Международные финансовые институты

     От  России управляющим в МВФ является заместитель Председателя Правительства  РФ - Министра финансов России А.Л. Кудрин, который, согласно Указу Президента РФ от 21 августа 2000 года, сменил на этом посту В.В. Геращенко. Заместителем А.Л. Кудрина вместо М.М. Задорнова  была назначена первый заместитель  Председателя Центрального банка РФ Парамонова Т.В.

     При вступлении в МВФ каждое государство  подписывается на определенную долю его капитала. Этой квотой определяется количество принадлежащих государству  голосов, а также размер помощи, на которую оно может рассчитывать. Размер не может превышать 450 процентов  квоты. Порядок голосования, по словам французского юриста А. Пелле, «позволяет небольшому числу промышленно развитых государств играть ведущую роль в функционировании системы».

     Основной  капитал МВФ образуется из взносов (квот) стран, входящих в фонд. Размеры  квот устанавливаются с учётом экономического значения страны в мировой торговле.

     Задачей фонда с момента его образования  является установление твёрдых паритетов  валют. Страны - члены МВФ согласились  установить паритеты своих валют в золоте или долларах США и не изменять их без согласия фонда больше чем на 10 %.

     В целях смягчения и предотвращения вспышек валютного кризиса МВФ  предоставляет странам-членам краткосрочные (до 1 года) и среднесрочные (до 3-5 лет) кредиты из расчёта в среднем 2-3,5 % годовых. Кредиты предоставляются  в форме купли-продажи национальной валюты данной страны на эквивалент национальной валюты других стран-членов.

     Центральной проблемой, стоящей перед МВФ, была и остаётся проблема обеспечения  международной ликвидности, то есть способности стран беспрепятственно производить платежи по внешнеторговым и другим международным операциям  и свободно превращать образующееся активное сальдо платёжного баланса  в валюты, используемые в качестве средств международных расчётов.

     Валютно-финансовая система, основы которой были разработаны  на Бреттонвудской конференции, в качестве международных ликвидных средств использует золото и доллар как ключевую валюту. С февраля 1973 года за основу этой системы принято равенство: 44,22 доллара за 1 тройскую унцию золота (31,0035 г.).

     В целях повышения уровня международной  ликвидности на сессии МВФ в Рио-де-Жанейро (1967) была разработана и с 1 января 1970 введена система "специальных  прав заимствования" (система предоставления взаимных кредитов в условных расчётных  денежных единицах - СДР, приравненных по золотому содержанию к доллару  США). Кредиты в СДР предоставляются  странам - членам МВФ при дефиците платёжного баланса и недостатке золотовалютных резервов. Новые кредитные  средства выдаются странам пропорционально  их квоте в капитале фонда.

     Как уже было ранее сказано, Россия входит в число членов МВФ. В своем  Постановления от 22 мая 1992 года Верховный  совет РФ постановил: согласиться  с предложением Правительства РФ и Центрального банка РФ о вступлении Российской Федерации в Международный  валютный фонд путем принятия:

     а) статей соглашений Фонда;

     б) условий, установленных в резолюциях Совета управляющих Фонда касающихся членства Российской Федерации.

     Сейчас  квота России в МВФ составляет около 5,95 млрд. SDR (по текущему курсу  около $7,58 млрд.). Это составляет 2,8 процента всего их объема, что обеспечивает ей 2,76 процента голосов при голосовании. Нынешнее положение России в МВФ несравнимо с положением СССР в Фонде на момент его образования. Тогда СССР занимал по квотам третье место после США и Великобритании. Квота СССР равнялась $1200 млн. (США - $2750 млн., Великобритания - $1300 млн.). На данный момент квота России в МВФ, как уже говорилось, составляет около $7,58 млрд., а сумма долговых обязательств - около $9,9 млрд. К концу декабря Россия выплатит часть своего долга МВФ, и тем самым объем ее долговых обязательств станет меньше, чем 100% квоты России в МВФ.

     По  заявлению директора-распорядителя  Международного валютного фонда  Хорста Келера, в будущем рубль может стать одной из расчетных валют МВФ. Россия должна лишь подать соответствующую заявку в Фонд, однако главным условием вступления является отсутствие долгов перед Фондом. Исходя из хороших макроэкономических показателей России, в 2002-2003 гг. страна способна выплачивать внешние долги без помощи международных финансовых институтов. Однако не нужно забывать о нестабильности на мировом рынке нефти. В случае значительного падения цены на нефть Международный валютный фонд готов рассмотреть возможность оказания финансовой помощи России.

     Члены МФК обязательно должны быть членами  МБРР. Участвует большинство государств, включая Россию и страны СНГ. Руководящие  органы МБРР являются и органами МФК.

     МВФ призван обеспечить уважение «кодекса добропорядочного валютного поведения», содержащегося в учредительном  акте, а также оказывать помощь членам в его применении. Функция  помощи приобрела за годы существования  Фонда большое значение.

2. Международные финансовые институты, входящие во Всемирный банк

     Всемирный банк представляет собой сложное  международное образование, связанное  с ООН. Группа учреждений Всемирного банка, основанная в 1944 году, является одной из крупнейших в мире организаций, предоставляющих помощь на цели развития. Банк, предоставивший в 2002 финансовом году странам-клиентам займы на общую  сумму $19,5 млрд., в настоящее время  осуществляет свою деятельность более  чем в 100 развивающихся странах, оказывая финансовую и консультационную помощь с целью повышения уровня жизни  и улучшения жизни беднейшего населения. Банк разрабатывает стратегии  помощи для каждой из своих стран-клиентов в сотрудничестве с государственными органами, неправительственными организациями  и частным сектором. Представительства  Банка в различных странах  мира занимаются реализацией его  программ, поддерживают связь с правительством и гражданским обществом и  способствуют более глубокому пониманию  проблем развития.

     Совладельцами Всемирного банка являются более 184 стран-членов, интересы которых представляют Совет управляющих и Совет  директоров, находящийся в Вашингтоне. Страны-члены являются акционерами  Всемирного банка, обладающими правом принимать окончательное решение.

     В систему Всемирного банка входят четыре автономных учреждения, подчиненные  президенту Всемирного банка: Международный  банк реконструкции и развития (МБРР); Международная финансовая корпорация (МФК); Международная ассоциация развития (МАР); многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ). Общая  цель этих учреждений - содействие экономическому и социальному развитию менее  развитых членов ООН путем оказания финансовой и консультативной помощи и содействия в подготовке кадров. В рамках этой общей цели каждое учреждение осуществляет свои функции.

      2.1 Международный  банк реконструкции  и развития

     Международный банк реконструкции и развития является одним из крупнейших международных  финансовых институтов. Он был учрежден в 1945 году². Его участниками являются подавляющее большинство государств, включая Россию и страны СНГ. Его цели:

     - содействие реконструкции и развитию  государств-членов путем капиталовложений  на производственные цели;

     - поощрение частных и иностранных  инвестиций путем предоставления  гарантий или участия в займах  и иных инвестициях частных  инвесторов;

     - стимулирование сбалансированного  роста международной торговли, а  также поддержание сбалансированного  платежного баланса путем международных  инвестиций в развитие производства.

     Высшим  органом МБРР является Совет управляющих, состоящий из представителей государств-членов. Каждый из них обладает количеством  голосов, пропорциональным доле вклада в капитал Банка. В полномочия Совета управляющих входит право  на прием новых членов, право на увеличение или сокращение размера  акционерного капитала и на временное  приостановление членства страны в  Банке.

     Повседневной  работой занимаются 24 исполнительных директора, пять из них назначаются  Великобританией, Германией, США, Францией и Японией. Директора избирают президента, который ведет текущие дела Банка. Совет Исполнительных директоров несет  ответственность за принятие решений  относительно правил, регламентирующих деятельность Банка, и за одобрение  всех предоставляемых займов.

     МБРР  является одним из автономных учреждений Всемирного банка и подчинен президенту Всемирного банка.

     Международный банк реконструкции и развития, на долю которого приходится более половины годовой суммы предоставляемого Всемирным Банком кредитования, мобилизует почти весь объем необходимых  ему фондов на финансовых рынках. МБРР, являющийся одним из самых осторожных и консервативно управляемых  международных финансовых учреждений, продает облигации и другие ценные бумаги, представляющие собой долговые обязательства, пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам и частным лицам по всему миру. МБРР взимает со своих заемщиков проценты по ставкам, отражающим стоимость заимствования. Займы должны погашаться в течение 15 - 20 лет; до начала погашения основной суммы займа предусмотрен 3-5-летний льготный период.

     Взносы  стран, вступающих в члены Всемирного Банка, составляют менее 5 процентов  бюджета МБРР. Правительства стран-членов покупают акции, количество которых  определяется относительным уровнем  экономического развития той или  иной страны, но оплачивают лишь незначительную часть их стоимости. Неоплаченная часть - это "деньги до востребования" на тот случай, если Банк понесет настолько  большие убытки, что окажется не в состоянии платить своим  кредиторам, хотя такого еще ни разу не происходило. Этот гарантийный капитал  может использоваться только для  выплат держателям облигаций и не может быть направлен на покрытие административных расходов или предоставление займов. Правила МБРР требуют, чтобы  сумма непогашенных и использованных займов не превышала общей суммы  капитала и резервов.

     Квота страны-члена в МБРР соответствует  квоте в МВФ. Голоса распределены пропорционально количеству акций, которыми владеет та или иная страна. Наибольшая доля голосов принадлежит  США (16,53%), за ними следуют Япония (7,93%), Германия (4,53%), Франция (4,34%) и Великобритания (4,34%). На долю России приходится наибольшее среди новых стран-членов МБРР число  акций (2,81%), равное долям участия  Китая и Саудовской Аравии.

     В июне 1992 года Россия стала полноправным членом Группы Всемирного банка, в которую  кроме МБРР входят Международная  финансовая корпорация (МФК), Международная  ассоциация развития (МАР) и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ). За время членства России в  МБРР Совет Директоров уже одобрил  предоставление Российской Федерации  около 11 млрд. долл. США на осуществление 45 проектов.

     Россия  с 1992 года осуществляла займы у МБРР на финансирование следующих направлений:

     - проект «Городское теплоснабжение»  - в размере $85 млн. со сроком  погашения 17 лет и 5-летним льготным  периодом (2001 год);

     - проект социального реструктурирования  районов Крайнего Севера -

     в размере $80 млн. со сроком погашения 17 лет  и 5-летним льготным периодом (2001 год);

     - проект городского водоснабжения  и канализации - гранты в размере  $676 тыс. и $816 тыс. (1998 год);

     - проект поддержки реструктуризации  сельскохозяйственных предприятий  - грант в размере $1 млн. (1998 год);

     - инновационный проект развития  образования - в размере $71 млн. (1998 год);

     - проект содействия структурной  перестройке системы социальной  защиты населения - в размере  $28,6 млн., срок погашения - 17 лет  с 5-летним льготным периодом. (1997 год);

     - проект повышения эффективности  использования энергии - в размере  $70 млн. (1996 год);

     - проект ремонта автодорожных  мостов - в размере $192 млн. (с 1996 года по 2000 год).

     Можно перечислять и другие займы России, но уже из сказанного видно как  российская финансовая система нуждается  в пополнении.

      2.2 Международная  ассоциация развития

     Международная ассоциация развития (International Development Association) была учреждена в 1960 году как дочерняя организация МБРР, но обладает статусом специализированного учреждения ООН. В основном она преследует те же цели, что и Банк. Последний предоставляет займы на более льготных условиях, чем обычные коммерческие банки, и в основном государствам, возвращающим деньги. Устав МАР вступил в силу в 1960 году. Первое решение о предоставлении кредитов Гондурасу, Индии, Судану и Чили было принято в 1961 г.

     МАР предоставляет беспроцентные займы  беднейшим странам (в отдельных  случаях - на срок до 50 лет) как в свободной конвертируемой, так и в неконвертируемой валютах. Беднейшими странами признаются тем, у которых годовой доход на душу населения не более $905, которые не могут заимствовать у МБРР на обычных для него условиях. В настоящее время насчитывается 80 стран, входящих в эту категорию. В них проживает около 3.2 миллиардов человек (65 процентов от общей численности населения развивающихся стран). Приблизительно 1.2 миллиарда этих людей имеют ежедневный доход менее $1. Когда Валовой национальный продукт страны превышает порог приемлемый для МАР, государство не может более получать беспроцентные кредиты МАР. В дальнейшем оно уже может заимствовать у МБРР на условиях выплаты процентов.