Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Января 2012 в 11:54, реферат
Исторический процесс формирования глобальных финансов как отношений между субъектами международных экономических отношений по поводу перераспределения валовой добавленной стоимости на мировых финансовых рынках сопровождался постепенным замещением внутренних факторов развития национальных хозяйственных систем внешними. Это приводило к многоплановым явлениям: все большая доля валового внутреннего продукта стран мира реализовывалась на мировых товарных рынках, прямые иностранные инвестиции превратились в важнейший источник финансирования процессов национального воспроизводства развитых стран мира, мировые финансовые рынки стали аккумулировать портфельные инвестиции и спекулятивный капитал практически всех стран.
Это
во многом обусловливается
4.
Институциональная
структура глобальных
финансов
Международные
финансовые организации представлены
такими подразделениями ООН, как
Международный валютный фонд (МВФ, International
Monetary Fund, IMF), Всемирный банк (World Bank, WB).
МВФ
был создан в 1945 г. после ратификации
Бреттон-Вудского соглашения в качестве
специализированного учреждения ООН.
Одной из задач МВФ было содействие стабильности
на валютных рынках путем поддержания
взаимных валютных паритетов Цели фонда
включают также поощрение международного
сотрудничества в области валютной политики,
содействие сбалансированному росту мировой
торговли для развития производственного
потенциала всех государств-членов, упорядочение
валютных отношений, участие в создании
многосторонней системы платежей.
За
счет собственных или привлеченных
ресурсов МВФ предоставляет кредиты
в иностранной валюте или СДР
для выравнивания платежных балансов
стран-членов. Кредитные операции осуществляются
только с официальными органами (казначействами,
центральными банками, министерствами
финансов). Существуют специальные расширенные
программы финансирования конкретных
проектов экономических реформ в странах-членах,
например:
•
кредиты из фондов системной трансформации;
•
компенсационное финансирование в
случае непредвиденных обстоятельств;
•
кредиты для структурной
Кредиты
на более долгий срок предоставляются
Международным банком реконструкции
и развития (МБРР, International Bank of Reconstruction
and Development -- IBRD). Они нацелены на помощь
странам, восстанавливающим экономику
и приступающим к структурным реформам.
К непосредственным целям МБРР относится
содействие реконструкции и развитию
социально-экономической инфраструктуры
и территорий государств-членов.
МБРР
входит в группу Всемирного банка, включающую
также Международную ассоциацию развития
(MAP), Международную финансовую корпорацию
(МФК), Агентство по гарантиям многосторонних
инвестиций (АГМИ).
MAP,
как и МБРР, предоставляет кредиты
на приоритетные проекты
МФК,
созданная для поощрения
К
международным финансовым организациям
относятся и региональные институты.
В первую очередь речь идет о Европейском
банке реконструкции и развития
(ЕБРР, European Bank for Reconstruction and Development--EBRD),
Межамериканском банке развития (МАБР),
Азиатском банке развития (АБР), Африканском
фонде развития (АФР), Европейском фонде
валютного сотрудничества (European Monetary Cooperation
Fund -- EMCF), который преобразован в Европейский
центральный банк (European Central Bank -- ЕСВ).
Эти
международные организации в
рамках своих полномочий кредитуют
различные проекты в странах,
испытывающих потребности в финансовых
ресурсах. Они также поощряют инвестиции
частного сектора, который рассматривает
сотрудничество отдельных стран с этими
организациями как сигнал к началу осуществления
собственных инвестиций. Таким образом,
кредиты международных финансовых организаций
стимулируют вложения гораздо больших
средств. Эти организации также служат
инструментом международных консультаций
и выработки согласованной политики в
области валютных отношений.
Страны
с развивающимися рынками активно
использовали внешние фонды для
финансирования своего развития, покрытия
дефицитов текущего баланса. Доля официальных
потоков (от МВФ, Всемирного банка, правительств)
была значимой лишь в кризисные 1997, 1998
гг. (14 и 26% соответственно).
Международная
финансовая система -- наиболее регулируемый
сектор глобальной экономики, так как
финансовые институты используют в первую
очередь чужие деньги.
Международное
финансовое регулирование подразделяют
на регулирование иностранных (национальных)
рынков и евровалютных (офшорных), валютных
(форексных) операций.
Существует
несколько ключевых сфер, которые требуют
значительного совершенствования в рамках
международной валютной системы, как с
точки зрения глобальных интересов, так
и со стороны США.
Самая
важная из сфер - процесс регулирования,
связанный с политическими и
экономическими методами изменения валютных
курсов. Система должна иметь необходимое,
но не избыточное количество ликвидных
средств исходя из международных договоренностей
независимо от национальных предпочтений
участников. Все эти проблемы взаимосвязаны.
Эффективный механизм международной ликвидности
может обеспечить эффективную систему
регулирования взаимных платежей. А совершенствование
обоих механизмов разрешит проблемы доверия
в краткосрочной и долгосрочной перспективах.
Из
этого можно сделать два
Системная
реформа должна быть основана на пяти
принципах:
1)
новая система должна иметь
международную систему
2)
в рамках регламента
3)
соглашения по международной
ликвидности должны с самого начала базироваться
исключительно на СДР при условии сохранения
других резервных активов -- золота, долларов
и других национальных валют, разрешенных
только новыми правилами, чтобы предотвратить
негативное влияние на систему;
4)
необходимое улучшение в процессах регулирования
должно быть связано в первую очередь
с гибкими валютными курсами, оговоренными
в рамках международных соглашений и при
условии введения санкций международной
валютной системы в экстремальных ситуациях;
5)
реальная кооперация ведущих центров
силы исключительно важна в условиях длительной
валютной реформы. Поддержание этого сотрудничества
должно стать приоритетной целью как для
США, так и для других стран-участниц.
Проблема
регулирования -- ключевая проблема эффективной
глобальной финансовой системы. Интересы
США и роль доллара остаются критическими
при разработке решений по вопросам международной
ликвидности и альтернативных активов.
Единственным
эффективным и политически
К
решению этой проблемы есть два подхода.
Первый связан с концентрированием
внимания на прошлых тенденциях в
паритете валютного курса и составлением
на этой основе представления об эффективных
направлениях его изменения. Второй требует
отказа от системы фиксированных курсов
и неизбежного вмешательства национальных
правительств в решение проблемы плавающих
курсов.
Для
реализации этих подходов потребуются
дополнения к статьям соглашения о МВФ,
обеспечивающим регулирование в рамках
режима номинально фиксированных курсов
валют на глобальном экономическом пространстве.
Необходим
международный контроль как за ликвидностью,
так и за механизмом формирования
международных валютных ресурсов с помощью
СДР. Это позволит устранить риск разрушения
системы международных резервов, сократить
возможность избытка долларов в валютной
системе.
В
этой ситуации отход от эквивалентного
обмена и перелив финансовых потоков
в спекулятивный капитал предопределяют
необходимость формирования наднациональных
структур регулирования мировых денежных
потоков как в плане создания международного
финансового права, так и в плане признания
его приоритетности в сравнении с национальными
правовыми актами в сфере финансов.
Систему
глобальных финансов можно представить
как совокупность мировых финансов,
транснациональных
В
качестве новых форм организации
глобальных финансов возникают такие
финансово-экономические
Таким
образом, глобальную финансовую систему
можно определить как вынесенную за
национальные рамки систему финансовых
потоков, кредитно-финансовых, валютных,
платежных и денежных отношений, определяющих
структуру глобального финансового пространства.
Материальная и технологическая база
глобального финансового рынка привела
к его обособлению в рамках глобальной
экономики, превратив в специфический
механизм перераспределения части валовой
добавленной в транснациональном производстве
стоимости между держателями материальных
и финансовых активов.
Глобальные
финансы явились центральной подсистемой
глобальной экономики, которая в современных
условиях превратилась в самостоятельную,
самодостаточную и самоорганизующуюся
структуру, имеющую собственные закономерности
развития и поведения. На современной
стадии развития глобальной экономики
и сформировавшейся системы глобальных
финансов именно они превратились в доминирующий
внешний фактор экономического развития
национальных хозяйственных систем.
Список литературы
1.
А.В. Кравцов. Мировой
2.
Б.А. Колесников. Мировые финансы.
М., 2007
3.
Г.К. Федоров. Мировая
Информация о работе Институциональная структура глобальных финансов