Планирование и распределение прибыли

     Внешние факторы определяют границы формирования пропорций распределения прибыли. К их числу относятся:

     1. Правовые ограничения, т.е. законодательные нормы, определяющие общие финансовые и процедурные вопросы, связанные с распределением прибыли. Они формируют приоритетность отдельных направлений ее использования (налоговых и другие отчисления), устанавливают нормативные параметры этого использования (ставки налогов, сборов и других обязательных отчислений за счет прибыли, ставки минимальных отчислений в резервный фонд и т. п.) и другие условия.

     2. Налоговая система, т. е. конкретные ставки отдельных налогов и система налоговых льгот, которая существенным образом влияет на пропорции распределения прибыли.

     3. Среднерыночная норма прибыли на инвестированный капитал является критерием управленческих решений, показывающим эффективность пропорций потребления и реинвестирования прибыли.

     4. Альтернативные внешние источники формирования финансовых ресурсов определяют, в зависимости от выгодности использования внешних источников формирования капитала, пропорции использования прибыли либо в инвестиционных целях, либо в целях потребления.

     5. Темп инфляции показывает риск обесценения будущих доходов, формирует склонность собственников к росту текущих выплат или, при инфляционно защищенной продукции, игнорирования этого фактора.

     6. Стадия конъюнктуры товарного рынка определяет, если  существует подъем конъюнктуры рынка, он позволяет получить в предстоящем периоде большую норму прибыли на реинвестируемый капитал, чем в предшествующие периоды.

     Внутренние  факторы оказывают решающее воздействие  на пропорции распределения прибыли, так как позволяют формировать их применительно к конкретным условиям и результатам хозяйствования данного предприятия. Важнейшими из них являются:

     1. Менталитет собственников предприятия, который формирует конкретный тип политики распределения прибыли предприятия. В зависимости от предпочтения собственники предприятия либо стремятся к получению дивидендов, либо к реинвестированию капитала в свое или чужое предприятие;

     2. Уровень рентабельности деятельности. При низком уровне рентабельности хозяйственной деятельности, а соответственно и меньшей сумме распределяемой прибыли, формирование пропорций распределения прибыли значительно ограничены. Предприятие часть прибыли резервирует на необходимые выплаты (формирование резервного фонда, необходимые формы социальной защиты, уровень дивидендных выплат по привилегированным акциям и т.д.). Оставшаяся часть прибыли и влияние ее на уровень рентабельности хозяйственной деятельности ничтожно мало;

     3. Инвестиционные возможности реализации высокодоходных проектов при наличии их в портфеле предприятия, возможность реализовать их в короткие сроки  увеличивает долю капитализируемой прибыли;

     4 .Необходимость ускорения завершения начатых инвестиционных программ и проектов. В условиях усиливающейся конкуренции, меняющейся конъюнктуры рынка, необходимости скорейшего завершения перехода на новые технологии и решения других направлений стратегического развития предприятия следует отказаться от использования большей части прибыли в пользу ее капитализации.

     5. Альтернативные внутренние источники формирования финансовых ресурсов (амортизационные отчисления, сумма реализации неиспользуемых машин и оборудования, сумма от продажи финансовых активов и т. д.) можно использовать на увеличение объемов операционной деятельности, а большую часть прибыли на цели потребления. Если прибыль является преимущественным внутренним источником формирования финансовых ресурсов и в условиях низкого доступа к внешним условиям финансирования, то доля капитализируемой части прибыли должна возрастать.

     6. Стадия жизненного цикла предприятия в зависимости от раннего или зрелого уровня обеспечивает меньший или больший размер выплат доходов владельцам предприятия и персоналу, т. к. на стадии раннего жизненного цикла предприятию необходимо больше инвестиционных потребностей для развития, а на более зрелом есть более широкая возможность привлекать внешние источники.

     7. Уровень рисков осуществляемых операций и видов деятельности влияет на формирование резервного и других страховых фондов. Без обеспечения минимального внутреннего страхового фонда для высокорисковой деятельности предприятия возрастает угроза банкротства предприятия, поэтому предприятие должно большую часть прибыли отправлять на формирование страховых фондов.

     8. Уровень концентрации управления зависит от доли собственной части капитала, т. к. при привлечении капитала из внешних источников возможна потеря финансовой самостоятельности. Чтобы избежать этой ситуации в процессе распределения прибыли уровень ее капитализации должен быть существенно повышен для реального влияния собственников  на управление предприятием.

     9. Численность персонала и действующие программы его участия в прибыли формирует внутренние пропорции распределения потребляемой части прибыли между собственниками и персоналом предприятия, чем выше численность персонала, тем больше доля потребляемой части прибыли.

     10. Уровень текущей платежеспособности предприятия оказывает большое влияние на распределение прибыли, т. к. в условиях низкого уровня текущей платежеспособности предприятия, высокого объема неотложных финансовых обязательств оно не может направлять большие размеры

       распределяемой прибыли на потребление,  потому что может привести  к значительному снижению уровня ликвидности активов, возрастанию угрозы банкротства. Снижение уровня платежеспособности более опасно, чем снижение уровня дивидендных выплат.

     Принципы  распределения и использования  прибыли и факторы, на него влияющие, дают возможность сформировать на предприятии конкретный тип политики распределения прибыли, позволяющий наиболее полно удовлетворять цели  и учитывать возможности развития предприятия в предстоящем периоде.[7,с.403] 

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Составление баланса доходов  и расходов промышленного предприятия 

     1. Рассчитаем и распределим амортизационные отчисления, сумма которых определяется исходя из среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов в планируемом периоде и средневзвешенной нормы амортизационных отчислений. Исходные данные приведены в таблице 1:

Таблица 1

 

     Стоимость основных фондов, на которые начисляется  амортизация на начало года – 15 530 тыс.руб. Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах) – 1 030 тыс.руб. Средневзвешенная норма амортизационных отчислений – 14.

Таблица 2

Расчет  плановой суммы амортизационных  отчислений

и ее распределение

     Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов:

     4 100 * 10/12 + 3 600/12 = 3 717 тыс. руб.

     Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов:

     6 360 * 7/12 + 1 070 * 4/12 = 4 067 тыс. руб.

     Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов складывается из стоимости амортизируемых основных фондов на начало года и среднегодовой  стоимости вводимых основных фондов за минусом среднегодовой стоимости выбывающих и полностью амортизированных основных фондов:

     15 530 + 3 717 – 4 067 – 1 030 = 14 150 тыс. руб.

     Сумма амортизационных отчислений:

     14 150 * 14/100 = 1 981 тыс. руб.

     Эта сумма является собственным источником финансирования производства. 

2. Рассчитаем смету затрат на производство продукции.

Таблица 3

Смета затрат на производство продукции общества

с ограниченной ответственностью, тыс.руб. 

 

Строка 3 = стр.7 табл.2

Строка 4 = стр.4.1 + стр.4.2

Строка 4.2 = стр.4.2.1 + стр.4.2.2

     Единый  социальный налог определяется по ставке 26% от фонда оплаты труда:

Строка 4.2.1 = стр.2*26/100 = 17 440*26/100 = 4 534 тыс. руб.

Строка 5 = стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4

     Исключение  непроизводственных затрат дает затраты  на валовую продукцию:

Строка 7 = стр.5 – стр.6 = 58 335 – 715 = 57 620 тыс. руб.

Строка 8 = берется из таблицы 8

     Производственная  себестоимость товарной продукции:

Строка 10 = стр.7 – стр.8 – стр.9 = 57 620 – 400 – 20 = 57 200 тыс. руб.

     Полная  себестоимость товарной продукции:

Строка 12 = стр.10 + стр.11 = 57 200 + 5 266 = 62 466 тыс. руб.

Строка 14 = стр.13 – стр.12 = 88 000 – 62 466 = 25 534 тыс. руб.

Строка 15 = стр.12/стр.13 = 62 466/88 000 = 0,71 

3. Определим объем реализуемой товарной продукции и прибыль.

Таблица 4

Данные  к расчету объема реализации и прибыли