Международный финансовый лизинг

- долгосрочная (лизинг) для промышленного оборудования, в том числе комплектного.

Разница между ними заключается  в том, что при рейтинге объект договора может служить предметом ряда последовательно заключаемых аналогичных соглашений, а при долгосрочном лизинге срок договора определяется нормальным сроком службы арендуемого оборудования.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с обычной арендой  заключается в следующем:

1) объект сделки выбирает  лизингополучатель, а не лизингодатель,  который приобретает материальные  ценности за свой счет;

2) срок лизинга меньше  срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается  к сроку налоговой амортизации  (3-7 лет);

3) по окончании действия  контракта клиент может продолжить  аренду по льготной ставке  или приобрести арендуемое имущество  по остаточной стоимости, если  в условия контракта включен  опцион (право выбора) лизингополучателя  на его покупку;

4) в роли лизингодателя  обычно выступают не банки,  а специализированные лизинговые  компании, создаваемые банками, предприятиями.  Сформированы международные лизинговые  компании с участием банков  ряда стран.

Арендные платежи производятся ежемесячно, ежеквартально либо по полугодиям. Ставки арендной платы  устанавливаются исходя из характера  и стоимости сдаваемого внаем  оборудования, срока контракта на таком уровне, что арендная плата  превышает цену, по которой его  можно купить на рынке.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, высокой динамикой  его показателей, быстро расширяющейся  географией заключаемых сделок.

Как свидетельствует мировой  опыт, лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании. Лизинговые операции выгодны  не только для развитых стран, но и  для стран с высоким уровнем  международной задолженности и  ограниченными валютными средствами. Развитой рынок лизинговых услуг  укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для  ускоренного развития стратегически  важных отраслей. Кроме того, лизинг как альтернативная форма кредитования усиливает конкуренцию между  банками и лизинговыми компаниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что, в свою очередь, стимулирует приток капиталов в  производственную сферу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Классификация и основные виды сделок международного финансового лизинга

2.1 Классификация международного финансового лизинга

При обосновании классификации  договоров правоведы исходят  из того, что классификация любого понятия предполагает его разделение. Такое разделение может быть произведено  на основе двух способов: дихотомии (деление  надвое) и создании с помощью определенных оснований некоторых групп. Такой  подход может быть использован при  классификации видов лизинга.

Лизинг делится на два  основных вида: финансовый и оперативный. Такое разделение признано специалистами-правоведами  и экономистами во всем мире, а также  многими специалистами в России.

Финансовому лизингу присущи  следующие отличительные особенности:

-лизингодатель закупает  имущество для передачи его  в лизинг не на свой страх  и риск, а по указанию лизингополучателя;

-кроме лизингодателя  и лизингополучателя в сделке  участвует третья сторона-продавец  объекта сделки;

-продолжительность договора  лизинга соизмерима со сроком  амортизации;

-переход права собственности  и завершения договора невозможны  до выплаты лизингополучателем  полной суммы.

В свою очередь финансовый лизинг можно подразделить на финансовый лизинг с выкупом имущества и  финансовый лизинг без выкупа имущества.

При оперативном, или сервисном, лизинге (аренде), в отличие от финансового лизинга:

-лизингодатель закупает  имущество на свой страх и  риск, а не по указанию лизингополучателя;

-по истечении срока  действия договора предмет лизинга,  как правило, возвращается лизингодателю;

-лизингополучатель не  имеет права требовать перехода  права собственности на предмет  лизинга;

-предмет лизинга может  быть передан в лизинг неоднократно  в течение полного срока амортизации  имущества.

В международной практике применяются следующие формы лизинговых сделок.

Прямой международный  лизинг – к нему относятся сделки, в которых хотя бы один из ее субъектов или же все субъекты представляют разные страны.

К косвенному международному лизингу – относятся сделки, в которых субъекты международного лизинга являются юридическими лицами одной страны, но при этом капитал лизингодателя частично принадлежит иностранным фирмам. (Чаще предметом такого лизинга является оборудование, импортируемое в страну лизингополучателя)

Международный финансовый лизинг может быть экспортным, импортным, транзитным.

В сделке экспортного лизинга зарубежной стороной является сторона лизингополучателя, и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта. В мировой практике реализация бизнес – схем экспортного лизинга позволяет решать проблемы увеличения экспорта страны, резидентом которой является лизингодатель, способствует укреплению и развитию его экспортного потенциала.

Сделки экспортного международного лизинга обладают рядом неоспоримых преимуществ перед экспортными поставками, осуществляемыми по традиционному алгоритму международных торговых контрактов, и в конечном итоге способствуют повышению конкурентоспособности отечественной продукции производственного назначения на мировых рынках.

В сделке импортного лизинга зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну лизингополучателя на условиях импортного контракта. Импортный лизинг позволяет использовать необходимое технологическое оборудование, приобретенное иностранным лизингодателем (лизинговой компанией – нерезидентом) у зарубежных производителей для передачи по договору лизинга лизингополучателю (предприятию – резиденту). В Российской практике сделки международного импортного лизинга, как правило, осуществляются под гарантии российского правительства или крупных структур (например, банков). Страхование осуществляют отечественные страховые компании с перестрахованием в зарубежных страховых компаниях.

В сделке транзитного лизинга субъекты лизинга – лизингодатель, лизингополучатель, поставщик имущества – резиденты разных стран.

В международной сфере  используются сублизинговые сделки (англ. doubl dipping). В соответствии с законодательством Российской Федерации сублизинг – это вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

Суть сублизинга в практике международного лизинга заключается  в том, что лизинговая компания –  резидент, получив имущество от лизинговой компании – нерезидента по схеме  импортного лизинга, передает это имущество  по лизинговому договору (контракт сублизинга) конечному потребителю. Эффективность таких схем обусловлена  возможностью комбинации налоговых  выгод в двух и более странах, в частности в странах, где  применяются методы определения  балансодержателя лизингового имущества.

2.2. Основные виды  лизинга их сущность 

Так же немало важно отметить еще несколько основных видов лизинга.

Стандартный лизинг. При этой форме лизинга изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю. Между изготовителем и лизингополучателем нет правовых отношений по договору о лизинге. Однако если встает вопрос о техническом обслуживании оборудования, то его осуществляет по отдельной договоренности изготовитель, а лизинговая компания в вопросы технического обслуживания не вмешивается.

 Возвратный лизинг («лиз-бэк»). С коммерческой точки зрения эта форма лизинга используется в тех случаях, когда фирма испытывает нужду в средствах и стремится улучшить свое финансовое состояние. Сущность операции состоит в том, что собственник оборудования продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, т.е. продавец оборудования становится лизингополучателем.

 «Мокрый» лизинг. Особенность этой разновидности лизинга заключается в том, что он предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. Данный вид лизинга является дорогостоящим, так как лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производством или поставку горючего. Обычно такой лизинг используется в отношении высокоточного, новейшего оборудования, такого как компьютеры, самолеты и другие сложные машины и механизмы.

«Чистый» лизинг. В этом случае расходы, связанные с эксплуатацией оборудования, оплачивает лизингополучатель. Он обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его и после окончания срока аренды возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа. Лизингодатель не отвечает за действия, связанные с использованием лизингополучателем имущества. Но он несет ответственность, связанную с возможными действиями властей или иных организаций страны, где используется оборудование.

Лизинг на остаточную стоимость оборудования. Применяется в отношении оборудования, бывшего в употреблении, и широко используется дилерами (торговыми агентами). Такой вид лизинга действует обычно в течение 1–4 лет.

Лизинг с полным обслуживанием. Аналогичен «мокрому» лизингу, однако договором предусматривается оказание ряда дополнительных услуг. Например, лизингодатель проводит исследования, предшествующие приобретению оборудования, осуществляет поставку необходимых сырьевых материалов для работы данного оборудования, предоставляет квалифицированный персонал для работы с оборудованием и оказывает другие услуги.

Лизинг поставщику. Эта форма аренды схожа с лизингом типа «лиз-бэк». Поставщик оборудования выступает в двойной роли: продавца и основного арендатора, не являющегося, однако, пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду. Для этого не требуется согласия арендодателя, а сдача оборудования в субаренду является обязательной.

Возобновляемый  лизинг. При этой форме лизинговой операции договор возобновляется по истечении его первого срока и происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным. Эта модель особенно распространена при лизинге ЭВМ, где инвестиционный цикл (время до появления на рынке новых, усовершенствованных модификаций) очень короток.

Вендор-лизинг (кооперация изготовителей). Здесь в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком. Эта модель используется, как правило, при продвижении на рынок дорогостоящего оборудования. При этом изготовитель берет на себя поиск партнеров и обслуживание объекта лизинга, а лизинговая компания - организационную разработку проектов, решение административных вопросов, оказание консультационных услуг.

В зависимости от особенностей сдаваемого в аренду объекта различают лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества (административные здания, всевозможные производства, склады, крупные магазины, гаражи и пр.).

 

 

 

 

 

Глава 3. Особенности, преимущества, недостатки и регулирование международного финансового лизинга

3.1. Особенности  международного финансового лизинга

Особенность договора лизинга  состоит в том, что лизингодатель (в роли которого нередко выступают  коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании, а также специализированные лизинговые компании) передает имущество, специально приобретенное по договору купли-продажи, в пользование лизингополучателю, сам его не используя. Это позволяет  рассматривать лизинг не только как  разновидность аренды, но и как  своеобразную форму долгосрочного  кредитования ("инвестирования"), при которой лизингополучатель  погашает "кредитные средства" (т.е. денежные средства, затраченные  на закупку оборудования) путем регулярной выплаты лизингодателю в согласованном  между ними размере арендных платежей. Сумма этих платежей складывается из стоимости оборудования (как правило, соответствующей его полной амортизации), расходов лизингодателя, связанных  с приобретением оборудования (например, в случае пользования кредитными средствами), а также суммы, составляющей непосредственно прибыль лизингодателя.

Оттавская конвенция 1988 г. применяется  к участникам лизинга в тех  случаях, когда коммерческие предприятия  лизингодателя (арендодателя) и лизингополучателя (арендатора) находятся в разных государствах.

Из Оттавской конвенции  следует, что финансовый лизинг представляет собой сделку, оформляемую двумя  видами договоров: договором купли-продажи (поставки) между лизингодателем и  поставщиком оборудования, выбранного по спецификации лизингополучателя, и  договором лизинга между лизингодателем и лизингополучателем, на основании  которого лизингополучатель использует оборудование взамен на выплату периодических  платежей.

Финансовый лизинг характеризуется  как вид деятельности, при осуществлении  которой: а) лизингополучатель сам  определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь "на опыт и  суждение арендодателя"; б) предоставляемое  в лизинг оборудование приобретается  лизингодателем только в связи с  договором лизинга, о чем он должен поставить в известность продавца; в) периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, рассчитываются с учетом амортизации всей или  существенной части стоимости оборудования.