Лизинг как способ обновления ОПФ

     - револьверный лизинг отличается от возобновляемого лизинга тем, что предоставляет право пользователю по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо арендатору.

     - персональный лизинг основывается  на предоставлении лизингополучателю рабочих и специалистов, работающих по найму.

     -  сублизинг имеет место, когда  основной лизингодатель сдает  оборудование в аренду пользователю не прямо (непосредственно), а через другую лизинговую компанию, которая аккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю.

     2.2 МЕХАНИЗМ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

     Лизинг  отличается сравнительно сложной организацией не только по числу участников и  специфике выполняемых ими функций, но и по особенностям самих инвестиционных проектов, предполагающих осуществление комплекса организационно – правовых, финансовых, технических, маркетинговых и производственных процессов. Состав и перечень проводимых участниками мероприятий определяется также местом субъекта в лизинговой сделке.

     Лизингополучатель как непосредственный товаропроизводитель и чаще всего инициатор деловой операции должен выступать не рынке с разработанным собственным предпринимательским проектом, что и определяет круг его интересов и конкретных действий. Большую организационную работу проводит и лизинговая компания. Чтобы обезопасить себя от риска неплатежей, она осуществляет тщательную оценку экономической деятельности клиентов, предлагаемых лизинговых проектов, выявляет приоритетные направления инвестиций в регионе, изучает рынок лизинга и т.д.

     Лизинговый  процесс – от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования, производства продукции  и окончания сделки – можно  представить в виде цикла, состоящего из трех основных стадий: подготовительной (предынвестиционной), организационной (инвестиционной) и эксплуатационной, каждая из которых в свою очередь может подразделяться на отдельные элементы и конкретные виды работ.

     Ещё до непосредственного выхода на лизинговый рынок потенциальный арендатор оборудования проводит целую систему мероприятий по организации предпринимательского проекта.

     Начинающие  и не имеющие достаточных средств, предприниматели должны учитывать экономические ограничения на проникновение в ту или иную отрасль: высокий уровень начального капитала, длительный срок окупаемости, неопределенность в достижении прибыли и др.

     Лизинговая  сделка осуществляется в несколько  этапов:

     1) Лизинговая компания ведёт подготовительную работу с потенциальными лизингополучателями: изучает заявки и технические спецификации на объекты аренды, анализирует бизнес-планы предлагаемых проектов, первоначальную стоимость и спрос на товары, размеры аванса и лизинговых платежей, продолжительность контракта, периодичность платежей, остаточную стоимость и т.д.

     Для проведения лизинговых операций лизингодатель  проводит работу по их рекламе, изучению лизингового рынка – спроса на определённые виды оборудования, цены и тарифы на сопутствующие лизингу  услуги (ремонт, транспортные услуги), созданию банка данных на объекты лизинга, поиску клиентов-пользователей. Лизингополучатель сам подбирает поставщика либо просит об этом компанию.

     При принятии решения о передаче в  лизинг оборудования учитываются следующие  факторы:

• обоснованность бизнес-плана;
• приоритетность данного вида деятельности для города;
• наличие подрядчиков, поставщиков и потребителей намечаемой к выпуску продукции;
• финансово-экономическое положение фирмы;
• опыт работы в данной хозяйственной сфере;
• наличие производственных площадей и лицензий на планируемый вид деятельности

     Заявка  пользователя лизингодателя составляется по произвольной форме, но обязательно содержит техническое описание необходимого оборудования, реквизиты поставщика, копию своего устава и информацию об экономическом положении и перспективы развития по форме и в сроки, установленные лизингодателем.

     Лизингодатель проводит оценку текущей и перспективной  платёжеспособности клиента, анализ лизингового  проекта и выявление возможной  повторной сдачи в лизинг оборудования или его продажи. При большом риске он может требовать гарантий от пользователя.

     В случае положительного заключения лизингодатель  принимает решение о вступлении в лизинговую сделку и направляет поставщику заказ – наряд, в котором  указывается наименование и реквизиты  лизингодателя (заказчика), характеристика оборудования, срок его использования в целом по этапам. К заказу прилагаются технические требования и другие документы, определяющие условия выполнения работ.

     После получения заказ - наряда поставщик  должен направить подтверждение о его получении лизингодателю, а после поставки пользователю оборудования – счёт в двух экземплярах с указанием своих реквизитов. Параллельно оформляется юридически лизинговая сделка. Продолжительность подготовительных лизинговых процедур составляет 30-60 дней.

     2) Лизинговая компания заключает  договор купли-продажи с поставщиком  на согласованных арендатором  коммерческих и технических условиях, а также систему других двух- и многосторонних договоров в  зависимости от вида лизинга.

     3) В период использования объекта производятся лизинговые платежи, ремонт и развитие производства, мониторинг экономических показателей реализации проекта, а также оформление отношений по дальнейшему использованию объекта после окончания срока лизинга.

     Взаимоотношения между субъектами классического лизинга строятся по следующей схеме (приложение 9). Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но, поскольку у него нет собственных средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определённых условиях передает его в пользование лизингополучателю.  

2.3 МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГА 

     Лизинговые  отношения реализуются с помощью разнообразных рычагов и инструментов, но наиболее существенное значение в теории и на практике имеют две экономические формы: лизинговые платежи и закрытые сделки.

     Центральным, наиболее важным звеном организации  лизинговых сделок является экономически обоснованный состав и размер лизинговых платежей.

     Плата за лизинг – это форма экономических  отношений собственника и арендатора по распределению дохода, созданного в процессе использования объекта  лизинга. Она выполняет функции  возмещения стоимости средств производства, накопления капитала и стимулирования предпринимательской деятельности. [15]

     Лизинговые  платежи – это одна из экономических  форм реализации права собственности на имущество (приложение 10).

     В содержании лизинговых платежей можно  выделить три наиболее существенных компонента:

• состав платежей по экономическим элементам;
• размер или уровень платежей;
• методы (способы) расчётов.

     Одним из главных принципов определения  лизинговых платежей является возвратность арендованных средств с соответствующим приростом. Но величина возвратной стоимости лизингового объекта не должна быть предметом торга. На момент совершения лизинговой сделки величина известна заранее, поэтому в составе лизинговых платежей она может быть неизменной в течение всего нормативного срока использования имущества. Стоимость средств производства переносится трудом лизингопользователя на вновь создаваемый продукт.

     Методологической  основой определения размера  лизинговых платежей является механизм распределения валового дохода, созданного лизингопользователем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание интересов его и собственника лизингового объекта при средней норме прибыли. Чтобы после внесения лизинговых платежей арендатор не только возместил производственные затраты из выручки от реализации продукции, но и получил доход, необходимый для расширенного воспроизводства и личного потребления. Но и лизингодатель (собственник имущества) имел необходимые доходы, иначе нет смысла передавать имущество в лизинг.

     Теоретически  различают верхнюю и нижнюю границы лизинговых платежей:

     1. Верхняя граница определяется максимально возможным уровнем платы, при котором достижимо простое и расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у хозяйствующего субъекта – арендатора. В таком случае возмещение всех затрат лизингодателя в лизинговые платежи включается максимальный уровень прибыли собственника имущества:

     Лп = Вз + Рм,                                                                                         (2.1)

где Лп – граница лизинговых платежей;

      Вз – возмещение всех затрат  лизингодателя;

      Рм – максимальный уровень  прибыли собственника имущества. 

     2. Нижняя граница – это минимально возможный уровень лизинговых платежей, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг.

     Реальный  размер лизинговой платы находится  между верхней и нижней границами  и определяется путём договоренности свободно и осознанно действующих  сторон, а при конкурсном отборе – на основе спроса и предложений. [8; с.100]

     Следует различать виды лизинговых платежей как способ их осуществления и  формы, т. е. внешнее материально-вещественное или стоимостное воплощение платежей.

     В зависимости от метода начисления выделяют четыре вида лизинговых платежей:

     - фиксированные ставки, устанавливаемые в денежной, натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме по сделке;

     - долевые платежи, рассчитываемые  как доля от объёма реализуемой  продукции, произведённой на арендуемом  имуществе, путём участия в  прибыли или валовом доходе лизингополучателя и др. Это простой, удобный и выгодный для пользования объекта лизинга способ установления платежей. Но он имеет существенный недостаток: при умелой, эффективной работе и высоких производственно-финансовых результатах лизинговые платежи значительно повышаются, что служит снижению мотивационных стимулов у предпринимателей;

     - совокупные (минимальные) платежи  – это сумма всех лизинговых  платежей за весь период лизинга  плюс плата за выкуп арендованного  имущества в собственность после  окончания сделки;

     - платежи в процентах от стоимости  сданного в лизинг объекта  наиболее распространённый метод  начисления. Размер оплаты за лизинг устанавливается в зависимости от характера оборудования и сроков его окупаемости.

     По  способу уплаты в зависимости  от экономического состояния лизингополучателя применяются следующие виды лизинговых платежей:

     - линейные, уплачиваемые пропорционально равными долями;

     - прогрессивные (возрастающие) –  небольшие взносы, устанавливаемые  в начальный период контракта,  которые постепенно увеличиваются по мере освоения оборудования и расширения объема производимой продукции;

     - дегрессивные – постепенно уменьшающиеся  выплаты, в большей мере применимы  при ускоренных платежах на  первоначальном этапе лизинга.  Они значительно снижают риск собственника имущества и расширяют свободу действий арендатора;

     - сезонные – применяющиеся в сельском хозяйстве и в перерабатывающих отраслях с сезонным характером процесса производства, где возможности уплаты намного улучшаются после уборки урожая;