Организация Банком России эмиссионных операций

В целях обеспечения контроля налично-денежных эмиссий и оборота  ЦБ РФ организует выполнение работ  по прогнозированию требуемых объемов  бумажных денежных знаков и монет  -и их производству, созданию для них соответствующих резервных фондов.

Данные сведения используются также при прогнозировании досрочных  выплат и при оценке кассовых оборотов по приходу, расходу, эмиссионному результату за месяц в целом по территориальному учреждению Банка России.

Для обеспечения своевременной  выдачи кредитными организациями наличных денег со счетов предприятий, а также  со счетов по вкладам граждан территориальные  учреждения Банка России устанавливают  для каждой кредитной организации  сумму минимально допустимого остатка  наличных денег в операционной кассе  на конец дня.

Не реже одного раза в два  года учреждения банков проводят проверку соблюдения определенного Банком России порядка ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью. В свою очередь, территориальные  учреждения Банка России контролируют работу учреждений банков по организации  наличного денежного оборота, соблюдению предприятиями порядка ведения  кассовых операций и работы с денежной наличностью в соответствии с  указанным выше Положением.

Для определения потребности  в наличных деньгах в целом  по Российской Федерации, по регионам и по учреждениям банков и в  соответствии с этим разработки мероприятий  по стабилизации денежного обращения  с 1991г. в РФ составляются прогнозы кассовых оборотов, в которых отражается объем  и источники поступлений всех наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление  их выдач предприятиям, учреждениям  и отдельным лицам, а также эмиссионный результат, т.е. сумма выпуска или изъятия из обращения.

С 1 января 1998г. Положением ЦБ РФ установлен определенный порядок  прогнозирования наличного денежного  оборота. Для выявления объема источников поступлений количества денег в кассы учреждений банков и направления их выдач, а также эмиссионного результата в областях, краях, республиках и в целом по Российской Федерации составляется прогноз кассовых оборотов на квартал.

Прогнозные расчеты эмиссии  денег территориальные учреждения Банка России учитывают при разработке мер по организации налично-денежного  оборота в регионе, а также  при составлении планов завозов  наличных денег в резервные фонды  расчетно-кассовых центров.

Кроме того, территориальные  учреждения Банка России и кредитные  организации составляют и направляют в ЦБ РФ статистические отчеты о  кассовых оборотах за месяц и по пятидневкам.

Ежеквартально территориальные  учреждения ЦБ РФ анализируют состояние  наличного денежного оборота  в регионах. Результаты анализа используются ими для составления прогнозов  кассовых оборотов, а также для  разработки и осуществления совместно  с учреждениями банков мер по улучшению  организации оборота наличных денег  и сокращению эмиссии.

Центробанк объявил о  решении выпустить в начале 2006 года новую банкноту номиналом 5 тыс. руб. То есть скоро в чемодан, который  сейчас вмещает 5 миллионов рублей, можно будет уложить 25 миллионов.

Образец купюры 5 тыс. руб. был  принят еще в 1997 году, тогда же появился дизайн более мелких денег - 1000 руб., 500 руб. и меньше. Сюжет новой пятитысячной банкноты продолжит так называемую «городскую серию» и будет посвящен Хабаровску. Примечательно, что Петербургу из этой серии отдана только пятидесятирублевая бумажка.

Первым делом новые  деньги попадут в руки банкиров и будут сулить им определенные выгоды. «За счет новых купюр банковские служащие, которые работают непосредственно с клиентами, смогут сократить время обработки заказов. Также это коснется и близких к банкам служб, например, инкассаторов. Им при прежних суммах предстоит возить меньшие объемы, что может значительно упростить транспортировку денег», - считают в «Промышленно-строительном банке».

Следующим, кого затронут перемены, станет розница. Ритейлеры опасаются, что в магазинах первое время не будет хватать мелких наличных для того, чтобы рассчитываться с покупателями. Когда в обороте появилась купюра в тысячу рублей, иногда возникали проблемы с их разменом в магазине, что же говорить про пять тысяч.

Видимо, мы будем искать какие-то способы избежать повторения истории. Кроме того, и банкиры, и сетевики понесут определенные затраты по ознакомлению кассиров с новыми деньгами и их защитными свойствами.

А вот например, предприниматель, чей бизнес связан с большими объемами наличных, генеральный директор компании «Конти групп» Дмитрий Невельский считает, что выпуск новой купюры это всего лишь подтверждение высоких темпов инфляции. «Рассказы о том, что из-за пятитысячной банкноты могут сократиться затраты на транспортировку денег, с моей точки зрения, всего лишь рассказы, - уверен Невельский. - Понятно же, что происходит постепенный процесс обесценивания денег, и в стране не хватает денежной массы. Ассоциации, конечно, неприятные, но после ввода новых купюр у нас в стране обычно случаются финансовые кризисы. Что же касается казино, то наши клиенты в последнее время предпочитают расплачиваться кредитными карточками, и номинал банкнот им не важен» Мельник Д. «Кто ждет дивидендов с пяти тысяч»: журнал «Деловой» №29, 2005.

.

Новые возможности открываются  и у фальшивомонетчиков. По данным криминалистов МВД РФ, чаще всего  подделываются купюры номиналом 100, 500 и 1000 руб. (за год выявляется 15-20 тыс. подделок). С нового года к числу  самых подделываемых, вероятно, прибавится новая банкнота - впятеро более  «рентабельная», чем тысячная.

3.2. Порядок осуществления контроля над эмиссией электронных денег

Согласно пункту 2.4. Положения «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемым с их использованием» № 23-П, Банк России выделяет специальную группу, классифицируемую как предоплаченные финансовые продукты, позволяющие производить оплату товаров (услуг) или получение наличных денежных средств, и указывает, что их распространение может осуществляться только по специальному разрешению Банка России. Причем в приведенном в указанном Положении перечне примеров предоплаченных финансовых продуктов, наряду с такими как Visa Travel Money, VISA CASH, и аналогичные им, указан и Mondex.

ЦБ РФ выпустил Указания № 277-У «О порядке выдачи регистрационных  свидетельств кредитным организациям -- резидентам на осуществление эмиссии  предоплаченных финансовых продуктов» и № 276-У «О порядке выдачи разрешений кредитным организациям -- резидентам на распространение платежных карт или предоплаченных финансовых продуктов  других эмитентов⁴ Егиазарян Ш. «Влияние электронных денег на денежно-кредитную политику страны»: Аналитический банковский журнал №10, 2004 стр. 83-85.

, которые устанавливают  специальный порядок выдачи разрешений  кредитным организациям-резидентам  на распространение предоплаченных  финансовых продуктов, в том  числе и других эмитентов. В  данных Указаниях Банк России  определяет, что «в целях данного  Указания под предоплаченными  финансовыми продуктами понимаются  денежные обязательства организаций,  заменяющие в процессе их обращения  требования юридических и/ или  физических лиц по оплате товаров  или услуг, и в том числе  денежные обязательства, составленные  в электронной форме. Причем, согласно  разъяснениям Департамента методологии  и организации расчетов ЦБ  РФ Критерии отнесения тех  или иных финансовых инструментов  к предоплаченным финансовым  продуктам базируются не на  принципах технической реализации  расчетов, а на порядке расчетов  по операциям с использованием  этих инструментов. ... Неправомерно  относить карты к предоплаченным  финансовым продуктам только  на том основании, что они  оснащены микропроцессором или  каким-либо другим техническим  устройством.

Таким образом, Банк России, выпустив свои нормативные документы  и выделив новую категорию   «предоплаченных финансовых продуктов», в которую попадают и электронные деньги, дает возможность кредитным организациям организовать процесс эмиссии и распространения последних в обход законодательного запрета эмиссии наличных денег, но под контролем Центрального Банка.

По нашему мнению, при первоначальном внедрении электронных денег  необходимо ограничить круг эмитентов  небольшим числом кредитных организаций, с целью жесткого регулирования, контроля и минимизации возможных  рисков. В то же время распространение  и обслуживание электронных денег  могут проводить как банковские, так и небанковские организации. Решение же данного вопроса в  дальнейшем должно основываться на анализе  состояния и развития систем электронных  денег в каждой конкретной стране. В настоящее время логичными  и экономически обоснованными можно  назвать действия Банка России, который  своевременно предпринял шаги, направленные на осуществление контроля за нововведениями в денежно-кредитной сфере.

При разрешении эмиссии электронных  денег частными кредитными организациями  центральные банки сталкиваются с необходимостью оценить ее влияние  на денежно-кредитную политику, денежную массу, эмиссионный доход и другие факторы.

Негативное влияние на состояние денежного обращения  могут оказать два фактора: бесконтрольное увеличение объема денежной массы и  ускорение оборачиваемости денежной единицы, что может привести к  существенному росту инфляции.

Бесконтрольная со стороны  Центральных банков эмиссия электронных  денег частными кредитными организациями  может привести к росту денежной массы. В случае реинвестирования денежных средств, полученных в обмен на электронные, возникнет кредит, который приведет к возникновению новых денег под действием банковского мультипликатора.

Другой фактор - увеличение скорости оборота денежной единицы. Рассмотрим уравнение обмена Фишера:  

MV = PT

где

M -- объем денежной массы,

V -- скорость ее обращения,

P -- общий уровень денежных  цен на товары,

T -- объем текущих сделок  в экономике. 

Обычно при решении  данного уравнения показатель скорости обращения денег (V) признается стабильной величиной. Однако, если происходит увеличение скорости обращения денег, то оно должно соответствовать или пропорциональному уменьшению денежной массы, или же в результате приведет к росту уровня цен (P) при неизменном объеме текущих сделок в экономике (T).

Использование электронных  денег приведет к существенному  ускорению оборачиваемости наличной денежной единицы, используемой при  расчетах, при том, что адекватного уменьшения денежной массы не произойдет, а наоборот, возможно она частично увеличится. Однако, по нашему мнению, фактор роста денежной массы и влияние на общую скорость обращения денег будут не таким существенными. 3начительная доля рас-четов в денежном выражении происходит путем использования безналичных денег, а платежи электронными деньгами будут происходить на небольшие суммы эквивалентные от долей центов до двух-трех сотен долларов) за товары и услуги реального спроса и предложения. И, соответственно, количество электронных денег необходимое для обслуживания расчетов на малые суммы не должно быть значительной величиной.

Решение проблем контроля эмиссии электронных денег и  компенсации от снижения эмиссионного дохода возможно несколькими путями. Во-первых, центральный банк должен устанавливать предельную величину Совокупной эмиссии электронных  денег кредитными организациями. Во-вторых, Центральный банк может обязать эмитентов электронных денег вкладывать полученные денежные средства в обмен на электронные в определенного рода активы, например, государственные ценные бумаги или депозиты центрального банка. В-третьих, центральный банк может ввести определенную норму резервирования по выпущенным электронным деньгам, а также повысить норму резервирования по привлеченным средствам. Данный вариант целесообразен на начальном этапе внедрения электронных денег, так как позволяет активно регулировать и контролировать объем выпущенных денег. В-четвертых, центральный банк может ввести определенную плату за право эмиссии электронных денег в зависимости от объема выпуска и таким образом компенсировать свои потери. Однако необходимо осторожно подходить к использованию третьего и четвертого вариантов, так как чрезмерное финансовое ужесточение вызовет удорожание обслуживания электронных денег, что может привести к разделению на «дорогие» и «дешевые» деньги и к падению интереса потребителей к использованию электронных денег.

Решить вышеназванные  проблемы возможно в ситуации, когда  центральный банк сам начнет эмитировать  электронные деньги. При этом возможно, но маловероятно, что эмиссия будет  проводиться центральным банком параллельно с другими кредитными организациями, или, что более вероятно, монополизировав эмиссию. Рассмотрение данного варианта целесообразно  только в случае, если электронные  деньги будут иметь значительную долю в общей денежной массе и  начнут существенно влиять на денежно-кредитную  политику. Однако в данном случае существует опасение, что отсутствие конкуренции  и, соответственно, стимулов к новаторству  могут отрицательно повлиять на существование  и развитие электронных денег.

3.3. Оптимальность  денежной эмиссии

Вопрос об оптимальности  денежной эмиссии связан с проблемой

оптимальности денег вообще и оптимальности количества денег  в частности.

Под оптимальностью денег  в данном случае понимается высокая  степень обеспечения деньгами пропорционального  развития экономики. В экономической  литературе проблема количества денег, необходимых для развития экономики, является одной из наиболее дискуссионных. Ряд авторов обосновывает правомерность политики дефицитности денег в экономике. Другие считают целесообразным наличие некоторого избытка денег и соответственно небольшой инфляции.