Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов

     2.1. Основные фонды

 

     Основные  фонды торгового предприятия - это  средства труда, функционирующие в  сфере обращения товаров, которые участвуют в процессе обращения длительное время, не изменяя при этом своей натуральной формы.

     В процессе использования основные фонды  предприятий совершают хозяйственный  кругооборот, который состоит из следующих стадий: износ основных фондов, амортизация, накопление средств для полного восстановления основных фондов, их замена путём осуществления капитальных вложений.

     Любые объекты основных фондов подвержены физическому и моральному износу, т.е. под влиянием физических сил, технических и экономических факторов они постепенно утрачивают свои свойства, приходят в негодность не могут далее выполнять свои функции. Физический износ частично восстанавливается путём ремонта, реконструкции и модернизации основных фондов. Моральный износ проявляется в том, что устаревшие основные фонды по своей конструкции, производительности, экономичности, качеству отстают от новейших образцов. В современной экономике главным фактором, определяющим возможность замены, является моральный износ.

     Стоимость износа основных фондов торгового предприятия переносится в издержки обращения и затем включается в стоимость обращающихся товаров.

     В состав основных фондов торгового предприятия  входят:

• здания, сооружения, торговые склады;
• различные сооружения (подъездные пути, контейнерные площадки)
• средства технического оснащения (холодильные машины и устройства, весоизмерительные приборы, кассовые аппараты, подъёмно-транспортные механизмы и др.);
• транспортные средства.

     Процентное  содержание этих групп определяет техническую  структуру предприятия.

     Структура основных фондов коммерческого предприятия  существенно отличается от структуры  основных фондов промышленного предприятия, где удельный вес машин и оборудования значительно выше - 36%, а в торговле - 11%.

     Эффективность использования основных фондов измеряется фондоотдачей, фондовооружённостью, фондоёмкостью коэффициентом использования основных фондов.

     Фондоотдача характеризует величину товарооборота, приходящуюся на 1 рубль основных фондов и определяется как отношение товарооборота к стоимости основных фондов. Повышение фондоотдачи означает, что товарооборот растёт более высокими темпами, чем вложения в основные фонды, и что рубль вложений в основные фонды оборачивает большую товарную массу.

     Фондоотдача также может быть выражена как отношение товарооборота на одного работника к фондовооружённости, которая рассчитывается делением стоимости основных фондов на общую численность работников. Повышение фондовооружённости свидетельствует о техническом прогрессе в торговле и должно способствовать росту производительности труда. Фондоотдача повышается при условии, что темпы роста производительности труда опережают темпы роста фондовооружённости.

     Фондоёмкость - показатель, обратный фондоотдаче, она  характеризует стоимость основных фондов в расчёте на 1 рубль товарооборота и определяется как отношение стоимости основных фондов к сумме товарооборота.

     Коэффициент эффективности использования основных фондов (уровень рентабельности основных фондов) - это отношение годовой  суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов.

     Расширение  и совершенствование основных фондов торгового предприятия являются непременным условием увеличения объёма продаж и улучшения обслуживания клиентов.

     Оценка, учёт и планирование основных фондов (ОФ) ведётся в натуральной и денежной формах.

     При оценке ОФ в натуральной форме  устанавливается число машин, их производительность, мощность, размер складских и торговых площадей и  другие количественные величины. Эти  данные используются для расчёта  объёма заказов предприятия (объём поставки товаров и услуг), планирования производственной программы и пр. С этой целью ведётся инвентаризация и паспортизация оборудования, учёт его выбытия и прибытия.

     Денежная, или стоимостная, оценка ОФ необходима для планирования расширения производства ОФ, определения степени износа и размера амортизационных отчислений.

     2.2 Оборотные средства

 

     Оборотные средства (оборотный капитал) — это  денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения и служащие финансовым обеспечением предпринимательской деятельности. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективность их использования — одно из основных условий успешной деятельности торгового предприятия. Оборотные средства — это прежде всего стоимостная категория. Являясь стоимостью в денежной форме, они, не расходуются, не потребляются, а авансируются в оборотные фонды и фонды обращения и совершают непрерывный кругооборот, в процессе которого меняют форму стоимости (денежная — товарная — денежная) и обслуживают процесс товарного обращения.

     Авансирование — одна из отличительных черт оборотных  средств. Временным критерием для  авансирования оборотных средств  является не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий кругооборот.

     Основная  масса оборотных средств торговых предприятий авансирована в товарно-материальные ценности — товары, производственные запасы и др. Около 80% оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей составляют товары. Другие элементы оборотных средств торгового предприятия — денежные средства в кассе, на расчетном счете и в пути, расходы будущих периодов, а также дебиторская задолженность.

     Отечественная практика предполагает нормирование, т.е. установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных  средств, за исключением денежных средств  на расчетных счетах и средств  в расчетах. Размер ненормируемых  оборотных средств определяется в оперативном порядке.

     Оборотные средства торгового предприятия  формируются за счет собственных, заемных  и привлеченных источников финансирования. Собственные средства играют главную  роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью.

     Формирование  оборотных средств предприятия  происходит в момент его учреждения (создания уставного капитала) за счет средств учредителей предприятия. В процессе функционирования предприятия источником пополнения оборотных средств являются чистая прибыль и привлеченные в оборот предприятия средства (так называемые устойчивые пассивы), к которым относятся минимально переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторская задолженность и др.

     Дополнительная  потребность предприятия в оборотных  средствах покрывается за счет заемных  средств, которые представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка. Размер заемных средств в обороте торговых предприятий, особенно в условиях инфляции, может в несколько раз превышать размер собственных оборотных средств. 
Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Показателем, характеризующим меру интенсивности использования оборотных средств, является оборачиваемость, т.е. длительность одного полного кругооборота средств, который завершается зачислением выручки от реализации товаров и услуг на счет предприятия.

     3. Источники формирования финансовых ресурсов

 

     Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

     Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
• заемные финансовые средства,
• привлеченные финансовые средства.

     Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

     3.1 Собственный капитал

 

     Прежде  всего предприятие ориентируется  на использование внутренних источников финансирования.

     Собственные внутренние средства включают:

• уставный капитал,
• добавочный капитал,
• нераспределенную прибыль.

     Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

     Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

     К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход акционерного общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.

     Нераспределенная  прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

     Привлеченные  средства предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

     3.2 Заемный капитал

 

     Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев  для предприятия становится необходимым  привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

     Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства  - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

     Заемный капитал по сроку подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

     Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.