Понятие рентабельности и ее виды

      

       Данные показатели дают представление  о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия. 
 
 
 
 
 

2. Рентабельность как  показатель эффективности  предприятия 

     Имея  на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации [2, c.12] .

     Рост  любого показателя рентабельности зависит  от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

      Доходность  капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой  стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

Рк=БП/SК;  Рк=Прп/SК;  Рк=ЧП/SК

      В процессе анализа следует изучить  динамику перечисленных показателей  рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

     Показатели  рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и  отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого  выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

     Рентабельность  является результатом производственного  процесса, она формируется под  влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей – факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов,  оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности  реализованной продукции (ПРИЛОЖЕНИЕ 1).  

     2.1. Оценка рентабельности 

     К основным показателям этого блока  анализа относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте  можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую. [3,c.27].

     Анализируя  рентабельность в пространственно-временном  аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:

• временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
• проблема риска;
• проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

     Однако  далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, слаженный  персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы. 

     2.2. Планирование показателей рентабельности 

     Прибыль, являясь важнейшим показателем  результативности производственно-хозяйственной  деятельности, не дает полного представления  об его эффективности, так как  не учитывает величину затрачиваемых  ресурсов и условий, при которых  она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности.

     Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим  факторам. В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.

     Показатели  рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

     Если  прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность – это относительный  показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они  более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования. 

     2.3. Запас финансовой прочности 

     Запас финансовой прочности предприятия  – это разница между достигнутой  фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется по формуле:

     ЗФП=ВР-ПР,

     где ЗФП – запас финансовой прочности,

     ВР  – выручка от реализации,

     ПР  – порог рентабельности.

     Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать  производство продукции, не неся при этом убытков.

     Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.

     Полная  и всесторонняя оценка риска имеет  принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер. 
 

     2.4. Резервы увеличения рентабельности 

     Основными источниками резервов повышения  уровня рентабельности продаж являются, увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

,

где Р­R – резерв роста рентабельности;

     Rв   – рентабельность возможная;

      Rф   –  рентабельность фактическая;

      Р­П – резерв роста прибыли от реализации продукции;

      VРПвi - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

      Свi - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

      Пф  – фактическая прибыль от реализации продукции;

     Иф - фактическая сумма затрат по реализованной  продукции. 

     2.5. Порог рентабельности 

     Порог рентабельности – это такая выручка  от реализации, при которой предприятие  не имеет убыток, но еще не имеет  и прибыли. Суммы покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю. [4, c.40].

     Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:

     ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР),

     где ПР – порог рентабельности,

     Зпост – затраты постоянные,

     Зпер  – затраты переменные,

     ВР  – выручка от реализации.

     Существует  определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли». 

     2.6. Эффект операционного рычага 

     Эффектом  производственного операционного  рычага называется более быстрое  изменение прибыли при изменении  выручки от реализации. Он обеспечивается за счет влияния постоянных затрат в составе общих расходов на производство и реализации продукции (работ, услуг), которые остаются неизменными при изменении выручки от реализации.

     Сила  воздействия операционного рычага означает, насколько процентов изменится  прибыль при изменении и выручки  от реализации на 1%.

     Чем больше удельный вес постоянных расходов в общих расходах на производство и реализацию продукции, товаров (работ, услуг), тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот.

     Сила  воздействия операционного рычага определяется по формуле:

     СВОР=(ВР – Зпер)/П,

     где СВОР – сила воздействия операционного рычага,

     ВР  – выручка от реализации,

     Зпер  – затраты переменные,

     П – прибыль. 
 

3. Основные пути повышения показателей рентабельности на примере ЗАО «Дом торговли Рамонак»

     Изучив  теоретические аспекты рентабельности, рассмотрим основные направления повышения  показателей рентабельности на примере  ЗАО «ДОМ ТОРГОВЛИ «РАМОНАК». Закрытое акционерное общество «Дом торговли Рамонак» зарегистрировано Минским горисполкомом 13.07.2001 г. в Едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №100665084.

     Юридический адрес организации: г. Минск, пр. Победителей, 101-12.

     Основными целями деятельности организации, согласно Уставу, является извлечение максимальной прибыли в интересах участников организации путем удовлетворения потребности субъектов хозяйствования в товарах, работах, услугах производимых или импортируемых организациям. 

      3.1. Рост показателей  рентабельности за  счет увеличения  объемов 

      Реализации 

     Важнейшим фактором, влияющим на величину прибыли  от реализации продукции, и как следствие  на уровень чистой прибыли и рентабельности для торговых организаций, является изменение объема реализации продукции. Зависимость прибыли и рентабельности от этого фактора при прочих равных условиях прямо пропорциональная.

     Падение объема реализации при нынешних экономических  условиях, не считая ряда противодействующих факторов, как, например, роста цен, неизбежно влечет сокращение объема прибыли. Отсюда вывод о необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объема реализации продукции на основе технического его обновления и повышения эффективности реализации. В свою очередь, совершенствование расчетно-платежных отношений между предприятиями будет способствовать улучшению условий реализации продукции, а следовательно, росту прибыли.