Основные группы аналитических финансовых коэффициентов

Содержание

Введение           3

1. Сущность финансового  анализа       4

2. Основные группы аналитических финансовых коэффициентов  5

3. Задача           9

Заключение           13

Список литературы         14

 

 

 

Введение

 

Анализ означает в переводе с греческого разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие. Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Целью данной контрольной  работы является анализ финансового  состояния предприятия по методу Коэффициентов (К-анализ).                                  В контрольной работе рассмотрены следующие вопросы:

     -    сущность финансового анализа

     -    основные группы аналитических  финансовых коэффициентов

                                                 
1. Сущность финансового анализа

 

Предметом финансового  анализа являются хозяйственные  процессы, их социально-экономическая  эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием факторов и отражающиеся через систему экономической  информации.

На хозяйственную деятельность влияют объективные и субъективные (внутренние) факторы. Внутренние связаны с деятельностью человека и зависят от него.

Задачи финансового  анализа:

1) повышение научно-экономической  обоснованности бизнес-планов, нормативов;

2)  объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов;

3) определение результативности  использования трудовых, материальных  и финансовых ресурсов;

4) контроль за осуществлением  требований коммерческого расчета;

5)  выявление внутренних резервов;

6) проверка оптимальности  управленческих решений.

В зависимости от функций  управления анализ разделяют на:

внутренний (управленческий, составная часть управленческого  учета);

внешний (финансовый, для  внешних пользователей).

Внутренний управленческий анализ – составная часть управленческого учета, т.е. информационно-аналитического обеспечения руководства предприятия.

Внешний финансовый анализ – составная часть финансового  учета, обслуживающего внешних пользователей  информацией о предприятии по данным, как правило, публичной отчетности.

По содержанию процесса управления выделяют:

перспективный (предварительный) анализ;

ретроспективный (последующий);

оперативный анализ.

Классифицируют анализ по:

- субъектам (руководство,  поставщики, налоговые органы);

- периодичности (квартальный,  годовой);

- содержанию и полноте  изучаемых вопросов (полный анализ  хозяйственной деятельности, локальный  анализ деятельности отдельных  подразделений);

- методам изучения  объекта (комплексный, системны, сравнительны, сплошной и выборочный);

- степени механизации  и автоматизации вычислительных  работ.

Анализом финансово-хозяйственной  деятельности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые службы – для выполнения плана поступления средств в бюджет.

 

2. Основные группы аналитических финансовых коэффициентов

 

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансового состояния  предприятия. Система относительных  показателей по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд групп:

- показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи; оценка рыночной устойчивости;

- показатели  оценки ликвидности активов баланса  как основы платежеспособности.

1. Оценка деловой активности
2. общая капиталоотдача (фондоотдача) =

= выручка * 100/средняя  стоимость имущества

оборачиваемость всех оборотных активов =

= выручка / средняя  стоимость оборотных активов

оборачиваемость запасов =

= выручка / средняя  стоимость запасов

оборачиваемость дебиторской задолженности =

= выручка / средняя  величина дебиторской задолженности

3. Оценка рыночной (финансовой) устойчивости

Одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  предприятия является коэффициент  автономности, равный доле источников средств в общей сумме баланса:

где Ка – коэффициент  автономии;

Ск – собственный капитал.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений  в будущих периодах.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала:

где Зк – заемный капитал.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств:

(Км/л = Оа) / Ва

где Оа – оборотные  активы;

Ва – внеоборотные активы.

Коэффициент маневренности:

Коэффициент покрытия запасов:

где З – запасы;

Сос – собственные  оборотные средства.

коэффициент имущества  производственного назначения:

(Кипн = Ос + Нзс  + Нзп) /Вб > 0,5

Где Ос – стоимость  основных средств;

Нзс – незавершенное строительство;

Нзп – незавершенное  производство;

Вб – валюта баланса.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью  коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая  часть краткосрочной задолженности  может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

КЛА = ДС / КП,

где ДС – денежные средства и их эквиваленты;

КП – краткосрочные обязательства.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

КЛП = (ДС + ДБ) / КП,

где ДБ – расчеты с  дебиторами (платежи по которым ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты).

Нормальный уровень  коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) НЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

КЛО = II А / КП,

где IIА – итог второго  раздела актива баланса (оборотные  активы).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5, и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент  общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

КЛТм.ц. =З / КП,

где КЛТм.ц. – коэффициент  ликвидности товарно-материальных ценностей;

З – запасы (без 217 строки).

Для правильного  вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать  в расчет следующие факторы:

• характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и незначительный удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;
• условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
• состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
• состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Из расчетов и анализа финансовых коэффициентов  следует вывод, что каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния  предприятия.

 

3. Задача

 

На основе нижеприведенных  данных, выписанных из баланса организации, рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности и покрытия и финансовой независимости.

Исходные данные для  анализа финансового состояния  предприятия (в тыс. руб.) на 01.01.20__ г.

 

 

Актив	тыс. руб.	Пассив	тыс.руб.
1. Внеоборотные активы. Нематериальные активы. Основные средства и незавершенное строительство. Долгосрочные финансовые вложения. Прочие внеоборотные активы. Итого по разделу	25   855   105 15 1000	1. Собственный капитал. Фонды собственных средств. Нераспределенная прибыль. Прочие источники собственных  средств. Итого по разделу	2525 285 45   2855
2. Оборотные (текущие)  активы. Денежные средства. Расчеты с дебиторами. Краткосрочные финансовые вложения. Запасы и затраты. Прочие активы. Итого по разделу	273 585   15 2405 127 3405	2. Привлеченный капитал. Текущие краткосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства. Итого по разделу	905 645 1550
Баланс	4405	Баланс	4405

Рассчитать:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.
3. Коэффициент покрытия.
4. Коэффициент финансовой независимости.

Сделать выводы о финансовом состоянии предприятия.

 

Решение.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности

(Кал) показывает, какая  часть краткосрочных обязательств  может быть погашена немедленно  за счет высоколиквидных активов,  он рассчитывается по формуле:

           (ДС+КФВ)

Кал = ————— ,

                 ТО

где ДС - денежные средства

      КФВ  - краткосрочные финансовые вложения

      ТО - краткосрочные  (текущие) обязательства.

Нормальное значение Кал принято считать в пределах 0,2-0,3.

          (273+15)

Кал = ———  = 0,3185.

              905

2. Теперь рассчитаем  коэффициент быстрой ликвидности  (Кбл), который показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитать со своими краткосрочными долговыми обязательствами. Он находится как соотношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам.

          (ДС+КФВ+ДЗ)

Кбл = —————— ,

                 ТО

 

где ДЗ - дебиторская задолженность

Его достаточный критерий находится в диапазоне от 0,75 до 1 и выше.

           (273+15+585)

Кбл = —————— = 0,9646.

                   905

 

3. Находим коэффициент  покрытия (Кп), дающий общую оценку  платежеспособности предприятия.  Этот показатель характеризует  меру обеспечения материальными  активами текущие кредиторские обязательства, т.е. сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств. Он рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, запасов и затрат к краткосрочным обязательствам и его нормальное значение варьируется в пределах от 1 до 3.

         (ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)

Кп = ———————— ,

                  ТО

где ЗЗ – запасы и затраты

 

         (273+15+585+2405)