Понятие риска и его сущность

 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ №3

Каждый биржевик одержим своими бесами

МАКСИМЫ

1. Рынок живет ожиданиями (математическими?).
2. Покупай слух, продавай факт.
3. Кто в лонге, тот смотрит наверх.
4. Дилетанты определяют стартовую цену, профессионалы - конечную. Лучше играть с профессионалами против дилетантов.
5. Гораздо лучше купить понизу и продать поверху, чем наоборот.
6. На конкурентных рынках нет легких способов делать деньги.
7. “Мусор на входе - мусор на выходе”.
8. Джентльмены договариваются один раз.
9. “Камикадзе” не могут выиграть войну.
10. Дисциплина не самоцель, но необходимое условие достижения цели.
11. Боишься - не делай, а делаешь - не бойся.
12. Экспромт хорош тогда, когда хорошо подготовлен.
13. Любимая игра на Руси - в дурака. Кто попроще - в подкидного играет, кто посноровистей - в переводного (про арбитраж).
14. Думать надо или быстрее, или меньше.
15. Мир денег специфичен: в нем даже доллар может быть ценой в чью-то жизнь.
16. Первый убыток самый маленький.
17. Не будь жадным, всех денег не заработаешь.
18. В окончательных оценках следует опираться на свой инстинкт самосохранения.
19. Рыночные цены имеют злостную склонность к колебаниям.
20. Лучшее, что может предпринять участник рынка, - вовремя перестать быть участником. Но это не всегда возможно.
21. Большой успех часто предвещает большую неудачу.
22. Участники рыночного процесса постоянно сталкиваются с необходимостью жизненно важного выбора, и если они не имеют четких взглядов, они, как правило, делают неверный выбор.
23. Инвестиция - это неудавшаяся спекуляция.
24. Играть без четко расписанного финансового плана - все равно что отправиться через пустыню без карты.
25. Толпа глупа, но она сильнее вас. Идти вместе с толпой не обязательно, но идти против толпы чрезвычайно рискованно.
26. Покупать по максимальному курсу дня - все равно что распахнуть дверцу своей машины в потоке транспорта.
27. Для удачливого умницы больно оказаться на дне пропасти. Первое возможное побуждение - спрятаться от всех. Знайте: не вы один такой. Там до вас перебывал чуть ли не каждый биржевик.
28. Биржевику, ликующему от радости при выигрыше и впадающему в депрессию при проигрыше, не сколотить капитала: ведь им повелевают эмоции. Если вы позволите повергнуть вас в восторг или отчаяние - прощайтесь с деньгами.
29. Биржа сродни океану, где приливы и отливы накатывают и откатываются независимо от ваших желаний. Моряк не может повелевать океаном, но он может повелевать собой. Он знает, когда можно выходить в море, а когда лучше остаться в гавани.
30. Переживания - не позволительная на бирже роскошь.
31. Решения, принятые под влиянием минуты - верная гибель на бирже.
32. Придумайте свой метод пресечения шальных сделок.
33. Желающий стать профессиональным биржевиком должен потрудиться над изменением своего подхода к жизни.
34. Биржа - беспощадный мир, потому что там один против всех, а все - против одного. Более того, за вход и выход из этого беспощадного мира надо платить. Биржевая игра - это попытка взаимного ограбления. Деньги, на которые вы рассчитываете, принадлежат другим - людям, которые вовсе не собираются делиться с вами.
35. Анализ биржи - это анализ поведения толпы. А она ведет себя одинаково, независимо от места жительства и принадлежности ее членов к той или иной культуре.
36. Люди сходят с ума в толпе, а вновь обретают рассудок медленно и поодиночке.
37. Публичное одиночество.
38. Примкнув к толпе, люди становятся нацеленными на действия, а не на размышления.
39. Цена - это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное в факте сделки. Цена - явление психологическое. Графики цен и объемов торгов отражают психологию биржевой толпы. Цены растут и падают в зависимости от жадности и страха продавцов и покупателей, а не от их количества. Страх - более сильное чувство, чем жадность, поэтому подъем, движимый закрытием позиций на понижение, особенно резок.
40. Анализ рынка - это анализ группового поведения.
41. Для получения прибыли от биржевой игры предугадывать будущее не требуется. Нужно просто собирать сведения о биржевой ситуации и определять, кто задает тон - играющие на повышение или играющие на понижение.
42. Линия поддержки складывается из сожалений быков об упущенных возможностях, боли медведей и готовности обеих групп покупать. Линия сопротивления - область боли быков, сожалений медведей и готовности обеих групп продавать.
43. Биржевику, настроенному купить или продать, в графиках зачастую видятся соответствующие тенденции.
44. Грамотный биржевик всегда ведет анализ в нескольких масштабах времени, ориентируясь на более крупный.
45. Биржевая жизнь протекает по большей части в игровом диапазоне, а не в тенденциях.
46. Настаивать на своей правоте в биржевой игре - дорогое удовольствие.
47. У жесткого правого края: в центре биржевого графика ситуация ясна, но чем ближе к правому краю, тем туманнее.
48. В сомнительных случаях - тенденция это или игровой диапазон - профессионалы решают в пользу диапазона, ставя деньги на возвращение рынка к норме, а норма для цен - оставаться в пределах коридора.
49. Большую часть времени биржа не циклична.
50. Отсутствие ожидаемого действия тоже может являться сигналом.
51. Объем сделок отражает степень финансовой и эмоциональной вовлеченности биржевиков в игру, а также уровень их боли.
52. Сдавшиеся биржевики - двигатели тенденций.
53. Большинство людей живут так, будто собираются жить вечно. Так же они и играют.
54. Биржевикам надо держаться биржевого течения, пользуясь при случае волной, и не обращать внимания на зыбь.
55. Предаваться мечтам на бирже - роскошь непозволительная. Если сделки строятся на мечтах, лучше сразу употребить деньги на психотерапию.
56. Эмоциональная игра - бич неудачников.
57. Разработав хорошую систему игры, оставьте ее в покое.
58. Большинство биржевиков гибнет от одной из двух пуль - незнание и эмоции.
59. Если позиций слишком много, ликвидируй худшую.
60. Считать деньги, когда позиция открыта, - последнее дело. Цель преуспевающего биржевика - совершать самые лучшие сделки. Деньги - на втором месте. Настоящий профессионал во время работы поглощен работой, а не подсчетом денег.
61. Горсткой незатейливых чисел биржу не возьмешь.
62. Биржевик может тешить себя мечтами об успехе, но приостановка не даст ему оторваться от действительности.
63. Избегайте любой сделки, при которой логичное размещение приостановки подвергло бы риску более 2% вашего биржевого капитала.
64. Биржевое дело - это марафон на всю жизнь.
65. Единственный критерий профессионализма - это мировой уровень.
66. Профессионалы чрезвычайно серьезно обдумывают свои действия. Выход своим иррациональным побуждениям они дают за стенами биржи.
67. Не жадность, но разумное своекорыстие.
68. Искусство правильно ставить вопросы.
69. На рынке самый опасный месяц - октябрь, а также ноябрь, декабрь, январь, февраль, март, апрель, май, июнь, июль, август и сентябрь. Марк Твен.
70. Ставку рефинансирования никогда не повышают один раз.
71. На рынке ходят по ковру, сотканному из беспокойства.
72. После каждой озвученной информации начинай думать, кто и зачем ее продвинул.
73. Не мешай расти прибыли и не давай расти убыткам.
74. Важно не то, что покупать или продавать, а то, когда покупать или продавать.
75. Бойся убытков, а прибыли сами придут.
76. Мнения ничего не стоят, бесценны факты.
77. Если сомневаешься, ничего не предпринимай.
78. Как можно быстрее научись мириться с убытками.
79. Сократи свою открытую позицию до таких размеров, когда сможешь спать спокойно.
80. Чёрт всегда сидит в деталях.

 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ №3

ОСНОВЫ ТЕОРИИ ВЕРОЯТНОСТЕЙ

 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ №4

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ФОРМУЛЫ

 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ №5

ГЛОССАРИЙ

 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ №6

ДВЕНАДЦАТИЛЕТНИЙ ЦИКЛ РОССИИ

 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ №8

ЗАПИСКИ НА МАНЖЕТАХ

      [Принцип последовательного разрешения неопределенности]

      [Проблема количественного определения риска; модель количественного определения риска. Модель количественного определения будущего риска (риска в будущем)]

      [После того, как мы окончательно потеряли из виду цель, мы удвоили свои усилия. Марк Твен]

      [В результате творческого процесса создается нечто новое, что-то такое, чего раньше не было]

      [Как-то один ученый на вопрос: “как делается открытие?” ответил, что все знают, что этого сделать нельзя, но находится один чудак, который этого не знает, он и делает открытие]

      [Как известно, понятия “много” и “мало” очень относительны]

      [тривиальный случай - это случай, который в силу своей очевидности не вносит никаких проблем для принятия решения и поэтому не представляет интереса ни для теории, ни для практики]

      [Под опытом понимается не только собственная практика лица, принимающего решение, но и чужой опыт, который описан в книгах, монографиях, обобщен в инструкциях, рекомендациях и других руководящих материалах. Опыт - это результат...]

      [Теория управления фактически представляет собой набор методов пополнения недостающей информации об управляемом процессе, а точнее говоря, о том, как поведет себя объект при выбранном воздействии]

      [Человечеству всегда хотелось знать будущее]

      [Одна из возможных целей математического моделирования связана с желанием разобраться, хотя бы качественно, в свойствах управляемой системы вообще]

      [право окончательного выбора]

      [когда нет точных данных, остается лишь предполагать и строить догадки]

      [Исследования показали, что предел сложности решаемой человеком проблемы существует и может быть измерен: 1) каждой решаемой задаче соответствует определенный порог сложности - некоторое предельное число независимых переменных, которое одновременно может быть учтено принимающим решением; 2) порог сложности - неубывающая функция времени, отведенного на принятие решения. Порог сложности выступает мерой числа уровней иерархии обобщений, поскольку задачи, решаемые на каждом уровне, не должны превышать соответствующего им порога сложности]

      [О красоте и симметрии в природе: n-мерное пространство и художник. Принцип интеллектуального эстетизма]

      [хаос второго порядка]

      [неопределенный - точно не установленный, не вполне отчетливый, уклончивый; в грамматике исходная форма глагола, отвечающая на вопрос “что делать?”]

      [Принцип контринтуитивного поведения: дать удовлетворительный прогноз о поведении сложной системы в достаточно большом промежутке времени, опираясь только на собственный опыт и интуицию, практически невозможно, т.к. сложная система реагирует на воздействия совсем иным образом, чем это нами интуитивно ожидалось]

      [“безвыходным мы называем то положение, простой и ясный выход из которого нам не нравится” - Станислав Лем]

      [эта проклятая неопределенность]

      [Считалось, что в прежнюю эпоху банковского дела оно состояло главным образом в бережливом управлении активами и пассивами. В современную эпоху оно в неизмеримо большей степени связано с риском. Поэтому главный вопрос состоит сейчас в том, как избежать риска и при этом получать достаточно высокие доходы для сохранения средств вкладчиков и жизнеспособности. Оценка риска для банковских учреждений и управление им - центральная тема предлагаемой книги.]

      [искусство предположений - Бернулли]

      [Случай играет в мире столь большую роль, что обыкновенно я стараюсь отвести ему как можно меньше места в уверенности, что и без моей помощи он позаботится о себе. А.Дюма]

      [семантика: “риск - благородное дело”, “кто не рискует, тот...”, “с риском для жизни” и “рискованный поступок, рискованный шаг, рискованный туалет, излишний риск” - с оттенком неодобрения; второе значение прилагательного “рискованный” - “не совсем приличный, двусмысленный”; первое - “опасный, содержащий в себе риск”]

      [использование высказываний типа “если не А, то не Б”]

      [нужда - мать изобретений]

      [финансовые менеджеры вознаграждаются за благоразумные суждения о соотношении риска и прибылей]

      [ремарка в одном из ранних изданий Шекспира - “входит призрак в домашнем халате”]

      [несчастный случай - следствие неадекватного поведения человека в опасной ситуации]

      [осторожность - лучшая часть мужества]

      [Рынок - это специально отведенное место, где люди могут обманывать друг друга. Греческая пословица]

      [Планирование - это активное и сознательное стремление к будущему. Планирование - концепция целенаправленного поведения. План это то, во что люди хотят верить, а не то во что должны верить]

      [Как ученый Нильс Бор начинал с того, что в студенческие годы “собирался писать кое-что философское” - искал математическое решение проблемы свободы воли]

      [Фактически красота формулы отличается от красоты музыки не более, чем красота музыки от красоты картины]

      [Делать все, обучившись, или не делать вовсе. Душа невидима, а потому и пропорции, царящие в ней, не так-то легко заметить. Тела живых существ демиург сам делать не стал. Он поручил это созданным им богам, предупредив их только, чтобы они во всем подражали его собственным творениям. Боги так и поступили. Копируя очертания Вселенной, “со всех сторон круглой”, они из частиц огня и земли, воздуха и воды, занятых ими у космоса, создали “сферовидное тело, то самое, которое мы ныне именуем головой” и которое являет собой божественнейшую часть человека, “владычествующую над остальными частями”. В пределы головы они и включили оба свойственных душе “божественных” круговращения - “тождественное” и “иное”. А чтобы голова не катилась по земле, “всюду покрытой буграми и ямами”, боги придали ей “вездеходную колесницу” - туловище, руки и ноги. “Причина, по которой Бог изобрел и даровал нам зрение, именно эта: чтобы мы, наблюдая круговращение ума в небе, извлекли пользу для круговращения нашего мышления, которое сродни тем, небесным [круговоротам], хотя в отличие от их невозмутимости оно подвержено возмущению; а потому, уразумев и усвоив природную правильность рассуждений, мы должны, подражая безупречным круговращениям Бога, упорядочить непостоянные круговращения внутри нас”. “...невежество - этот злейший из всех недугов”. Законы для государства - это то же самое, что добродетель для человека. Платон]

      [В науке часто случается, что неточность наблюдений приводит к открытию важного факта. Макс Борн.]

      [Свинья не может быть свиноводом. Тимофеев-Ресовский.]

      [боковые ветви кривой нормального распределения мнений]

      [Религия - обозначение веры в рациональную природу реальности. Эйнштейн.]

      [Законы природы не зависят от системы координат, в которой мы их описываем]

      [по словам Макса Борна Эйнштейн был всегда убежден, “что наиболее глубокие законы природы причинны..., что вероятность необходима только для того, чтобы прикрыть наше невежество, когда нам приходится иметь дело с большим числом частиц, и что только глубина этого невежества выдвигает статистику на передний план”]

      [Платон, как и пифагорейцы, (а вслед за ними и Гейзенберг) полагал: сердцевину мироздания составляют простые и изящные математические связи и формы]

      [Так было до сих пор - вот единственное основание, чтобы предполагать, что так будет и в дальнейшем]

      [Борн о Гейзенберге: “был исключительно талантлив, но молод и невежествен”]

      [“... простота законов природы имеет объективный характер и ... речь идет не только об экономии мышления. Если в процессе изучения природы нам удается прийти к математическим формам, обладающим большой простотой и изяществом, ... формам, не приходившим ранее никому в голову, можно с уверенностью сказать, что они “верны”, т.е. отражают нечто реально происходящее в природе. Эти формы могут описывать и наше отношение к природе, и содержать в себе определенный элемент экономии мышления. Однако, поскольку эти формы не могут быть выведены чисто логическим путем, нам остается лишь извлекать их из природы. Т.о., эти формы следует считать не только частью наших представлений о реальности, но и частью самой реальности”. Гейзенберг]

      [результаты наблюдений ставились в зависимость от действий наблюдателя. Измерения не проходят безнаказанно для измеряемого]

      [В науке, чего бы ни касалось там дело, всякая неопределенность вызывает ощущение неудобства, неловкости, осознанное или неосознанное]

      [Мыслящий ум не чувствует себя счастливым, пока ему не удастся связать воедино разрозненные факты, им наблюдаемые... Эта “интеллектуальная несчастливость” всего более и побуждает... думать - делать науку”]