Контрольная работа по "Финансам"

С одной стороны, как отмечает А. М. Ковалев, без привлечения в  оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств организации  необходимо сокращать или полностью  приостанавливать производство, что  грозит серьезными финансовыми затруднениями  вплоть до банкротства. Если же на данных этапах производства привлекаются кредитные  ресурсы, то кредит становится мощным экономическим рычагом и важным источником формирования хозяйственных  капиталов. Вместе с собственными ресурсами  он в составе совокупного фонда  оборотных средств в процессе производства и реализации сельскохозяйственной продукции совершает кругооборот, ускоряет операции по приобретению материалов, на стадии реализации продукции является инструментом ускорения сбытовых операций, недопущения излишних вложений в фонды обращения, помогает организации успешно и эффективно функционировать.

 Финансовое положение  будет неустойчивым, так как с  капиталами краткосрочного использования  необходима постоянная оперативная  работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности организации.

 От того, насколько  оптимально соотношение собственного  и заемного капитала, во многом  зависит финансовое положение  организации в целом. 

 В активной стороне  бухгалтерского баланса представлены  две группы активов: долгосрочные  и краткосрочные. Первые, по сути, определяют политику организации  в отношении вида бизнеса, ее  материально-технической базы (речь  идет собственно об инвестиционной  деятельности, заключающейся в выборе  варианта долгосрочного вложения  капитала), т.е. отражают долгосрочную  политику организации; вторые - политику  в отношении текущего управления  финансами (речь идет об управлении  оборотными активами)[5].

Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

Финансовый рычаг может  возникать только в случае использования  торговцем заёмных средств. Плата  за заёмный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую  он обеспечивает. Эта дополнительная прибыль суммируется с прибылью на собственный капитал, что позволяет  увеличить его рентабельность.

На товарном, фондовом и  валютном рынках понятие финансовый рычаг трансформируется в маржинальные требования — процентное отношение  средств, которые обязан иметь на своём балансе торговец для заключения сделки к суммарной стоимости  заключаемой сделки. Обычно на товарном рынке требуется обеспечение не менее 50 % от общей суммы сделки, то есть для заключения контракта на 200 долларов торговец должен обладать не менее, чем 100 долларами. На рынке производных финансовых инструментов или валютного обмена заключение, например, фьючерсного контракта обязывает внести гарантийное обеспечение в размере от 2 до 15 процентов стоимости контракта, то есть для заключения контракта на 200 долларов достаточно реально иметь в наличии от 4 до 30 долларов.

В маржинальной торговле плечо  финансового рычага часто записывается в виде пропорции, которая показывает отношение суммы залога к размеру  возможного контракта. Например, маржинальные требования 20 % соответствуют плечу 1:5 (один к пяти), а маржинальные требования 1 % соответствуют плечу 1:100 (один к  ста). В таком случае говорят, что  торговец может заключить контракт в 5 (или 100) раз больше, чем размер его залогового депозита.

Использование увеличенного кредитного плеча увеличивает не только возможность получить прибыль, но и повышает степени риска такой  операции.

При расчете ЭФР — эффекта  финансового рычага — плечо финансового  рычага (для финансового анализа  предприятия это отношение заемного капитала (ЗК) к собственному (СК)) умножается на дифференциал.

Упрощенная формула расчета  с учетом инфляции:

Эфр = ((1 — T)(ЭР — 1,8×СР) — (СРСП — 1,8×СР))×ЗК/CК,

где Эфр — эффект финансового рычага; T − ставка налогообложения прибыли , которую можно рассчитать как отношение налоговых отчислений к прибыли до налогообложения; ЭР − экономическая рентабельность активов; СРСП − средняя расчетная ставка процента выплат по кредитам, СP − среднегодовая ставка рефинансирования.

Массовая торговля с использованием эффекта финансового рычага является потенциальной предпосылкой для  финансового кризиса. Одним из ярких  примеров этого является крушение британского  банка Беринг[1], одного из самых старых и самых крупных банков в мире

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Состав и структура денежных доходов организации

 

Доходы предприятия - это  увеличение экономических выгод  в виде поступления активов или  уменьшения обязательств, которые приводят к росту собственного капитала (за исключением роста капитала за счет взносов собственников).

Доходы предприятия включают:

• доходы от операционной деятельности (в т.ч. доход от реализации продукции, другие операционные доходы);

• финансовые доходы (в т.ч. доход от участия в капитале, другие финансовые доходы);

• другие доходы от операционной деятельности (в т.ч. доход от реализации финансовых инвестиций, от реализации необоротных активов, от реализации имущественных комплексов, др. доходы);

• чрезвычайные доходы (страховые  возмещения, сумма уменьшения налога на прибыль и др.).

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) - Это  общий доход, выручка от реализации продукции без учета предоставленных  скидок, возврата проданных товаров  и косвенных налогов.

Другие операционные доходы включают доходы от операционной деятельности, кроме дохода от реализации продукции. К ним относятся:

• доходы от реализации иностранной  валюты;

• доходы от реализации других оборотных активов (кроме финансовых инвестиций);

• доходы от оперативной  аренды активов;

• суммы полученных штрафов, пени, неустоек и других санкций  за нарушение хозяйственных договоров;

• доходы от списания кредиторской задолженности;

• возврат ранее списанных  активов (поступление долгов, списанных  как безнадежные долги);

• суммы полученных грантов  и субсидий;

• другие доходы.

Доход от участия в капитале отражает доходы, полученные от инвестиций в ассоциированные, дочерние или  совместные предприятия. Они представляют собой увеличение доли инвестора  в чистых активах объекта инвестирования (в результате получения ассоциированным, дочерним или совместным предприятием прибыли или роста их собственного капитала).

Другие финансовые доходы включают доходы, возникающие в процессе осуществления финансовой деятельности предприятия. К ним относятся:

• дивиденды полученные;

• проценты полученные;

• другие доходы от финансовых операций.

 

Чрезвычайные доходы предприятия - это доходы, которые поступают  в условиях чрезвычайных событий (стихийных  бедствий, пожаров, техногенных катастроф  и др.) Они включают:

• страховые возмещения (поступления от страховых организаций);

• покрытие потерь от чрезвычайных ситуаций из других источников (бюджетов, резервных фондов и др.);

• сумму уменьшения налога на прибыль от обычной деятельности вследствие таких потерь.

Важным этапом в функционировании финансов субъектов хозяйствования является распределение дохода.

Из полученных денежных доходов  финансируются материальные затраты  на сырье, материалы, топливо, электроэнергию и др. предметы труда. Дальнейшее распределение  дохода связано с формированием  амортизационного фонда как источника  восстановления основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть денежного  дохода представляет валовой доход, который используется на выплату  заработной платы и формирование чистого дохода предприятия. Часть  чистого дохода учитывается в  себестоимости продукции как  отчисления на социальные нужды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования  по временной потере трудоспособности, др.), часть дохода используется на уплату налогов и др. платежей в бюджет (кроме НДС, акцизного сбора, пошлины, налога на прибыль).

Состав и структура  доходов

Под доходом понимается сумма  всех видов поступлений в денежной форме или виде материальных благ или услуг, получаемых в качестве оплаты за труд, в результате различных  видов экономической деятельности или использования собственности, а также безвозмездно в форме  социальной помощи, пособий и льгот. Размеры и состав доходов одна из важнейших характеристик уровня жизни населения.

Доходы могут формироваться  по труду, собственности, способностям, потребностям и т. п. В цивилизованном мире основой распределения общественных благ является принцип по труду. В  рыночной экономике он модифицируется в принцип распределения по предельной продуктивности труда, которая определяется с учетом ситуации на рынке труда.

По основным видам занятости  трудовые доходы населения классифицируют следующим образом: доходы от занятости  по месту основной работы; доходы от вторичной занятости; доходы от самозанятости. Эти виды доходов могут получаться отдельно или в любых комбинациях.

Основными источниками личных доходов является трудовая деятельность населения, работающих по найму; трудовая деятельность лиц свободной профессии; предпринимательская деятельность; собственность; средства государства  и предприятий, распределенные в  соответствии с принадлежностью  к определенной социальной группе и  категории персонала; личные подсобные  хозяйства.

Список использованной литературы

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 2000,с.-85.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 2000,с.-94.
4. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 1996.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В.. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-М». 2000. –208 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
			на	01 января 2012 г.
							КОДЫ
						форма № 1             по ОКУД	0502070
						дата (год, месяц, число)	####	12		31
Организация		УП "Универмаг Беларусь"				по ОКЮЛП	100098469
Учетный номер плательщика			100098469			УНП	100098469
Вид деятельности						по ОКЭД
Организационно-правовая форма						по ОКОПФ
Орган управления						по СООУ
Единица измерения		млн.руб.		0 000		по ОКЕИ
Адрес	220026 г.Минск ул.Жилуновича,4
					Контрольная сумма
					Дата утверждения
					Дата отправки
					Дата принятия
АКТИВ					Код строки	На начало года	На конец отчетного  периода
1					2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
первоначальная стоимость					101	573	655
амортизация					102	229	334
остаточная стоимость					110	344	321
Нематериальные активы
первоначальная стоимость					111	239	326
амортизация					112	167	185
остаточная стоимость					120	72	141
Доходные вложения в материальные ценности
первоначальная стоимость					121		-
амортизация					122		-
остаточная стоимость					130	-	-
Вложения во внеоборотные активы					140		-
в том числе:
незавершенное строительство					141	-	-
Прочие внеоборотные активы					150	-	-
ИТОГО по разделу I					190	416	462
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты					210	3 640	4 541
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные  активы					211	3 120	4 108
животные на выращивании и откорме					212	-	-
затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты					213	-	-
расходы на реализацию					214	-	-
готовая продукция и товары для  реализации					215	-	-
товары отгруженные					216	-	-
выполненные этапы по незавершенным  работам					217	-	-
расходы будущих периодов					218	450	368
прочие запасы и затраты					219	70	65
Налоги по приобретенным  товарам, работам, услугам					220	265	183
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)					230	-	-
в том числе:
покупателей и заказчиков					231	-
прочая дебиторская задолженность					232	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)					240	5 312	5 055
в том числе:
покупателей и заказчиков					241	5 312	5 055
поставщиков и подрядчиков					242	-	-
по налогам и сборам					243	-	-
по расчетам с персоналом					244	-	-
разных дебиторов					245	-	-
прочая дебиторская задолженность					249	-	-
Расчеты с учредителями					250	-	-
в том числе:
по вкладам в уставный фонд					251		-
прочие					252	-	-
Денежные средства					260	3 658	1 589
в том числе:
денежные средства на депозитных счетах					261	-	-
Финансовые вложения					270	-	-
Прочие оборотные активы					280	-	-
ИТОГО по разделу II					290	12 875	11 368
БАЛАНС (190+290)					300	13 291	11 830
ПАССИВ					Код строки	На начало года	На конец отчетного  периода
1					2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный фонд					410	2 570	2 570
Собственные акции (доли), выкупленные  у акционеров (учредителей)					411	-	-
Резервный фонд					420	-	-
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством					421	-	-
резервные фонды , образованные в соответствии с учредительными  документами					422	-	-
Добавочный фонд					430	3 120	3 202
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода					440	-	-
Нераспределенная (неиспользованная)  прибыль (непокрытый убыток)					450	5 841	4 240
Целевое финансирование					460	-	-
Доходы будущих периодов					470	-	-
ИТОГО по разделу III					490	11 531	10 012
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты  и займы					510	-	-
Прочие долгосрочные обязательства					520	-	-
ИТОГО по разделу IV					590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы					610	-	-
Кредиторская задолженность					620	1 760	1 818
в том числе:
перед поставщиками и подрядчиками					621	569	684
перед покупателями и заказчиками					622	58	69
по расчетам с персоналом по оплате труда					623	243	326
по прочим расчетом с персоналом					624	-	-
по налогам и сборам					625	805	625
по социальному страхованию  и обеспечению					626	85	114
по лизинговым платежам					627	-	-
перед прочими кредиторами					628	-	-
Задолженность перед участниками (учредителями)					630	-	-
в том числе:
по выплате доходов, дивидендов					631	-	-
прочая задолженность					632	-	-
Резервы предстоящих расходов					640	-	-
Прочие краткосрочные обязательства					650	-	-
ИТОГО по разделу V					690	1 760	1 818
БАЛАНС (490+590+690)					700	13 291	11 830
Из строки 620:
долгосрочная кредиторская задолженность					701	-	-
краткосрочная кредиторская задолженность					702	1 760	1 818
Активы и обязательства, учитываемые за балансом					Код строки	На начало года	На конец отчетного  периода
1					2	3	4
Арендованные (в том числе полученные в пользование, лизинг) основные средства					001	-	-
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение					002	-	-
Материалы, принятые в переработку					003	-	-
Товары, принятые на комиссию					004	-	-
Оборудование, принятое для монтажа					005	-	-
Бланки строгой отчетности					006	1	1
Списанная в убыток задолженность  неплатежеспособных дебиторов					007	-	-
Обеспечения обязательств и платежей полученные					008	-	-
Обеспечения обязательств и платежей выданные					009	-	-
Амортизационный фонд воспроизводства  основных средств					010	553	81
Основные средства, сданные в  аренду (лизинг)					011	-	-
Нематериальные активы, полученные в пользование					012	-	-
Амортизационный фонд воспроизводства  нематериальных активов					013	94	66
Потеря стоимости основных средств					014	-	-
Руководитель						Метлицкий Н.В.
			(подпись)			(фамилия, инициалы)
Главный бухгалтер						Петрович Т.А.
			(подпись)			(фамилия, инициалы)
30 марта 2012