Клиринг на рынке ценных бумаг

Клиринговая деятельность осущ юр лицом, имеющим лицензию профессионального участника РЦБ на осуществление клиринг деят. Организация, специализирующаяся на клиринге, может называться: клиринговая организация, клиринговая палата, клиринговый центр, расчетная палата.

Клиринг орг осуществляет учет обязательств участников клиринга по сделкам с ценными бумагами, а также учет информации о ценных бумагах и денежных средствах, предназначенных для исполнения обязательств участника клиринга, на специальных регистрах (клиринговый регистр).

Клиринг оргобязана формировать спец фонды для снижения рисков неисполнения сделок с цен бум. Мин размер спец фондов устанавливается фед органом исполнительной власти по РЦБ по согласованию с ЦБ РФ.

Клиринговая организация осуществляет регистрацию  участников клиринга и его клиентов. Участниками клирингаявл лица, в пользу которых на основании заключенных с ними договоров на клиринговое обслуживание осуществляется клиринг. Клиентом участника клиринга является лицо, зарегистрированное участником клиринга в клиринговой организации. При регистрации клиринг орг присваивает каждому участнику клиринга и всем его клиентам коды и информирует об этом участников клиринга. Каждому участнику и каждому его клиенту может быть присвоен только 1 код.

Клиринг предусматривает комплекс процедур, предназначенных для определения  и вычисления взаимных требований и  обязательств покупателя и продавца ценных бумаг.

Виды  взаимозачета при  клиринге. Взаимозачет — это выявление итоговых взаимоотношений между участниками рынка за определенный временной промежуток по всем сделкам между ними за этот отрезок времени. Взаимозачет может быть:

двусторонним — это взаимозачет только между двумя участниками рынка по всем сделкам, заключенным между ними за расчетный период (обычно за день);

многосторонним (неттинг) — это взаимозачет сразу между многими участниками рынка по всем заключенным между ними сделкам за расчетный период. Многосторонний клиринг может существовать в двух формах: с участием центрального посредника в расчетах и без него.

Процедура клиринга состоит  из трех частей:

1) сбор исходной информации, ее  сверка и в случае наличия  расхождений в информации, полученной  от противоположных сторон сделки, проведение ее уточнения и  корректировки;

2) подготовка бух документов на  основе исходной информации о  сделках; данная информация необходима, чтобы провести соответствующие  перечисления денежных средств с банковских или иных расчетных счетов участников рынка и перерегистрации прав собственности на передаваемые в связи с этим ценные бумаги;

3) проведение зачета взаимных требований  участников рынка друг перед  другом по денежным платежам  и поставкам каждой ценной  бумаги. Процедура зачета позволяет  резко сократить потоки денег  и перемещения ценных бумаг  между участниками рынка, поскольку  в этом случае осуществляются  лишь движение итоговых денежных  сумм и сальдированное перемещение  ценных бумаг.

По  итогам клиринга оформляются расчетные  документы, которые направляются на исполнение в расчетную систему  и систему, обеспечивающую поставку ценных бумаг.

Клиринг орг может предоставить участникам клиринга право совершать сделки:

• в пределах количества цен бум  и ден-х ср-в (лимиты участников клиринга), зачисленных ими на торговые счета либо приобретаемых ими в процессе торгов (клиринг с полным обеспечением);

• в пределах определенных лимитов  участников клиринга, которые зависят  от оценочной стоимости цен бум  и от суммы ден-х ср-в, зачисленных ими на торговые счета либо приобретаемых ими в процессе торгов (клиринг с частичным обеспечением);

• клиринг без предварительного обеспечения.

Клиринг может осуществляться по следующим  сделкам:

спот-сделки; срочные сделки; сделки репо (купля-продажа цен бум с обязательной последующей обратной покупкой-продажей цен бум того же выпуска в том же количестве через определенный срок); иным сделкам.