Контрольная работа по "Финансам"

Основными видами лизинга, признанными  во всем мире, являются:

•   финансовый лизинг (finance lease);

•   операционный лизинг ( operating lease ). У нас в стране " operating lease " больше известен под названием оперативный лизинг.

Основными критериями для  такого разграничения служат срок использования  оборудования, связанные с ним  условия амортизации (срок окупаемости), и механизм распределения рисков, связанных со случайной гибелью  или порчей переданного в лизинг имущества.

Оперативный (операционный) лизинг ( operating lease ) характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Финансовый лизинг - ( finance lease ) представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся  по  продолжительности к сроку эксплуатации  и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Финансовый лизинг имеет  несколько различных видов, которые  получили самостоятельное название.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним  характером взаимоотношений и возмещением  полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель  приобретает у поставщика необходимое  оборудование и передает его в  лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая  прибыль через лизинговые платежи.

Возвратный лизинг ( sale and leaseback ) является разновидностью двухсторонней лизинговой сделки. Идея его состоит в следующем. Предприятие, имеющее оборудование, но испытывающее недостаток средств для производственной деятельности, продает свое имущество лизинговой компании, которая, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию.

Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг ( leveraged lease ), или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого  вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает  из своих средств не всю его  сумму, а только часть. Остальную  сумму он берет в ссуду у  одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости  имущества.

Сублизинг ( sub - lease ) - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга . При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг , принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга .

Недостатком лизинга по сравнению  с кредитами банка является его  более высокая стоимость, так  как лизинговые платежи, которые  платит предприятие-лизингополучатель  лизинговому учреждению, должны покрывать  амортизацию имущества, стоимость  вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя.

Преимущества лизинга  для арендатора.

1. Предприятие-пользователь  освобождается от необходимости  инвестирования единовременной  крупной суммы, а временно высвобожденные  суммы денежных средств могут  использоваться на пополнение  собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую  устойчивость.

2. Деньги, заплаченные  за аренду, учитываются как текущие  расходы, включаемые в себестоимость  продукции, в результате чего  на данную сумму уменьшается  налогооблагаемая прибыль.

3. Предприятие-арендатор  вместо обычного гарантийного  срока получает гарантийное обслуживание  оборудования на весь срок  аренды.

4.Появляется возможность  быстрого наращивания производственной  мощности, внедрения достижений  научно-технического прогресса,  что способствует повышению конкурентоспособности  предприятия.

Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору определенные нефинансовые преимущества. Для предприятия, использующего  быстро устаревающее оборудование, например вычислительную технику, это может  быть средством застраховаться от его  обесценения. И это средство будет  тем эффективнее, но также и дороже, чем срок договора меньше срока физической службы арендуемого имущества.

Лизинг в качестве альтернативного  финансового приема заменяет источники  долгосрочного и краткосрочного финансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций сравнивают в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов).

При оценке эффективности  лизинга учитывается не только экономия средств, но и другие перечисленные  выше преимущества. Для этого используются система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффективности  капитальных вложений, а именно прирост  объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т.д.

Рентабельность лизинга - это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга  для предприятия-лизингополучателя  определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме  дополнительной прибыли от применения арендуемых средств. Прирост прибыли  за счет использования лизингового  оборудования можно определить одним  из следующих способов:

а)умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании;

б) умножением затрат по лизингу  на фактический уровень рентабельности издержек предприятия;

в)умножением снижения себестоимости единицы продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции.

Эффект может быть не только экономический, но и социальный, выражающийся в облегчении и улучшении условий  труда работников предприятия.

4. Задача 21. Предприятие реализовало муку по цене 6,4 руб. за 1 кг, переменные затраты на кг продукции составили 3,2 руб, сумма постоянных затрат неизменна и составляет 64500 руб. какой прирост объема продукции обеспечит безубыточность работы в случае увеличения переменных затрат на 20%?