Международный кредит

     Еще более высокими темпами в первом полугодии этого года росли показатели кредитного рынка. Общий объем основного  долга по кредитам банков экономике  увеличился за этот период более чем на 28% и составил 1901,9 млрд.тенге. Прирост кредитов превысил 400 млрд. тенге, соотношение объема кредитов банков к депозитам возросло до 131,7%. Столь высокая динамика роста кредитного портфеля банков обусловлена, по всей вероятности, как дефицитом ликвидных инструментом на отечественном финансовом рынке, так и очень низкой их доходностью.

     В отличие от депозитного рынка  девальвация тенге к доллару  пока не оказала влияния на валютную структуру кредитов. В целом за полугодие здесь сохранилась  позитивная тенденция опережающего роста кредитов в тенге, удельный вес которых превысил половину портфеля и составил 50,4%. Это может быть обусловлено как достаточно высокой долей кредитов в иностранной валюте, так и тем, что банкиры, возможно, рассчитывают в недалеком будущем на изменение ситуации на валютном рынке. Вместе с тем в июне на кредитном рынке также отмечался опережающий рост доллара, может привести к росту долларизации и этого рынка.

     В истекшем периоде на кредитном рынке  продолжалась тенденция небольшого опережения роста средне- и долгосрочных кредитов по сравнению с краткосрочными, в результате чего доля первых возросла до 66,3%. Сохранилась и тенденция опережающего роста кредитов физическим лицам. Доля таких кредитов в кредитном портфеле банков за полугодие выросла с 20,5 до 23,2% и составила более 441 млрд.тенге.

     В июне по сравнению с маем наблюдалось  снижение процентных ставок по кредитам банков. Так, средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в национальной валюте небанковским юридическим лицам снизилась с 14,0 до 13,1%, а физическим лицам – с 20 до 19,6%. Однако это не дает повода говорить о тенденции снижения процентных ставок по кредитам. На динамике ставок, очевидно, будет сказываться как подорожание внешних займов, так и ухудшение ситуации в ценовой сфере, связанное с ускорением роста цен на потребительском рынке.

     Наблюдаемый рост доллара к тенге стал основным фактором, влияющим на изменение ситуации на финансовом и денежном рынке. Судя по тому, что Национальный банк пытается удержать тенге от дальнейшего падения, рост доллара в настоящее время не соответствует интересам монетарных властей, активно поддерживавших ранее американскую валюту. По большому счету, для экономики страны девальвация тенге несет больше минусов, чем плюсов.

     Позитивным  моментом укрепления доллара стало, пожалуй, только то, что это сказалось  на замедлении роста денежного предложения, быстрый рост которого в предыдущие годы стал одной из основных причин ускорения инфляции. С другой стороны, рост доллара скажется на подорожании импорта, что, естественно, будет влиять на рост цен.

     Кроме того, поддержка тенге обернулась для Национального банка потерей  значительной части валютных резервов. Укрепление доллара, как уже было сказано, вновь может обернуться ростом долларизации экономики. Немаловажное значение имеет и потеря имиджа тенге. Предыдущие два года дали основание надеяться, что тенге становится национальной валютой не только по названию, но и по сути.

     Однако  эти ожидания при сохранении тенденции  дальнейшего роста доллара могут не оправдаться. Вновь привычными могут стать еще не забытые так называемые «условные единицы». Замедлится в долларовом эквиваленте рост экономики, заработной платы, доходов, что в определенной мере отразится на уровне жизни населения.

       По состоянию на январь 2005 года на кредитном рынке Казахстана наблюдалась следующая ситуация. Общий объем основного долга по кредитам банков экономике за январь 2005 года увеличился на 1,2 % - до 1502,4 млрд. тенге.

       Кредиты в национальной валюте за месяц понизились на 0,7 % - 709,1 млрд. тенге, а кредиты  в иностранной валюте возросли на 3,0 % - до 739,3 млрд. тенге. В результате удельный вес тенговых кредитов по сравнению с декабрем 2004 года снизился с 48,1 до 47,2 %, наблюдается тенденция равномерного роста по срокам. Так, долгосрочные кредиты выросли на 1,2 % - до 987,0 млрд. тенге, а квартальные – на 1,3 % - до 515,4 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов остался на прежнем уровне – 65,7 %

       Кредиты банков субъектам малого предпринимательства за январь 2005 года по сравнению с декабрем 2004 года снизился на 0,1 %, составив в итоге 288,1 млрд. тенге.

       В январе наблюдалось повышение средневзвешенных ставок вознаграждения по кредитам национальной валюте: небанковским юридическим лицам повысилась с 13,7 до 14,0 %, физическим лицам – с 19,5 до 20,5 %.

       В целом, благодаря интенсивному росту ресурсной базы многих банков кредитная активность финансового сектора поддерживается на достаточно высоком уровне. Постепенно улучшается структура кредитных ресурсов в пользу долгосрочных инвестиций.

       В результате улучшения системы взаиморасчетов, повышение доли кредитных ресурсов, стабилизации банковской системы, просроченные дебиторская и кредиторская задолженности, постепенно сокращаются.

       Растущие вложения населения в банки доказывают, что ожидание инфляции и недоверие к банкам начали исчезать. Депозиты населения составили примерно 1,5 млрд. долларов США, т.е. около половины тех денег, которые, по экспертным оценкам, имеются у населения. 

     3.2. Современные формы кредита в РК 

       Республика Казахстан в последние три года демонстрирует высокие темпы роста экономики. Главной целью в экономике является максимально высокие темпы роста ВВП, от чего на прямую зависит решение многих социальных проблем. Экономический рост должен так же подкрепляться качественными изменениями в экономике. Прежде всего, они должны сопровождаться обновлением изношенных основных фондов новыми высокотехнологическими оборудованием и техникой.

     Лизинг  является важным механизмом во всем мире для стимулирования предпринимательства, внедрения новых технологий, обновления и увеличения основных средств, уменьшения социальной напряженности, создания дополнительных рабочих мест, привлечения инвестиций и т.д. Лизинг не требует большого стартового капитала для приобретения оборудования и дополнительного залога, т.к. приобретаемый предмет лизинга является одновременно предметом залога.

       Историю становления лизинга в Казахстане можно условно разделить на три этапа. Первый этап – этап становления предпринимательства и института частной собственности, без которой лизинг невозможен. Второй этап – практическое применение лизинга в отдельных отраслях. Третий этап отмечается созданием ряда основополагающих нормативных правовых актов, принятых Парламентом Республики, таких как Гражданский Кодекс РК (Особенная часть) 1999г., Закон РК «О финансовом лизинге» 2000г., Кодекса РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» 2001г. и т.д.

       После вступления в силу вышеназванных и других нормативных правовых актов, лизинг получил наибольший толчок к развитию. Так, в Республике Казахстан действуют несколько государственных лизинговых компаний, например, «КазАгроФинанс», около десяти частных лизинговых компаний, например: БТА Лизинг, Халык Лизинг, АТФ Лизинг и др., и отмечается интерес к созданию новых, что демонополизирует рынок лизинговых услуг. Создано и функционирует Ассоциация «Казахстанский Лизинг», ставшая соучредителем и партнером Конфедерации СНГ Лизинг.

       И как показал опыт, лизинг становится востребованным финансовым инструментом для развития экономики страны в целом, т.к. имеет ряд преимуществ перед арендой, куплей-продажей и кредитом. По некоторым оценкам лизинговый портфель в целом по республике составляет не менее 250млн. долларов (неофициальные данные).

       Лизинг имеет более 50-ти разновидностей, однако законодательство республики в настоящее время оперирует исключительно финансовым лизингом. Другие виды лизинга в связи с этим не имеют возможности получить реальное развитие. Причем в ГК Республики Казахстан в понятии лизинга сразу дается классическое определение финансового лизинга, что сразу ограничивает возможность применение других видов лизинга.

       Следующим несоответствием является невозможность применения ускоренной амортизации для предметов лизинга в течение срока договора, которая применяется для стимулирования внедрения новой технологии во всем мире. Субъект малого предпринимательства не сможет взять в лизинг помещение, т.к. амортизационный коэффициент, предусмотренный  Налоговым Кодексом, позволит выкупить помещение лишь через 11 лет, т.к. срок амортизации для договора финансового лизинга составляет не менее 80% службы предмета лизинга. При существующих процентных ставках (20-25% годовых), предприниматель заплатит за полученную недвижимость в 3-4 раза больше чем при простом ее приобретении. Исключение составляет срок амортизации сельскохозяйственной техники, срок которого должен составлять не менее 3-х лет.

       Важным и перспективным направлением создания эффективного механизма жилищного финансирования, позволяющим обеспечить наряду с системой строительных сбережений комплексное решение жилищной проблемы в стране, является долгосрочное ипотечное кредитование населения.

       Программа ипотечного кредитования в РК начали активно развиваться с 2001 года. Толчком для развития ипотеки послужила принятая правительством РК (постановление №1290 от 21.08.2000 г.) «Концепция долгосрочного финансирования жилищного строительства и развития системы ипотечного кредитования в РК». В конце 2000 года на основании постановления №469 правления НацБанка РК от 20.12.00 г. создано АО «Казахстанская ипотечная компания». В этот же период банки второго уровня начали реализацию собственных программ кредитования населения на приобретение жилья.

       Следует отметить, что система ипотечного кредитования Казахстана развивается по классическому пути: по примеру Fannie Mac и Freddie Mac (США), Cagamas Berghad (Малайзия) создана «Казахстанская ипотечная компания». По типу немецкой модели стройсбережения (Bausparkasse) создано АО «Жилищный строительный сберегательный банк». С целью расширения числа потенциальных клиентов с меньшим уровнем накопления основан «Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов». Деятельность всех этих компаний способствует повышению сроков кредитования, понижению ставок вознаграждения, а также повышению размеров кредитов и снижению первоначального взноса, что на сегодняшний день способствует сделать ипотечный жилищный заем доступный для населения.

       Для совершенствования действующей ипотечной системы предложить по типу американской системы внедрить «страховые титула собственности» (один из новых продуктов ЗАО «СК АТФ - Плюс»), укрепить институт ипотечных брокеров, а также реализовать программу государственной поддержки ипотечного кредитования, в том числе путем предоставления государственных субсидий, льгот по налогообложению для кредитов и пр. Одним из таких направлений является Государственная программа развития жилищного строительства на 2005-2007 гг., реализуемая банками второго уровня совместно с АО «Казахстанская ипотечная компания».

       В течение 2004 года на рынке ипотечного кредитования наблюдалась высокая активность. Рост ипотеки был обусловлен увеличением платежеспособности населения, снижением ставок вознаграждения банками, разнообразием, объемами предложения нового и вторичного жилья.

       Так же, как и для других участников рынка, 2000 год для АО «АТФ Банк» является успешным – объем ссудного портфеля возрос в 2,5 раза по сравнению с результатами предыдущего года. Банк совместно с АО «Казахстанская ипотечная компания» преступил к реализации специальной программы по предоставлению ипотечных жилищных займов по сниженной ставке вознаграждения: 10% годовых в тенге с первоначальным взносом 10% сроком до 20-ти лет на приобретение жилья, распределенного через местные исполнительные органы.

       Таким образом, можно констатировать, что система ипотечного кредитования развивается успешно, максимально быстрыми темпами. Ипотечное кредитование становится приоритетом направлением банковской деятельности, постепенно вытесняя доли корпоративного бизнеса из общего объема ссудного портфеля. За текущий год многие банки в борьбе за клиента предприняли попытки снижения ставок вознаграждения, внедрения новых программ кредитования «без подтверждения доходов», что в свою очередь благоприятно повлияло на увеличение спроса на ипотечные кредиты и ипотечную систему в целом. С учетом результатов 2004 года, в 2005 году банки и ипотечные компании продолжали наращивание портфеля ипотечных кредитов, конкурируя между собой, разрабатывая новые продукты и схемы кредитования.

       Как и все формы кредитования, ипотечное кредитование связано с некоторыми видами риска. К основным рискам, связанным с кредитованием под недвижимость и строительство, относятся следующие: кредитный риск, риск ликвидности и ценовой риск (или риск обеспечения).

       Риск коммерческой и жилой недвижимости представляет существенную угрозу для банковского сектора Казахстана. Рынок ипотеки в Казахстане значительно перегрет. Данная тенденция усугубляется значительным строительным ростом, в результате которого будет снижаться и стоимость аренды помещений, что, в свою очередь, повлияет на качество кредитов банка, выданные под долгосрочное коммерческое строительство.