральная» система банкротства;

3) радикально «продолжниковская» система банкротства.

Критерием для такой классификации систем банкротства служит преобладающая зашита интересов соответственно кредиторов или должника.

«Продолжниковская» система банкротства действует в США и во Франции. Данная система позволяет должнику, попавшему в тяжелое финансовое положение волею обстоятельств, освободиться от долгов и получить возможность так называемого «нового старта» («fresh start»).

Субъектами банкротства в США могут быть только физические лица, корпорации и товарищества. Муниципальные и железнодорожные корпорации вообще не могут быть признаны банкротами, но к ним могут быть применены реорганизационные процедуры. Не могут быть признаны  банкротами также и некоммерческие организации. К биржевым маклерам и брокерам товарных бирж, наоборот, реорганизационные процедуры не могут применяться и в случае их банкротства они подлежат ликвидации.

В США рассмотрение дел, связанных с несостоятельностью, занимаются  специальные суды. Вся территория США разделена на 89 округов, в каждом из которых имеется суд по несостоятельности. При этом инициаторами возбуждения процедур о банкротстве могут быть как кредиторы, так и сами должники.

Существуют некоторые ограничения для кредиторов. Во-первых, в суд могут обращаться только те кредиторы, чьи требования не обеспечены залогом. Во-вторых, у должника должно быть не менее трёх кредиторов (критерий стечения кредиторов), чтобы они могли обратиться всуд для начала процедуры банкротства. В-третьих, минимальная сумма долга для начала банкротства составляет 5000 долларов США. В-четвёртых, при обращении в суд кредиторы должны доказать факт существования требования к должнику и факт невыполнения им своих обязательств. Должник же, в случае осознания неспособности в полном объёме погасить свои обязательства, может по собственной инициативе обратиться в суд с заявлением о возбуждении дела о несостоятельности.

Последствия процедур банкротства будут различными для частного лица-должника и для корпорации. Ликвидационные процедуры несостоятельности применяются в США, как правило, к частным лицам-должникам и к предприятиям малого бизнеса в организационно-правовой форме партнёрств. К корпорациям в основном применяются реорганизационные процедуры банкротства, направленные на оздоровление бизнеса, не смотря на то, что законодательством о банкротстве предусмотрена возможность ликвидации корпораций.

В силу особенностей «продолжниковской» системы банкротства, в США 99% дел о банкротстве возбуждается по инициативе должника. Основными факторами, которые препятствуют искам о банкротстве со стороны кредиторов, являются:

1) Высокий уровень прямых и косвенных издержек процедуры банкротства.Процедура банкротства поглощает примерно 17% активов должника, что уменьшает шансы кредиторов получить свой долг. Более того, процедура банкротства подразумевает высокие судебные издержки, которые исчисляются от нескольких тысяч до нескольких десятков миллионов долларов США.

2) Неуверенность в результативности банкротства должника.

3) Риск огласки факта банкротства должника-партнёра. Если акции кредитора обращаются на фондовом рынке, то информация о банкротстве одного из его партнёров может привести к снижению стоимости акций, так как в условиях устоявшихся хозяйственных связей банкротство партнёра в первую очередь отразится на состоянии дел кредитора.

4) Сложившаяся практика неформального урегулирования споров.

Одним из основных достоинств «продолжниковской» системы банкротства, действующей в США, является то, что она, в отличие от российской системы, не допускает разрушение корпорации, которая представляет собой единый производственно-технический комплекс, в том числе, не допускает реализацию её имущества по частям.

Более того, по законодательству США, смена собственника корпорации не является основанием для прекращения трудовых отношений работников с корпорацией. Единственно пострадавшей стороной при банкротстве являются акционеры корпорации, которые лишаются своей собственности. Переход корпорации в собственность кредиторам в счёт погашения задолженности означает прекращение их требований как к должнику-корпорации, так и к акционерам.

Таким образом, «продолжниковская» система банкротства, действующая в США, позволяет должнику  охранять контроль над неплатежеспособным юридическим лицом и обеспечивает должника  исключительным правом предоставить свой план реорганизации компании в течение определенного периода времени. Распределение прав в пользу должника является во многом политическим выбором, поскольку приоритетным признается сохранение компаний, против которых возбуждено дело о банкротстве в качестве функционирующих предприятий, а не прекращение их деятельности путем

ликвидации. Существенным недостатком этой модели является возможность злоупотребления должником своими правами

Основной целью «прокредиторской» системы банкротства является возврат долгов кредиторам. Данная  система в основном распространена в Европе (за исключением Франции). Применение «прокредиторской» системы банкротства подразумевает жёсткий контроль за сохранностью активов должника и оперативную его ликвидацию. При этом интересы должника зачастую не принимаются  во внимание.

Прокредиторская направленность законодательства о банкротстве состоит в том, что должник объявляется недобросовестным, а  его руководство — ответственным за возникшие финансовые трудности. Основной целью данной системы является не спасение  должника, а как можно более полное и быстрое удовлетворение требований кредиторов. Поэтому прокредиторское  законодательства допускают сравнительно легкую процедуру продажи бизнеса должника (даже если это неминуемо приведет к ликвидации должника).

Поскольку должник объявляется неспособным вести дела, то сразу же после возбуждения конкурсного процесса вводятся  жесткие ограничения для его руководства, устанавливается строгий контроль за имуществом. Реабилитационные процедуры могут вводиться не по желанию должника, а только по инициативе кредиторов. При отсутствии такой инициативы проводится оперативная ликвидация.

Таким образом, «прокредиторская» система банкротства направлена на то, чтобы защитить интересы кредиторов, что можно сделать, как правило, только путем быстрой ликвидации либо продажи бизнеса — пока стоимость имущества (в том числе бизнеса) должника не уменьшилась.

Наиболее сильная прокредиторская система существует в Великобритании. Система, характерная для Великобритании, направлена на защиту кредитного обращения, на создание эффективных и оперативных механизмов распределения активов должника среди кредиторов. В течение процедуры банкротства контроль над предприятием получает третья сторона, действующая от имени кредиторов.

Наиболее сильная прокредиторская система существует в Великобритании. Система, характерная для Великобритании, направлена на защиту кредитного обращения, на создание эффективных и оперативных механизмов распределения активов должника среди кредиторов. В течение процедуры банкротства контроль над предприятием получает третья сторона, действующая от имени кредиторов.

Австралия

В Австралии вопросы банкротства и несостоятельности регулируются «Законом о банкротстве» 1966 года . В соответствии с указанным законом процедура банкротства применяется только к физическим лицам. Для несостоятельных организаций допустимы только процедура внешнего управления либо ликвидация.

Объявление себя банкротом может быть сделано путем направления соответствующего заявления в Службу банкротства и арбитражных управляющих Австралии .

Кроме того, должник может быть объявлен банкротом, если в результате рассмотрения требования кредитора в специализированном Федеральном магистратском суде было вынесено постановление об аресте имущества должника.

Банкрот обязан представить в Службу банкротства и арбитражных управляющих Австралии ревизорский бухгалтерский баланс, содержащий сведения о своем имуществе и обязательствах. Без представления данного документа снятие статуса банкрота является невозможным.

Обычно статус банкрота сохраняется в течение трех лет с момента подачи ревизорского бухгалтерского баланса, однако при наличии достаточных оснований срок может быть продлен на дополнительный период от двух до пяти лет. В частности, основаниями для продления статуса банкрота могут стать неуплата подоходного налога или непредоставление сведений о доходах, полученных после приобретения статуса банкрота.

Статус банкрота в Австралии предполагает определенные ограничения в правах. Например, банкрот должен получать специальное разрешение на выезд за рубеж, а также не может свободно иметь в собственности отдельные виды дорогостоящего имущества.

Статус банкрота снимается досрочно, если банкрот полностью рассчитывается со своими кредиторами или заключает с ними мировое соглашение о прощении задолженности.

Канада

В Канаде банкротство регулируется нормами федерального закона «О банкротстве и несостоятельности», который распространяет свое действие как на организации, так и на граждан. Правильность и законность процедуры банкротства контролирует Управляющий по банкротствам. Распоряжение имуществом банкрота осуществляет конкурсный управляющий, который обязан проверять законность заключенных банкротом сделок, председательствовать на собраниях кредиторов, ходатайствововать о продлении статуса банкрота, распределять денежные средства, полученные от продажи имущества должника, между кредиторами. Распространенной альтернативой банкротству в Канаде является заключение «Соглашения о погашении долга», которое предполагает договор между кредиторами и должником о погашении последним части долга в течение установленного сторонами срока, при условии полного прощения задолженности. Должник вправе выходить с предложением о заключении такого соглашения, если его задолженность составляет от 5 000 до 75 000 долларов (в эту сумму не включаются обязательства по ипотеке недвижимости, являющейся единственным местом жительства). Если кредитор не принимает соглашения в течение 45 дней, то начинается общая процедура банкротства.