Особенности лизинга как формы хозяйственных отношений

И дело здесь  не в самом малом бизнесе с  его непрозрачностью, серыми схемами  работы, отсутствием обеспечения  и другими проблемами. Наоборот, по признанию лизинговых фирм, сейчас наблюдается значительная легализация малого и среднего бизнеса. Дело в специфических требованиях финансирующих институтов.

Но пока специальных  технологий для работы с малым  и средним бизнесом в большинстве  лизинговых компаний нет. Процедура принятия решения стандартная и одинакова для крупных и мелких клиентов. Два-три дня занимает предварительный этап - анализ заявки и вынесение решения о возможности дальнейшей работы. Большая часть времени уходит на анализ финансового состояния, правоспособности клиента, проработку и согласование условий сделки. На все про все обычно уходит две-три недели.

Неохотно лизинговые компании идут на снижение минимальных  сумм сделок - в большинстве компаний они не менее $50 тыс. (если не брать в расчет программы автолизинга). То есть, как правило, небольшим предприятиям просто предлагается более дорогой продукт (обычно на 1-2%) с большим авансовым платежом (от 30%).

Но небольшим  фирмам выбирать не приходится, поскольку  лизинг для них сегодня чуть ли не единственный способ получения финансирования на перевооружение производства. И даже такой жесткий лизинг для них обычно выгоднее других способов финансирования - в частности, банковского кредита.

Кстати, предлагается этот способ далеко не всем. Финансирование получают компании с операционной историей больше года, с первоначальной (хотя бы крошечной) историей успеха, сильным менеджментом и пониманием того, как будет развиваться бизнес, с устойчивым финансовым положением и предлагающие проект в рамках своей основной деятельности.[18]

Почему же именно лизинг выгоден малому и среднему бизнесу? В первую очередь потому, что такие инвестиции проще получить. У лизинговых компаний не существует банковских лимитов на одного заемщика, они не обязаны создавать по высокорисковым сделкам стопроцентные резервы и т.п. Поэтому лизинговые сделки могут быть любыми по размеру и заключаться на более длительные сроки (обычно до 5 лет) с клиентами, не имеющими ни залога, ни кредитной истории. Для малого бизнеса, который в основном работает на арендованном оборудовании и ценного имущества для залога не имеет, это очень важно. К тому же для клиента лизинговая операция менее рискованна, чем банковский заем. Отказ от выполнения своих договорных обязательств в первом случае может привести только к потере оборудования, а во втором - к потере всего имущества, а иногда и к банкротству.

И наконец, налоговые льготы. В отличие  от платежей по кредиту, все лизинговые платежи относятся на себестоимость. К тому же на имущество, переданное в лизинг, разрешено начислять ускоренную амортизацию (с коэффициентом 3). А это уменьшает налогооблагаемую прибыль и налог на имущество. В сумме лизинг "выигрывает" у банковского кредита не менее 15%. Хотя для "малых" клиентов и экономия средств, видимо, будет несколько меньше.

 

2.4.Факторы, сдерживающие развитие лизинга в РК

 

1994 год стал стартовым  для широкого развития лизинговой  инфраструктуры. Лизинговые компании  начали интенсивно создаваться  в стране. Это явилось следствием  продекларированной Правительством  Республики Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством Республики Казахстан Закон

N 266 от декабря 1994 г.  «Об иностранных инвестициях»  в котором предусмотрено оказание  серьезной государственной поддержки,  создание благоприятной экономической  среды для широкого развития  лизинга на отечественном рынке. 

К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов.[21]

— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения  финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.

 

2.5.Перспективы развития лизинговых услуг в Казахстане

 

Принятие позитивных изменений и дополнений в налоговое  и гражданское законодательство Казахстана по вопросам финансового  лизинга является одним из эффективных  шагов в развитии и расширении рынка лизинговых услуг.

Основным положительным  моментом в принятых поправках в  законодательстве является внесение изменений  в само определение финансового  лизинга.

Ранее, как в Налоговом  кодексе, так и в Законе «О финансовом лизинге» аренда признавалась только в случае соответствия одновременно двум условиям, важнейшим из которых являлся срок финансового лизинга, который должен был превышать 80% срока полезной службы предмета лизинга.

Ограничение минимального срока лизинга являлось основным из сдерживающих факторов развития лизинга в республике.

Основные средства, срок  полезной службы которых составлял 10-20 лет, практически невозможно было передать в лизинг, т.к. срок лизинга  должен был длиться не менее 8-16 лет  и право собственности могло  передаваться лизингополучателю только по истечении этого срока.

Естественно, такие сроки  являются рискованными для лизингодателя  и невозможными для лизингополучателя, т.к. моральное и физическое старение многих основных средств производства происходит значительно раньше установленных сроков амортизации.

Снижение ограничения  минимального срока лизинга до 3 лет будет способствовать развитию малого и среднего бизнеса в Казахстане, ускорению темпов в обновления основных средств на предприятиях.

В настоящее время  определение  финансового лизинга приближено к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и системе стандартов и принципов финансового учета, используемых в США (US GAAP).

По нашим прогнозам, доля лизинговых операций казахстанских  лизинговых компаний, в общем объеме инвестиций в основной капитал в ближайшие три года достигнет уровня России, т.е. 4-5% или в суммовом выражении порядка 500-550 млн. долл. США.

По предварительным  прогнозным данным, предоставленными лизинговыми компаниями, уже в 2004 году намечается рост объемов лизинга с 85,2 млн. долл. США в 2003 году до 174 млн. долл. США, т.е. более чем в два раза.

Учитывая сырьевую направленность экономики Казахстана, Правительством в Стратегии индустриально-инновационного развития республики поставлена задача развития в стране производственного сектора через обновление основных фондов (как известно, на сегодняшний день в республике составляет 60-80%). Основным доступным механизмом решения указанных задач в сфере малого и среднего бизнеса является лизинг, соответственно, спрос на него в ближайшие годы должен быть достаточно высоким.[22]

Необходимо отметить, что в стране создана благоприятная  почва для развития лизинга, способствующая развитию здоровой конкуренции и, как  следствие, повышению качества лизинговых услуг, снижению ставок вознаграждений. Рынок лизинговых услуг становится привлекательным как для инвесторов, так и для производителей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Причиной широкого распространения  лизинга является ряд его преимуществ  по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:

• инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
• лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
• часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
• лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
• для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;
• лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;
• лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
• производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

При наличии у предприятия  альтернативы – взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга – ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:

• предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие – будущий лизингполучатель не имеет в достаточном объеме собственных средств и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;
• предприниматель только начинает собственное дело (что часто имеет место в малом предпринимательстве).

Вместе с тем лизингу  присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится  риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга  заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения  конкурентоспособности отечественных  производителей, нужно создавать  условия, при которых они стремились бы  развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РК и являющимися объектами международного финансового лизинга.

Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике Казахстана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция  Республики Казахстан от 30.08.1995г.  по состоянию на 01.01.04.- А.: Юрист, 2004

2. Гражданский  Кодекс РК от 01.07.99г. по состоянию  на 01.04.2000г.- А.: «Жеті жаргы», 2000.

3. Налоговый  кодекс РК от 12.06.01. №209-II с изменениями от 29.12.2003.- А.: ЮРИСТ, 2004

4. Сборник нормативно-правовых  актов по вопросам лизинга  в РК по состоянию на 25.04.04г.- библиотека «Официальной газеты»  №4, апрель 2004.

5. Сборник НПА   по инвестиционной деятельности.- А.: «Жеті жаргы», 2002.

6. Сборник нормативно-правовых  актов по вопросам страхования  в РК.- А.: «Жеті жаргы», 2002.

7. Закон «О  банках и банковской деятельности  в РК».- А.: Данекер, 2002.

8. Постановление  Правительства от 30.06.01 «О лицензировании в РК».- А.: Данекер, 2002.

9. Лизинг в  Центральной Азии май 2004г. Проект  по развитию лизинга в Казахстане