Источники финансирования иновационой деятельности

Эффективная инновационная  политика требует от предпринимателя  умения ориентироваться в имеющихся  научных разработках, создания условий  для восприимчивости работниками  пред­приятия быстрых непрерывных изменений, а в необходимых случаях – формирования собственных исследовательских подразделений с целью организационного объединения разработки новшества с его испытанием и серийным изготовлением. Это позволяет максимально совместить в едином процессе все стадии – генерацию идеи, прикладные разработки, производство, сбыт, эксплуатацию.

Особую сложность  для предпринимателя представляет стадия сбыта новой продукции, т.е. передача ее от «донора» (поставщика) «реципиенту» (потребителю). Предприниматель –  товаропроизводитель обычно исходит  из двух видов стратегии «вторжения»  на рынок новшества: программированного внедрения, предполагающего, что реципиент  приспосабливается к новому товару, и адаптированного внедрения, связанного с изменением последнего в соответствии с требованиями реципиента.

Передача новшества  реципиента часто предполагает обучение его обращению с товаром. По­этому производители нередко принимают на себя не только само обучение, но и связанные с этим расходы. Одновременно предприниматели осуществляют тренинг собственных агентов – коммивояжеров, развивающий их способность убеждать реципиента, заранее прорабатывают различные ситуационные приемы психодраматического характера, которые помогли бы воздействовать на потенциального заказчика.

От степени  распространения новшества (диффузии) зависит прибыльность нововведений. По­этому предприниматель должен учитывать не только экономические и производственные условия, но и культурные и психологические отличия потребителей из разных стран и регионов, а также половозрастные особенности реципиентов.

Коммерческий  успех одного нововведения становится основой для последующих инноваций, тогда как «инновационная боязнь»  является следствием предыдущих неудачных  нововведений, приводящих к психологическому барьеру, связанному со страхом потери статуса, банкротства и т.д. Зачастую психологический барьер вызван недостаточной классификацией предпринимателя, неумением привлечь к инновационной деятельности работников различных должностных групп, эффективно использовать специфику человеческого фактора производства.

Принятию решения  об осуществлении инновационного проекта  предшествует тщательное со­поставление предлагаемых затрат на его реализацию (учитывая оценку технического и коммерческого  рисков) и финансовых возможностей компании, что получает отражение  в бизнес-плане. Финансовое положение компании определяет возможность и эффективность использования заемных средств для осуществления инноваций.

В современных  условиях эффективной формой реализации инновационной деятельности является управление капиталом, вкладываемым в  инновации с учетом особенностей протекания инновационного процесса. Особенности инновационного процесса создают условия для взаимного  влияния инновационных и инвестиционных циклов в процессе создания новшеств и возможности для их взаимодействия с целью минимизации объемов  инвестиционных ресурсов и оптимального использования авансируемых средств, а также сокращения продолжительности  инвестиционного и инновационного циклов и достижения коммерческого  эффекта от реализации инновационного продукта.

Инновационная деятельность традиционно предполагает последовательность инвестиций, а не параллельное инвестирование всех или  нескольких этапов жизненного цикла  новаций. В то же время потеря коммерческого  эффекта инновации связана с  тем, что перерывы в финансировании подчас носят длительный характер, меняются как заказчики, так и  специализация будущих производств.

В настоящее  время разработана теория совмещения инновационного и инвестиционного  циклов, в основе которой лежит  следующее положение: новшество  есть результат деятельности. На каждой относительно самостоятельной стадии инновационного цикла может возникнуть определенный результат, который может  стать самостоятельным товаром. Однако результат конкретной стадии инновационного цикла в непрерывной  цепи его взаимопревращений выступает по отношению к конечному инновационному продукту лишь как его промежуточная форма, т.е. промежуточный продукт.

Поэтому инвестиционная политика освоения новшества может  быть ориентирована на конеч­ный продукт и на эффективное воспроизводство инновации на любой из относительно самостоятельных стадий инновационного процесса. Сам процесс движения инновационного цикла в данной цепи может быть прекращен, если инвестор видит целесообразность (методика исследования, ноу-хау, технологии и т.д.).

Сопоставление величин денежных потоков на разных стадиях и по завершении инновационного цикла позволяет производителю  объектов инновационного продукта решить вопрос о целесообразности реализации всех стадий либо ограничиться работами на конкретных из них.

Следовательно, нововведение – это совокупность процесса и результата. А инвестиционный цикл инноваций содержит также следующие  признаки процесса: последовательность, стадийность, относительную самостоятельность  стадий и этапов.

Поскольку инвестиционный цикл охватывает все стадии инновационного цикла, для реализации инновационного продукта необходимо сквозное инвестирование процессов создания и освоения нововведения. Взаимосвязь инновационного и инвестиционного  процессов проявляется при реализации следующих видов и этапов их финансового  обеспечения.

Этап первый. Оценка экономической целесообразности создания и использования инновационного продукта.

Этап второй. Определение субъектов инновационных  отношений, источников и форм их финансового  обеспечения; распределение авансируемых средств по фазам инновационной  деятельности; определение степени  риска и прогнозирование эффекта  в каждую фазу.

Этап третий. Преобразование ресурсов в конкурентные объекты инновационного продукта.

Этап четвертый. Выявление промежуточных эффектов от реализации инноваций и инвестиций.

Этап пятый. Финансовое обеспечение расширенного воспроизводства  инноваций.

Этап шестой. Возмещение затраченных финансово–кредитных  средств и получение коммерческого  эффекта.

В условиях регулируемых рыночных отношений система финансирования инновационной деятельности выступает  важнейшим элементом финансовой политики государства, призванным  обеспечивать решение следующих  важнейших задач:

обеспечения структурно–технологической перестройки национальной экономики  посредством внедрения достижений научно–технического прогресса;

сохранения и  развития научно–технического и  инновационного потенциалов в приоритетных направлениях развития экономики страны.

Чтобы воздействовать на инновационную активность в условиях рыночной экономики, необ­ходимо использовать финансовые инструменты рыночного механизма, обладающие способностью влиять на мотивы инновационной деятельности. Основные формы товарно-денежных отношений – финансы и кредит – несомненно, обладают возможностями воздействия на мотивы действий инноваторов.

Уже в самом  расчленении материальных и финансовых ресурсов заложена объективная сто­рона воздействия финансов и кредита  на прессы промышленного производства, так как появляется возможность  путем перегруппировки отдельных  частей стоимости и направления материальных благ в инновационную сферу воздействовать на основной мотив предпринимательской деятельности – достижение высокой прибыльности производства при минимальных затратах.

 В этом  случае финансовые и кредитные  категории выполняют свою стимулирующую  функцию, действуя в качестве  рычага.

Финансовый рычаг  – это инструмент финансовых методов  регулирования, служащих для реализации экономического воздействия государства  на интересы субъектов производства, базирующегося на использовании  товарно-денежных отношений в конкретных условиях.

В стабильных экономических  системах зрелые экономические отношения  предоставляют инновационной деятельности необходимые условия. Сюда в первую очередь необходимо отнести законодательное  оформление инновационной деятельности, а также закрепление на уровне нормативно–правовых актов характера  воздействия финансовых рычагов  на инновационную активность.

Таким образом, финансовые рычаги являются выражением экономических взаимоотношений, закрепленных в нормативно-правовых актах и  направленных на стимулирование экономических  агентов как участников производственного  процесса.

Критерии эффективности  инновационной деятельности должны быть положены в основу выбора оптимальных  рычагов финансовой политики. Ключевой критерий эффективности – это  уровень прибыли, остающейся в распоряжении инновационного предприятия от его  производственно-хозяйственной деятельности.

Зарубежная практика свидетельствует, что в условиях нестабильных экономических систем, характеризующихся высоким уровнем  инфляционных процессов, а также  их сильным влиянием на поведение  экономических агентов, рычаги прямого  стимулирования (дотации из государственного бюджета, субвенции) должны отступить  на второй план. Решающая роль здесь  принадлежит рычагам косвенного стимулирования: налоговым льготам, кредиту, процентным платежам за кредит, страхованию, амортизационным отчислениям  и т.д. В данном случае степень  стимулирующего влияния нельзя определить однозначно для всех перечисленных  типов финансовых рычагов косвенного воздействия. Во многом эта степень  зависит от состояния совокупного  спроса и предложения в экономической  системе и от природы этих инструментов, характеризующей их существенные различия между собой.

Основным рычагом  косвенного стимулирования инновационной  активности в сфере промышленного  производства должны выступать налоги и кредит (кредитные ресурсы частных  финансовых институтов, а также государственный  кредит, направленный только в сферу  реального промышленного производства). Амортизационные отчисления находятся  под сильным влиянием ограничений  спроса в конкретных отраслях промышленности, а потому далеко не однозначны в  применении к стимулированию различных  групп инноваторов. Страхование  как рычаг косвенного стимулирования эффективно лишь в случае достаточно развитой инфраструктурной и нормативно-правовой базы и в случае целевого использования средств страховых фондов для инновационной деятельности.

Отечественная система финансирования инновационной  деятельности постоянно развивается. До 1991 г. она основывалась на бюджетных  ассигнованиях и децентрализованных источниках целевого назначения. В  ходе реорганизационных мероприятий, проводившихся в 1990-1991 гг., было отменено регламентированное распределение  прибыли по формам экономического стимулирования, ликвидировано большинство отраслевых централизованных фондов, упрощена система  контроля за оплатой труда, либерализованы цены. Порядок финансирования инновационных проектов в каждом конкретном случае стал зависеть от характера внедряемых мероприятий и от финансовых источников, привлекаемых субъектами инновационной деятельности.

В настоящее  время основным источником средств, используемых для финансирования инновационной  деятельности, являются:

• бюджетные ассигнования, выделяемые на федеральном и региональном уровнях;
• средства специальных внебюджетных фонов финансирования НИОКР, которые создаются предприятиями и региональными органами управления;
• финансовые ресурсы различных типов коммерческих структур (ФБГ, инвестиционных компаний, коммерческих банков и др.);
• кредитные ресурсы специально уполномоченных правительством инвестиционных банков;
• конверсионные кредиты для инновационных проектов, реализуемые в ВПК;
• иностранные инвестиции;
• средства отечественных и зарубежных научных и инновационных фондов;
• частные накопления физических лиц.