Основы денежно-кредитной политики

 

ФГОУ ВПО  АСТРАХАНСКИЙ ГОСУДРСТВЕННЫЙ

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

по дисциплине:

Организация денежно-кредитного регулирования

на тему:

«Основы денежно-кредитной политики»

 

 

 

 

 

Выполнил:

студентка  группы 3ФФ-51

Ивченко Ю.О.

зачётная книжка № 063495 фф

                                 Проверил:                                                                                                                                                       доцент:  Григорьева Е.М.                                                                                                                      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Астрахань

2009 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1.Теоретические основы  денежно-кредитной политики (ДКП)……………….5

   1.1. Представления  о денежно-кредитном регулировании экономики различными экономическими школами…………………………………………5

       1.1.1. Неоклассическая школа……………………………………………….5

       1.1.2. Кейсианская модель денежно-кредитного регулирования…………6

       1.1.3. Монетаристская количественная теория денег…………………….10

2. Кредитная система и ДКП государства……………………………………...14

3. Основные инструменты ДКП………………………………………………...20

4. Практические основы ДКП…………………………………………….…….27

  4.1. Основные направления единой  государственной ДКП России на 2009-2011 гг.……………………………………………………………………………27

     4.1.1. Принципы ДКП  на среднесрочную перспективу…………………....27

     4.1.2. Варианты макроэкономического прогноза на 2009-2011 гг………...32

     4.1.3. Прогноз  платежного баланса………………………………………….34

     4.1.4. Цели  и инструменты ДКП в 2009-2011 гг……………………………38

        4.1.4.1. Количественные ориентиры ДКП и денежная программа……...38

        4.1.4.2. Политика валютного курса………………………………………..43

        4.1.4.3. Инструменты ДКП и их использование………………………….44

    4.1.5. Мероприятия  Банка России на 2009-2011 гг…………………………47

       4.1.5.1. Мероприятия по совершенствованию  банковской системы и банковского  надзора в 2009-2011 гг……………………………………………47

      4.1.5.2.Мероприятия по совершенствованию финансовых рынков..52                           4.1.5.3. Мероприятия по совершенствованию платежной системы в России в 2009-2011 гг………………………………………………………………………53

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….56

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………...57

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современной рыночной экономике существует немало социально-экономических  проблем, неподвластных рынку и  требующих государственного вмешательства. Строго говоря, понятия "рыночная экономика" или "рыночная система" абстрактны, они представляют упрощенную картину действительности, в которой многие ее стороны отсутствуют. Ни сейчас, ни когда-либо прежде нет и не было ни одной страны, экономика которой функционировала бы только при помощи рыночного механизма. Наряду с рыночным механизмом всегда использовался и используется сейчас еще в большей степени механизм государственного регулирования экономики.

      Рынок  - это не экономическая система  в целом, а лишь один из  механизмов координации повеления экономических субъектов. Этот механизм никогда, даже во времена А. Смита, не был единственным. Во все времена он использовался вместе с механизмом государственного регулирования. Менялась и меняется только пропорция их использования. При этом оба механизма опираются на традиции, обычаи данного общества. И если уж использовать принятую сейчас терминологию, то никаких иных экономических систем, кроме смешанных, не существует.

         Финансовые и кредитные методы  государственного регулирования  экономики при их рассмотрении  в комплексе образуют денежно  кредитную политику государства; под ней понимается “совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивости экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические последствия” [20, c. 302].

         Из приведенного определения  следует, что денежно-кредитная  политика не является чем-то самодостаточным, она теснейшим образом связана с прочими регулирующими функциями государства (регулированием инвестиционной деятельности, бюджетно-налоговой политикой, системой поддержки малого предпринимательства и т.д.).

Актуальность рассматриваемой  темы определяется следующим обстоятельством: противоречивый, в значительной мере неудачный опыт реформирования экономики России все чаще в последнее время  ставит на повестку дня вопрос о формах и методах проведения денежно-кредитной политики в стране, поэтому по итогам проходящей конференции в Госдуме по состоянию на конец 2008 года Банком России был внесен проект «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2009-20011гг», который будет рассмотрен далее в реферате. Данная работа посвящена рассмотрению теории и практики кредитно- денежной политики в России на 2009-2011 гг..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические основы  денежно-кредитной политики (ДКП)

Денежно-кредитная политика в настоящее время - одна из форм косвенного воздействия государства  на экономику. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс. В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макроанализа.

          Теория денег (монетаристская  теория) - раздел экономической теории  изучающий воздействие денег  и денежно-кредитной политики  на состояние экономики в целом.

          Проблема государственного регулирования  рыночной экономики, в том числе и методами денежно-кредитной политики, не имела практического значения вплоть до 30-х гг. XX в., пока экономику ведущих стран Европы и Северной Америки не поразил разрушительный кризис.

       1.1. Представления о денежно-кредитном регулировании экономики различными экономическими школами

          1.1.1. Неоклассическая школа

Экономисты классической (неоклассической) школы последней  трети XIX - начала XX в. свято верили в  эффективную саморегулирующуюся и  саморазвивающуюся рыночную экономику, отрицали необходимость широкомасштабного государственного вмешательства в экономические процессы, а деньги рассматривали лишь как оболочку для номинального выражения реальных величин, таких, как выпуск продукции, доходы, инвестиции и пр.

           Они считали, что реальный объем производства определяется имеющимися у общества основными факторами производства: трудовыми ресурсами, производственными мощностями, природными ресурсами, т. е. факторами, изменяющимися лишь в долгосрочном периоде. В частности, многие экономисты этой школы полагали, что объем производства и скорость обращения денег имеют тенденцию стремиться к естественному уровню и не зависят от воздействия денег и денежной политики. Изменение количества денег в экономике способно оказать влияние лишь на уровень внутренних цен.                     

           Неоклассики доказывали, что пропорциональное  изменение номинального количества денег вызовет лишь пропорциональное изменение абсолютного уровня цен. Поэтому они делали вывод о неэффективности денежной политики и призывали правительство заботиться прежде всего о сбалансированном государственном бюджете, не допуская его дефицита.

          Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. поставил под сомнение основные положения неоклассической теории, которая фактически исключала возможность затяжных кризисов и вынужденной безработицы в рыночной экономике. Он обнаружил также, что классическая количественная теория денег и цен, оперирующая на долгосрочных временных интервалах, оказалась неспособной разрешить проблемы, вызванные кризисом. Для борьбы с безработицей правительства США. Великобритании и других развитых государств  стали использовать меры государственного регулирования, не вписывающиеся в ортодоксальную неоклассическую доктрину.

        1.1.2. Кейсианская модель денежно-кредитного регулирования

Наиболее известным  теоретическим обоснованием широкомасштабного  государственного вмешательства в  рыночную экономику стала книга  Дж. Кейнса "Общая теория занятости, процента и денег" (1936 г.). Кейнс произвел настоящую революцию в .макроэкономике, радикально изменившую взгляды экономистов и правительства на деловые циклы и экономическую политику.

              Новая экономическая теория исходила  из того, что современная рыночная экономика, автоматически стремясь к равновесию, может попасть в состояние равенства совокупного спроса и совокупного предложения, при котором фактический выпуск продукции оказывается гораздо ниже потенциального и значительная часть рабочей силы состоит из вынужденно безработных.

              В отличие от классиков Дж. Кейнс считал, что экономика надолго  может "застрять" в ситуации  низкого выпуска и хронической  безработицы, поскольку вследствие  негибкости цен и заработной  платы отсутствует механизм, посредством которого быстро восстанавливалась бы полная занятость и обеспечивалось полное использование производственных мощностей.

           Причину попадания экономики  в ловушку равновесия в условиях  неполной занятости Дж. Кейнс видел в недостаточном совокупном спросе и считал, что правительство может воздействовать на состояние экономической активности, используя методы денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики для изменения совокупного спроса.

               В кейнсианской теории совокупного  спроса решающее значение отводится инвестиционному спросу. Колебания в инвестициях вследствие действия эффекта мультипликатора вызовут большие изменения в производстве и занятости. Среди важнейших факторов, определяющих уровень инвестиций в экономике, Дж. Кейнс выделяет процентную ставку, поскольку последняя представляет собой издержки получения кредита для финансирования инвестиционных проектов. Рост процентной ставки при прочих равных условиях будет уменьшать уровень планируемых инвестиций, а следовательно, будут падать объем производства и занятость.

            Кейнс рассматривал спрос на  деньги как функцию двух переменных  величин: номинального национального  дохода и процентной ставки, потому  что считал, что совокупный спрос  на деньги включает два элемента. Первый элемент - трансакционный спрос, или спрос на деньги как средство обращения, т.е. спрос на деньги для сделок, покупки товаров и услуг. Он учитывает трансакционный мотив, когда деньги нужны для осуществления запланированных расходов, и мотив предосторожности, который обусловливает необходимость иметь деньги для возможности реализовать неожиданные потребности. Трансакционный спрос зависит от уровня национального дохода: чем больше номинальный национальный доход, тем выше уровень расходов, так как люди вступают в большое число сделок и им необходимо иметь больше ликвидных средств.

              Принципиально новым у Кейнса  является введение в совокупный  спрос на деньги второго элемента - спекулятивного спроса, связанного  с куплей-продажей ценных бумаг.  Наличие спекулятивного спроса на деньги обусловлено тем обстоятельством, что люди в каждом конкретном случае сами определяют, какую долю дохода направить на потребление, а какую на сбережения, а также в какой форме хранить сбережения. Сбережения, представленные в ценных бумагах, приносят доход. Однако владение ими связано с риском, так как изменение процентной ставки приведет к изменению курса ценных бумаг.              

              Поскольку курс ценных бумаг  обратно пропорционален процентной  ставке, то, когда она повышается, рыночная стоимость ценных бумаг снижается. Более того, ожидается, что, достигнув "естественного уровня", процентная ставка в будущем начнет падать и ценные бумаги можно будет продать с выгодой и по более высокой цене. Естественно, что каждый хозяйствующий субъект, инвестирующий активы, предпочтет вкладывать деньги в ценные бумаги, вследствие чего спекулятивный спрос на деньги будет отсутствовать. Наоборот, при низкой процентной ставке ожидается ее будущий рост, что приведет к снижению курса ценных бумаг и вызовет потери капитала держателей ценных бумаг. В этих условиях возникает всеобщее стремление к ликвидности, отказ от кредитования экономического роста путем инвестиций в ценные бумаги, и спекулятивный спрос на деньги растет.

               Согласно трудам Дж. Кейнса, спекулятивный мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и ссудной процентной ставкой. Функциональную зависимость спроса на деньги можно определить следующим образом: номинальный спрос на деньги зависит от номинального национального дохода и номинальной процентной ставки.