Московский  областной институт управления и права 
 

Кафедра: Экономика, бухгалтерский учет и  финансы 

Дисциплина: Финансы организации 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

На тему: «Платежеспособность и ликвидность предприятия». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: студентка

Группы 

Преподаватель:  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 2009г. 
 

Содержание: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

 

     Платежеспособность - это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги. Это  основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

       Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Поэтому целью  моей работы является анализ ликвидности  и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической  устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.  

    

           
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Значение анализа  ликвидности и  платежеспособности  предприятия.

 

     Платежеспособность  и ликвидность оказывают положительное  
влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. 
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой  
должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.        

Главная цель анализа платежеспособности и  кредитоспособности –  
своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и  
находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности. 
При этом необходимо решать следующие задачи: 
        1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между  
разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению  
финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения  
платежеспособности и кредитоспособности предприятия. 
       2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной  
деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов. 
         3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов. 
         Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия,  
но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. 
        Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель –  
установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное  
функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. 
        Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить  
средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. 
Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма  
№1), отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о движении капитала  
(форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 
 
 

2. Анализ платежеспособности  и ликвидности   предприятия.

 

     Внешним проявлением финансовой устойчивости является его платежеспособность, т. е. обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств (СОС). Этому  типу соответствуют неравенства:

СОС ≥ 0; СДС ≥ 0; СЗС ≥ 0. 

2. Нормальная  финансовая устойчивость. Запасы и  затраты формируются за счет СОС  и долгосрочных займов.

     СОС < 0; СДС ≥ 0; СЗС ≥ 0.

3. Неустойчивое финансовое состояние. Запасы и затраты обеспечиваются за счет СОС, долгосрочных и краткосрочных займов.

СОС  < 0; СДС < 0; СЗС ≥ 0.

4. Кризисное финансовое состояние. Запасы и затраты обеспечиваются источниками формирования средств и предприятие находится на грани банкротства.

СОС < 0; СДС < 0; СЗС < 0.

Согласно  этим критериям определим, к какому типу относится рассматриваемое  предприятие:

      Данные  таблицы показывают, что и на начало и на конец года предприятие находилось в абсолютном финансовом состоянии, т. к. все показатели больше ноля.  
 

        Таблица 1

      Для оценки обеспеченности собственными средствами рассчитывают коэффициенты устойчивости.

      Коэффициент автономии (К ) характеризует независимость финансового состояния предприятия заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме стоимости имущества предприятия. Оптимальное значение – 0,5, если коэффициент больше 0,5, то предприятие покрывает все долги за счет собственных средств.

      К =

Коэффициент финансовой зависимости (К )   показывает долю заемных средств в финансировании предприятия. Оптимальное значение – от 0,67 до 1,0.

      К =

      Коэффициент маневренности (К ) показывает какая часть СОС финансируется за счет собственного капитала. Оптимальное значение – 0,5 и чем больше коэффициент стремится к нулю, тем больше финансовых возможностей у предприятия.

      К =

      Коэффициент обеспеченности материально-оборотных активов (К ) показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет СОС. Оптимальное значение – от 0,6 до 0,8.

      К =

      Коэффициент обеспеченности оборотных активов (К ) характеризует долю СОС в общей сумме оборотных активов. Оптимальное значение – не меньше 0,1.

      К =  

      Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

      Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

      Наиболее  мобильной частью ликвидных средств  являются деньги и краткосрочные  финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих  активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

      Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.

     Соответственно  на три группы разбиваются и платежные  обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; 3) долгосрочная задолженность.

      Анализ  платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

      Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. 

Группировка текущих активов  по степени ликвидности.