Оборотные средства предприятия и пути повышения их оборачиваемости

     После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 16110 тыс. руб. на начало периода и 26 700тыс. руб. на конец периода), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов. Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 2.4.[7,с.23] 
 
 

Таблица 2.4.

Расчет  эффективности использования  МОА

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Кобор = РПСБ / ОМОА,

где ОМОА - средние  остатки материальных оборотных  активов;

РПСБ - реализованная  продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

Кобор. на н.отч.п = 101 250/16 110 = 6,285; Кобор. на к.отч.п.= 433 000/26 700 = 16,217

     Этот  показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые  остатки МОА. [7,с.24]

Вывод: Как видно из таблицы 2.4., в анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости МОА примерно на 35 дней, как результат увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на десять (+9,932) оборотов. Также отмечается увеличение рентабельности продукции на 3 % и рентабельности МОА на 167,839%.

Этап 2.

     Факторный анализ показателей оборачиваемости (см. табл. 2.5. и 2.6.) проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ним связанных, а затем - влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате. 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.5.

Факторный анализ оборачиваемости  в днях

Балансовая увязка(проверка): 37,65 + (-72,73) = -35,08.

Наиболее весомыми причинами увеличения операционного  цикла послужили (см. табл. 2.5.):

рост остатков сырья и материалов вызвал увеличение операционного цикла на 10 дней;

увеличение остатков нереализованной готовой продукции - на 26 дней.

Эти факторы  можно рассматривать как резервы  сокращения длительности нахождения средств  предприятия в МОА. [7,с.24-25]

Таблица 2.6.

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости

[7,с.25]

Вывод: Таким образом, увеличение количества оборотов материальных текущих активов произошло за счет опережения темпов роста объема реализации над темпами роста средних остатков МОА (см. табл. 2.6.)

     Результаты  проведенного анализа применяются при оценке процесса оборачиваемости оборотных активов с точки зрения рублевой отдачи в виде объема реализованной продукции, полученной предприятием с одного рубля средств, вложенных в МОА. Это позволяет использовать итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости и для измерения полученной предприятием отдачи с рубля МОА в виде прибыли, т.е. для измерения рентабельности МОА.

Этап 3.

     В процессе анализа рентабельности МОА (см. табл. 2.7.)необходимо использовать данные столбца 2 табл. 2.6. Определим влияние факторов на изменение рентабельности МОА, для чего используем следующую факторную модель:

РенМОА = Кобор х РенРП .(4)

 

Таблица 2.7.

Факторный анализ рентабельности МОА

^* Балансовая увязка за счет округлений может отличаться на небольшую величину.

В столб. 3 табл. 2.7. представлены размеры влияния основных групп факторов на рентабельность МОА.

Вывод: Результаты факторного анализа позволяют сделать вывод, что рост рентабельности МОА произошел за счет изменения следующих показателей:

? коэффициента  оборачиваемости (на +119,18%):

Д Кобор РенРП ПЛАН = (+9,932) х 12 = +119,18;

? рентабельности продукции (на + 48,65%):

Кобор факт х  Д РЕНРП = 16,217 х (+3) =+48,65.

Этап 4.

Определим экономический  эффект от изменения оборачиваемости  МОА, который измеряется следующими показателями:

? величиной дополнительно вовлекаемых или высвобождаемых МОА при замедлении или ускорении оборачиваемости:

Д ОМОА = ((Д1 - Д0) / ДК) х РПСБ, (5)

где Д1 - оборачиваемость на конец отчетного периода;

Д0 - оборачиваемость  на начало отчетного периода;

Дополнительное высвобождение МОА в результате ускорения оборачиваемости примерно на 35 дней составило

((22,199 - 57,279) / 360 х  433 000)= - 42 001 тыс. руб.

? величина дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости, или величина теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости.

Прирост прибыли  от реализации продукции составил 52 800 тыс. руб. (см. табл.2.4.)

Для того чтобы  установить причины роста прибыли, проведем углубленный факторный  анализ финансового результата по следующей  факторной модели:

Д П = ОМОА х Кобор х РЕНРП = ОМОА х ((РПСБ / ОМОА) х (П / РПСБ)) = П. [7,с.25-26]

 

Таблица 2.8.

Анализ  прибыли от реализации продукции