Капитал – это средство, которым располагает  субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

       Формируется капитал предприятия, как за счет собственного капитала, так и за счет собственного.

       Основным  источником формирования капитала предприятия  является собственный капитал. В  анализе источников формирования имущества особое внимание уделяется следующим показателям пассива баланса, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия:

       1. Стоимость собственного капитала предприятия (итог III раздела бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»);

       2. Заемный капитал (итог IV раздела бухгалтерского баланса «Долгосрочные обязательства»).

       

       Для проведения   анализа   состава,   структуры  и   динамики   источников

формирования  капитала предприятия, необходимо данные пассива баланса свести в таблицу 4. 

       Таблица 4 - Анализ состава и структуры пассива баланса 

 

       Данные  таблицы 4 заполняются на основании  бухгалтерского баланса и свидетельствуют  о том, что в структуре пассивов велика доля собственного капитала, что следует расценивать положительно. Однако, хотя в абсолютном выражении  собственный  капитал  увеличился на 340750 руб., его удельный вес в

       

       

составе пассивов снизился на 11,37 %. Самый большой прирост был достигнут в величине: задолженность перед персоналом по оплате труда – 502,5 %,  задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 365,45 %, и задолженность перед разными кредиторами – 275,86 %. С одной стороны это говорит о том, что у предприятия устоявшиеся связи с потребителями продукции, о доверии к нему. С другой – увеличение задолженности перед персоналом по оплате труда, как отрицательный фактор говорит об управленческих качествах дирекции предприятия, и ее увеличение прямо влияет на платежеспособность предприятия и сохранность контингента рабочих и служащих. 

3.3 Анализ показателей финансовой устойчивости

предприятия 

       В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные  оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютный показатель финансовой устойчивости.

       Для полного отражения разных видов  источников в формировании запасов  и затрат используются следующие  показатели:

       1) наличие собственных оборотных  средств, определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений во внеоборотные активы, что показано в формуле 4: 

       Ec=Иc–F,                                                                                      (4) 

       где Ес – наличие собственных оборотных средств, Ис – источники собственных средств, F – основные средства и вложения.

       

       2) наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования запасов и затрат, определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов, что показано в формуле 5: 

       Ет =Ес+Кт,                                                                                   (5) 

       где Ет – наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования затрат и запасов; Кт – долгосрочные кредиты и займы.

       3) общая величина основных источников  средств для формирования запасов и затрат, определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, что показано в формуле 6: 

       Е_Σ=Ет+Kt,                                                                                     (6) 

       где Е_Σ – общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат; Kt – краткосрочные кредиты и займы.

       На  основе этих трех показателей характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера достаточности источников для покрытия запасов и затрат:

       1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, определяется  по формуле 7: 

       ±Ес=Ес–Z,                                                                                   (7) 

       где Z – запасы и затраты.

       2) излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных источников, определяется по формуле 8: 

       ±Ет=Ет–Z                                                                                     (8) 

       3)  излишек  (+) или  недостаток (-) общей величины основных источников  

для формирования запасов и затрат, определяется по формуле 9: 

       ±Е_Σ=Е_Σ–Z                                                                                   (9)

         

       Выделяют  четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

       

       1) абсолютная финансовая устойчивость предприятия, определяется условиями:

       ± Ес ≥ 0; ± Ет ≥ 0; ± Е_Σ ≥ 0.

       Трехмерный  показатель:

       М₁ = (1;1;1)

       Абсолютная  устойчивость финансового состояния  показывает, что запасы и затраты  полностью покрываются собственными оборотными средствами, предприятие  практически не зависит от кредиторов.

       2) нормальная устойчивость финансового состояния, определяется условиями:

       ± Ес < 0;± Ет ≥ 0;±  Е_Σ ≥ 0.

       Трехмерный  показатель:

       М₂ = (0;1;1)

       Нормальная  устойчивость финансового состояния  показывает, что предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

       3) неудовлетворительное финансовое  состояние, определяется условиями:

       ± Ес < 0;± Ет < 0;±  Е_Σ ≥ 0.

       Трехмерный  показатель:

       М₃ = (0;0;1)

       Неудовлетворительное финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности, предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. 
 

       4) кризисное (критическое) финансовое состояние, определяется условиями:

       

       ± Ес < 0;± Ет < 0;± Е_Σ < 0.

       Трехмерный  показатель:

       М₄ = (0;0;0)

       Кризисное финансовое положение – это грань  банкротства, наличие просроченной кредиторской задолженности и неспособность погасить их в срок.

       Проанализируем  и оценим финансовую устойчивость предприятия ООО «Ареал» в таблице 5. 

       Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости 

 
 

       Продолжение таблицы 5 

       

       

       Анализируя  и оценивая финансовую устойчивость предприятия ООО «Сладкоежка» по таблице 5 можно сделать вывод, что  оно находится в абсолютно  устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как  на начало, так и на конец отчетного периода. Такое заключение сделано на основании следующего:

• запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами;
• главная причина сохранения хорошего финансового положения предприятия – это превышение темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат;
• у предприятия наблюдается избыток собственных оборотных средств, что свидетельствует о неэффективном использовании их в хозяйственной деятельности. Необходимо снижение уровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения.

       Оценка  финансовой устойчивости предприятия  проводится с помощью относительных  финансовых коэффициентов.

       Относительные финансовые коэффициенты представлены в таблице 6. 
 

       

       

       Таблица 6 – Относительные финансовые коэффициенты