Нематериальные активы

Содержание

1.

2

3. Формулы

1. Понятие, состав и оценка нематериальных активов.

Нематериальные активы (НМА) – это объекты долгосрочного пользования (более 12 месяцев), не имеющие материально-вещественной формы, но имеющие стоимостную оценку и приносящие доход.

К НМА относят:

- исключительные  права патентообладателя на изобретения,  промышленные образцы, полезные  модели и селекционные достижения;

- исключительные  права владельца на товарный  знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;

- исключительные  авторские права на программы  для ЭВМ и базы данных;

- имущественное  право автора на топологию  интегральных схем;

- деловая  репутация организации;

-права,  возникающие из авторских и  иных договоров на произведения  науки, литературы, искусства;

- права  на «ноу–хау»;

- организационные  расходы, связанные с образованием  юридического лица;

- права  пользования природными ресурсами  и др.

К НМА не относятся:

* интеллектуальные  и деловые качества персонала,  их квалификация;

* организационные  расходы, связанные с образованием  юридического лица.

Нематериальные  активы делятся на следующие группы:

- объекты  интеллектуальной собственности  – это результаты интеллектуальной  деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, товаров, работ, услуг и предприятий, которым предоставляется правовая охрана. Они делятся на:

*регулируемые патентным правом;

* регулируемые авторским правом.

- деловая  репутация организации – возникает  в связи с приобретением предприятия  как имущественного комплекса.  Она бывает:

* положительная  (надбавка к цене за имя предприятия) 

* отрицательная (скидкой с цены).

Оценка НМА.

В учете НМА отражаются по первоначальной, остаточной и переоцененной стоимости.

Первоначальная стоимость определяется для объектов:

- приобретенных  за плату у других организаций  и лиц – по фактически произведенным затратам на приобретение объектов и доведение их до состояния, пригодного к использованию;

- внесенных в счет вклада в уставный капитал – по согласованной стоимости;

- полученных  безвозмездно от других организаций  и лиц – по рыночной стоимости  на дату оприходования;

- созданных  на предприятии – в сумме  фактических затрат.

НМА принимаются к БУ по первоначальной стоимости, в балансе они отражаются по остаточной стоимости.

Остаточная стоимость НМА представляет собой расчетную величину, получаемую при вычитании из первоначальной стоимости, накопленной за все время эксплуатации амортизации.

Переоцененная стоимость. Переоценку НМА могут проводить только коммерческие организации по текущей рыночной стоимости, но не реже одного раза в год (на начало отчетного года).

Сумма дооценки первоначальной стоимости и амортизации относится на счет 83 «Добавочный капитал», и сумма уценки – на счет 84 «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ФОРМУЛЫ:

Формула расчета цены лицензии на базе роялти имеет следующий вид:

C = (St C1t Rt Kdt),

где С - расчетная цена лицензии на базе роялти за период действия соглашения, приведенная к расчетному году;

St - объем продукции, произведенной с использованием объекта лицензии в t-году;

C1t - цена реализации единицы  лицензированной продукции в  t-году;

Rt - ставка роялти в t-году;

Kdt - коэффициент дисконтирования в t-году.

 

Стоимость объекта интеллектуальной собственности (V) определяется от величины полученной выручки или чистой прибыли при неравномерном денежном потоке доходов по формуле (1):

При равномерном денежном потоке (аннуитете) стоимость оцениваемого объекта  определяется по формуле (2):

где К_ROYL – стандартная ставка роялти от выручки;

GS - годовая выручка от продажи  товаров (услуг);

К_Р – поправка на ценность и защищенность ОИС (см. таблицу 1);

WACC (Weighted Average Cost of Capital) - средневзвешенная цена капитала, рассчитываемая по формуле;

- расчетный  срок лицензионного договора  устанавливается при заключении  договора или по данным таблицы  2

М- мультипликатор, рассчитываемый по формуле (3)

Таблица 1 - Рекомендуемые  поправочные коэффициенты к стандартным  ставкам роялти

Степень ценности технологии	Лицензия				Нелицензионное ноу-хау
	Исключительная		Неисключительная
	Патентная	Беспатентная	Патентная	Беспатентная
Особо ценная	1,4 - 1,8	1,1 - 1,5	0,9 - 1,1	0,7 - 0,9	1,0 - 1,2
Средней ценности	1,1 - 1,5	0,9 - 1,1	0,7 - 0,9	0,5 - 0,7	0,5 - 1,0
Малоценная	0,7 - 0,9	0,5 - 0,7	0,4 - 0,5	0,2 - 0,4	0,1-0,5

Таблица 2 – Рекомендуемые  расчетные сроки лицензионного  договора

Группа лицензии	Описание лицензии	Срок действия (лет)
А	беспатентные лицензии, для  освоения которых не требуется больших  капитальных затрат и длительных сроков	5 - 7
Б	патентные лицензии на производство продукции с малым сроком морального старения (изделия бытовой электроники  и т.п.);	5 - 7
В	беспатентные лицензии, освоение которых связано с длительными  сроками поставок патентные лицензии на производство продукции с малым  сроком морального старения (изделия  бытовой электроники и т.п.)	7 - 9
Г	патентные лицензии, кроме  вошедших в группу Б	8 - 10

 Расчет мультипликатора  для равномерного денежного потока  продолжительностью n- лет, производится  по формуле: 

В целях учета  вероятности возможного изменения  прогнозируемых денежных потоков в  будещем, рекомендуется расчитвыать стоимость объектов оценки по рем сценариям: оптимистическому, писсемистическому и реалистическому (наиболее вероятному. Итоговая величина стоимости, рассчитанная с использованием трех сценариев прогнозирования денежных потоков, рассчитывается по формуле:

Расчет стоимости НМА  с помощью дисконтирования денежного  потока производится по формуле:

(5)

 

Расчет стоимости  ИС с помощью прямой капитализации  производится по формуле:

где: K_ИС- коэффициент, учитывающий дополнительную прибыль, связанную с применением оцениваемого ИС;

К_Р – поправка на ценность и защищенность ИС (см. таблицу 1);

FCF₀ – свободный денежный поток базового года, определяемый по формуле (7);

FCF_n – прогнозируемый свободный денежный поток n-го года;

WACC – средневзвешенная  цена капитала;

n - срок использования  объекта интеллектуальной собственности  для получения дохода;

TV - терминальная стоимость,  определяемая по формуле (9)

М – мультипликатор, определяемый по формуле (3).

Коэффициент K_ИС находится методом экспертных оценок в зависимости от вида нематериальных активов. Рекомендуемые величины K_ИС приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Коэффициенты, учитывающие  характер производства продукции (К_ИС)

Характер производства	К ис
Индивидуальной	до 0,1
Мелкосерийное	0,1 – 0,195
Серийное	0,2 – 0,295
Крупносерийное	0,3 – 0,395
Массовое	0,4 – 0,5

 Величина денежного  потока (FCF_n(0)) рассчитывается по формуле (7):

где: EBIT - чистый доход до выплаты налогов в прогнозный период, рассчитываемый по формуле (8)

T - ставка корпоративного  подоходного налога;

DEP_n – годовая амортизация в n-ном году;

∆NWC_n - прирост чистого оборотного капитала (ЧОК) в n-ном году;

К_n - капитальные затраты в n-ном году.

Среднегодовой чистый доход до выплаты налогов в  прогнозный период рассчитывается по формуле (8):

где: Q - годовой объем продаж в натуральном выражении;

p - цена одной единицы  товара (услуги);

v- себестоимость единицы  товара (услуги);

COGS – годовая себестоимость  реализованных товаров (услуг);

FC - условно постоянные  расходы.

 Расчет реверсионной (терминальной) стоимости производится по формуле (13), путем умножения чистого денежного дохода последнего прогнозного года на мультипликатор:

Под выигрышем в себестоимости  понимается экономия средств, которая  возникает благодаря использованию  оцениваемого объекта, поэтому основным условием применения данного метода является наличие достоверной информации о себестоимости бизнес-процесса до и после внедрения интеллектуальной собственности.

Расчет производится по формулам (5) и (6), но вместо денежного потока (FCF_n(0)) дисконтируется (капитализируется) величина экономии в себестоимости, которая определяется по формуле (10):

где: COGS₀ – годовая себестоимость реализованных товаров до использования объекта интеллектуальной собственности в производстве;

COGS₀ – годовая себестоимость реализованных товаров до использования объекта интеллектуальной собственности в производстве.

Методом прямой капитализации (формула 15) или дисконтирования (формула 16) находится рыночная стоимость всего объекта недвижимости (V_о):

 

Рыночная стоимость земельного участка (V_L) рассчитывается по формуле:

V_L = V₀ - V_В (17).

Стоимость объекта  интеллектуальной собственности может  быть рассчитана по модели Блэка-Шоульза:

18)

где: С - стоимость опциона;

X - первоначальные  инвестиции в покупку патента;

S - поток будущих  доходов от использования патента;

σ – годовое  стандартное отклонение цены базового актива, величина которого данным принимается  по данным публикуемым в Справочниках по оценке имущества;

t - период действия  патента;

r - непрерывно начисляемая  безрисковая ставка процента, соответствующая времени жизни опциона

N(d) – кумулятивная  функция стандартизированного нормального  распределения;

у - доходность будущих  потоков от использования патента, рассчитывается по формуле: y = 1/t (19)

Аргументы функции нормального  распределения рассчитываются по формулам:

(20)

(21)

Числовые значения величин накопленного нормального  распределения N(d₁) и N(d₂) находятся в зависимости от полученных величин d_{1 и} d₂ с помощью финансовой функций «НОРМСТРАСП» Microsoft Excel.

 

 

 

Величина тренда рассчитывается по формуле (19)

TR_n =I_n-1· I_n-2· I_n-3·… I_n-t (19)

где: I_n-1 – индекс переоценки основных средств за предшествующий год;

I_n-t – индекс переоценки основных средств за год после постановки актива на баланс.

Величина функционального износа рассчитывается по формуле (20)

n_f – эффективный возраст;

n_o – срок полезного использования.

 

Полные затраты на создание объекта  ИС определяются по формуле (21):

(21)

где З_с - сумма всех затрат; связанных с созданием и охраной объекта интеллектуальной собсвенности;

З_р - стоимость разработки объекта интеллектуальной собственности;

3_по - затраты на правовую охрану объекта;

WACC – средневзвешенная  стоимость капитала, %;

К_д - коэффициент дисконтирования, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени;

i - порядковый номер  рассматриваемого года действия.

Величина затрат принимается по фактическим или  нормативным данным.

Стоимость разработки объекта интеллектуальной собственности определяется по формуле (22):

(22)

где З_нир - затраты на проведение НИР;

З_ктд - затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта;

Величина затрат на проведение НИР  определяется по формуле (23):

(23)

где 3_п - затраты на поисковые работы;

З_ти - затраты на проведение теоретических исследований;

З_э - затраты на проведение экспериментов;

З_о - затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета;

3_и - затраты на проведение испытаний;

З_др - другие затраты;

Величина затрат на разработку документации определяется по формуле (24):

(24)

где З_эп - затраты на выполнение эскизного проекта;

З_тп - затраты на выполнение технического проекта;

З_рп - затраты на выполнение рабочего проекта;

З_р - затраты на выполнение расчетов;

3_и - затраты на проведение испытаний;

З_ан - затраты на проведение авторского надзора;

З_д - затраты на дизайн;

Величина рыночной (справедливой) стоимости определяется по формуле (25)

(25)

где V - стоимость  объекта (нематериального актива);

Зⁿ_с - сумма всех затрат в n–ном году;