Личное банкротство в США

Законодательство  о личном банкротстве США содержит две различные процедуры, регулируемые гл. 7 и гл. 13, право выбора одной  из которых принадлежит должнику. Согласно гл. 7 необеспеченные долги (по кредитным карточкам, за покупки  в рассрочку, по медицинским счетам) подлежат погашению в полном объеме. При этом за должником сохраняются  будущие доходы. На погашение долгов направляется имущество сверх освобождаемой  от взыскания суммы. Это имущество  передается управляющему по банкротству, который продает его и производит выплаты кредиторам.

Законодательство  о банкротстве в США является федеральным, но штаты имеют право  изменять стоимость освобождаемого имущества. В большинстве штатов под освобождение подпадает основное жилище с прилегающим участком и  предметы обихода в нем (homestead exemption), а также личная собственность. Помимо этого часть имущества, не относящегося к жилищу, также освобождается от долгов, но его стоимость ограничена и не высока - около 5000 долл. Стоимость же homestead exemption значительно различается между штатами: от нескольких тысяч долларов (около 25 000) до неограниченного размера. Если же стоимость имущества должника меньше, чем освобождаемая величина, то должник ничего не выплачивает кредиторам. Выгода гражданина при банкротстве состоит в сумме списанных долгов, а затраты - в стоимости имущества, не подпадающего под освобождение. Разница между ними представляет собой чистую выгоду. Дополнительными издержками должника являются судебные пошлины и вознаграждение юриста. Также возможны неденежные потери, связанные с удорожанием последующих займов, сбором информации о процедурах банкротства и приобретением репутации банкрота. Существует мнение, что платой за банкротство является потеря доступа к кредитным ресурсам в будущем. Тем не менее в США 73% граждан, заявивших о банкротстве, смогли в течение года вновь получить кредит.

Положения гл. 13 Законодательства о банкротстве ориентированы  на должников, которые имеют регулярные доходы. В таком случае имущество  не изымается, но должник составляет план выплаты долгов за счет будущих  доходов в течение ближайших 3-5 лет. План вступает в силу, если судья  его утверждает, и кредиторы не могут его блокировать.

Поскольку должники имеют право выбора между гл. 7 и гл. 13, то они предпочитают гл. 7 в случае если стоимость их имущества меньше, чем сумма освобождения, установленная законом. Это позволяет избежать уплаты части долгов. Должники зачастую переводят имущество из состава неосвобождаемого в категорию освобождаемого и используют различные способы сокращения неосвобождаемого имущества перед заявлением о банкротстве. Кстати, граждане могут и не платить долгов, не заявляя о банкротстве, поскольку кредиторы далеко не всегда предпринимают попытки к принудительному взысканию. Как правило, в США физические лица сами подают на банкротство. В случае применения гл. 13 должник обязан выплатить долги за счет своих будущих доходов только в размере, ограниченном стоимостью принадлежащего ему неосвобождаемого имущества. Иногда должники, не имеющие неосвобождаемого имущества, подпадают под действие гл. 13. В таком случае они выплачивают оговоренные судьей суммы долгов. Таким образом, сумма, получаемая кредиторами, не зависит от выбора должником гл. 7 или гл. 13. Различаются источники и сроки выплаты этой суммы: имущество должника или его будущие доходы.

Около 70% личных банкротств в США осуществляется согласно гл. 7. Была безуспешная попытка сделать гл. 13 более привлекательной для должников путем исключения некоторых обязательств (например, кредиты на обучение; обязательства, возникшие вследствие обмана) из суммы долга при процедурах гл. 13, но не гл. 7. Должники могут прибегать к банкротству по главе 13 каждые 6 месяцев, а по гл. 7 - не чаще одного раза в 6 лет. Глава 13 также привлекательна для должников по ипотеке, поскольку она дает отсрочку окончательных выплат. Применение гл. 7 и 13 тем не менее разнится по штатам. Авторы связывают это с активностью адвокатов и судей в убеждении должников использовать банкротство по гл. 13. Хотя давление к применению гл. 13 может сделать банкротство вовсе непривлекательным для должников при неготовности судей утверждать предлагаемые планы погашения долгов.

Банкротство по гл. 13 по сути, является мировым соглашением, при принятии условий которого кредиторы не имеют права голоса. Глава 7, скорее, аналог конкурсного производства и позволяет освободиться от долгов.

Интересна параллель  с российской практикой коммерческих банкротств. За последние 10 лет доля мирового соглашения в общем числе  вводимых процедур составляет около 1 %, конкурсного производства - более 55 % (максимум 85 % в 2002 г.).

В США, отмечается устойчивая тенденция к росту числа банкротств среди домохозяйств, доля которых возросла с 0,3% в 1984 г. до 1,35% в 1999 г., а затем снизилась до 0,77% в 2004 г. Банкротство стало не редким явлением, а обычным делом. При этом значительно больше домохозяйств имеет финансовые предпосылки к банкротству, чем подает заявления. Несмотря на то, что проблеме личных банкротств достаточно часто посвящаются исследования в США, экономисты не имеют ясного представления о причинах наличия и увеличения числа заявлений о банкротстве граждан. Исследование этих вопросов затруднено отсутствием достаточной статистической информации о содержании заявлений о банкротстве.

Установлено, что  количество банкротств находится в  прямой сильной зависимости от стоимости  освобождаемого от долгов имущества. Также выявлено, что долги по кредитным картам чаще всего являются причиной подачи на банкротство. Оценена рискованность кредитования по кредитным картам отдельных заемщиков. В результате выявлено, что при росте средней рискованности на одного заемщика вероятность банкротства возрастает значительно. Из этого факта авторы сделали вывод, что банкротство более не оценивается обществом как отрицательный позорящий факт.

Исследование основано на опросе управляющих по банкротству. Оно показало, что адвокаты склонны убеждать должников, имеющих незначительные суммы обязательств, воздержаться от банкротства. Однако величина «незначительного долга» существенно различается между штатами. В американских исследованиях различают стратегическую и нестратегическую модели личного банкротства. Стратегическая модель предполагает, что домохозяйства подают на банкротство, когда их финансовая выгода от банкротства больше. Для расчета величины финансовых выгод при банкротстве по гл. 7 использована следующая модель (1).

FinBen_i = max [D_i - max (W_i - E_i; 0), 0],                                                                    (1)

где FinBen - размер финансовой выгоды; D - величина необеспеченного долга, которая будет списана при банкротстве; W_i - стоимость имущества домохозяйства, E_i стоимость имущества, освобождаемого от долгов.

Применение данной модели в анализе личных банкротств в США с 1984 по 1995 гг., а также статистического выборочного исследования динамики доходов граждан в 1996 г. показало, что наличие финансовой выгоды является важным положительным фактором, определяющим принятие решения о банкротстве. Согласно модели увеличение размера выгоды от банкротства на 1 000 долл. приведет к 7 % росту заявлений о банкротстве. Среди граждан, которые не смогут получить материальных выгод от банкротства, многие не имеют необеспеченных долгов и неосвобождаемых активов. Повышение стоимости имущества, освобождаемого от долгов, также приводит к росту числа заявлений о банкротстве. Нестратегический подход состоит в том, что домохозяйства не планируют заранее прибегнуть к банкротству и не учитывают финансовые выгоды при подаче соответствующего заявления. Напротив, они подают на банкротство в ответ на неожиданные неблагоприятные события, приведшие к снижению способности платить по долгам. Такие результаты были получены в социологическом исследовании в области личных банкротств. Авторы аргументировали, что люди не ищут финансовых выгод в собственном банкротстве.

В другой получены противоположные выводы. В рамках нестратегического подхода размер дохода должен существенно отрицательно коррелировать с вероятностью подачи заявления о банкротстве, поскольку величина дохода характеризует способность к выплате долгов. При этом финансовые выгоды не должны быть значительно связаны с вероятностью банкротства, поскольку выгоды от банкротства зависят от стоимости имущества, а не дохода. Статистические данные показали, что из неблагоприятных обстоятельств (проблемы со здоровьем, развод, потеря работы) только развод имеет существенное влияние на заявление о банкротстве гражданином, хотя все они оказывают положительное влияние. И это несмотря на то, что размер дохода и его сокращение существенно связаны с такими факторами, как потеря работы или проблемы со здоровьем. Кроме того, что развод снижает платежеспособность гражданина, адвокаты при разводе могут проконсультировать клиента о выгодности подачи на банкротство.

В этой же работе проанализировано влияние на принятие физическим лицом решения о банкротстве количества заявлений о банкротстве в округе проживания в прошлые периоды. Исследование личных банкротств компанией VISA в 1997 г. показало, что половина граждан впервые услышала о банкротстве от друзей или родственников. Респонденты также отметили, что были весьма обеспокоены подачей на банкротство предварительно, но процедуры оказались намного проще и быстрее, чем они ожидали. Если гражданин проживает в местности, где высок уровень банкротств, то выше и вероятность узнать о нем впервые от друзей или родственников, поскольку последние более вероятно проходили эти процедуры. Они же сообщат и об относительной несложности этих процедур. Эта информация сделает идею банкротства более приемлемой для человека. Как следствие, снижается восприятие банкротства как позора и вероятность подачи заявления о банкротстве возрастает. На число заявлений о банкротстве влияет и количество управляющих по банкротству. Чем больше таких адвокатов на душу населения в округе, тем значительнее конкуренция между ними, больше рекламы их услуг, и ниже их стоимость.

Исследованы и другие факторы, влияющие на личное банкротство: возраст главы семьи, уровень  образования, состав семьи, наличие  дома в собственности, ведение бизнеса. Вероятность заявления о банкротстве  имеет тенденцию к росту с  увеличением возраста человека, поскольку  возрасту сопутствуют большие возможности взять кредит. Обратный эффект имеет место при накоплении имущества и сбережений человеком, и следовательно, меньшей потребности в кредите.

Домохозяйства, имеющие  собственный дом, с одной стороны, в меньшей степени заинтересованы в банкротстве, поскольку в этом случае вынуждены оставить его, с  другой, - домовладельцы которые стали неплатежеспособны по ипотеке, могут получить преимущества при банкротстве, поскольку оно дает дополнительную отсрочку платежей. Анализ эмпирических данных показал, что наличие дома в собственности отрицательно связано с подачей на банкротство. Владение бизнесом представляет особый интерес, поскольку предприниматели в большей степени различаются по уровню благосостояния и более расположены к риску, чем домохозяйства в целом. Оба эти фактора увеличивают вероятность банкротства. К тому же владельцы провалившегося бизнеса имеют особые причины заявить о банкротстве, поскольку предпринимательские долги списываются так же, как и необеспеченные личные долги. Таким образом, предприниматели в большей степени способны подать на банкротство. Владение бизнесом в США оказывает положительное влияние на банкротство, но его величина незначительна (табл. 1).

Таким образом, было установлено, что получение финансовой выгоды от списания долгов является основной причиной заявления о банкротстве  в США. При этом нашлось немного  доказательств тому, что банкротства  наступают в результате непредвиденных неблагоприятных обстоятельств. Велико влияние окружающей социальной среды. Граждане охотнее подают на банкротство  в округах, где выше средний уровень банкротств.