Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг

Автор работы: a************@gmail.com, 26 Ноября 2011 в 18:15, реферат

Краткое описание

Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве:
• эмитента при выпуске государственных ценных бумаг;
• инвестора при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий;
• профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукцинов;
• регулятора при написании законодательства и подзаконных актов;

Содержимое работы - 1 файл

фин 2.docx

— 21.00 Кб (Скачать файл)

    Министерство  сельского хозяйства  РФ

    ФГБОУ ВПО «Тверская государственная сельскохозяйственная академия» 
 

    Экономический факультет 
 

    Реферат

    По  дисциплине «Финансы и кредит» 

    На  тему:

     «Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг» 
 
 

                       Выполнила:   Кузьмина У.В. студентка 41 группы 

                                               

                                           

                                       

    Тверь – Сахарово 2011

     
      
     

     Государство на российском рынке ценных бумаг  выступает в качестве:

     • эмитента при выпуске государственных  ценных бумаг;

     • инвестора при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий;

     •  профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукцинов;

     • регулятора при написании законодательства и подзаконных актов;

     • верховного арбитра в спорах между  участниками рынка через систему  судебных органов. Государственное  регулирование рынка ценных бумаг  — это регулирование со стороны  общественных органов государственной  власти. Система государственного регулирования  рынка включает:

     •  государственные и иные нормативные акты;

     • государственные органы регулирования  и контроля. Формы государственного управления рынком можно разделить  на:

     • прямое, или административное, управление;

     • косвенное, или экономическое, управление. Прямое, или административное, управление рынком ценных бумаг со стороны государства  осуществляется путем:

     1) установления обязательных требований  ко всем участникам рынка ценных  бумаг;

     2) регистрации участников рынка  и ценных бумаг, эмитируемых  ими;

     3) лицензирования профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг;

     4) обеспечения гласности и равной  информированности всех участников  рынка;

     5) поддержания правопорядка на  рынке. Косвенное, или экономическое,  управление рынком ценных бумаг  осуществляется государством через  находящиеся в его распоряжении  экономические рычаги и капиталы:

     • систему налогообложения;

     • денежную политику;

     • государственные капиталы;

     • государственную собственность  и ресурсы. 

       Структура органов государственного  регулирования российского рынка  ценных бумаг: Высшие органы  государственной власти; (Государственная  Дума издает законы, регулирующие  рынок ценных бумаг; Президент  издает указы; Правительство—  выпускает постановления, обычно в развитие указов Президента); Государственные органы регулирования рынка ценных бумаг министерского уровня; Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг; Министерство финансов РФ; Центральный банк РФ; Государственный комитет по антимонопольной политике.  

       Федеральная комиссия по рынку  ценных бумаг имеет много полномочий  в области координации, разработки  стандартов, лицензирования, установления  квалификационных требований и  т. д. 

       Министерство финансов РФ —  министерство в составе Правительства  — регистрирует выпуски ценных  бумаг корпораций, субъектов федерации  и органов местного самоуправления, лицензирует фондовые биржи, инвестиционные  компании, инвестиционные фонды,  устанавливает правила бухгалтерского  учета операций с ценными бумагами, осуществляет выпуск государственных  ценных бумаг и регулирует  их обращение. 

       Центральный банк РФ — федеральный орган, действующий на основании закона, регистрирует выпуски ценных бумаг кредитных организаций, осуществляет операции и регулирует порядок осуществления кредитными организациями операций на открытом рынке ценных бумаг, ломбардного кредитования и переучета векселей, устанавливает и контролирует антимонопольные требования к операциям на рынке ценных бумаг кредитных организаций, регулирует деятельность на рынке ценных бумаг клиринговых организаций и организаций, производящих безналичные расчеты по сделкам с ценными бумагами, контролирует экспорт и импорт капитана.  

     Государственный комитет по антимонопольной политике устанавливает антимонопольные  правила и осуществляет контроль за их исполнением. 

       Постановления Правительства Российской  Федерации в основном касаются  регулирования и развития рынка  государственных ценных бумаг  во всех их разновидностях. 

       Положения и постановления, принимаемые  Федеральной Комиссией по ценным  бумагам и фондовому рынку.

     Государственное регулирование рынка ценных бумаг  ведется в целях обеспечения  публичных интересов общества и  частных интересов субъектов, действующих  на рынке, защиты их прав и законных интересов, создания единых правил функционирования данного вида рынка. Кратко охарактеризуем основные направления государственного регулирования.

     1. Нормативное регулирование рынка  ценных бумаг. Осуществляется  оно путем издания компетентными  государственными органами нормативно-правовых  актов.

     2. Создание специального органа  государственного регулирования.  Таким органом является Федеральная  комиссия по рынку ценных бумаг.  ФКЦБ представляет собой федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через регламентацию порядка их деятельности и по выработке стандартов эмиссии ценных бумаг. Основные функции и полномочия ФКЦБ определяются Законом о РЦБ, Положением о ФКЦБ, утвержденным Указом Президента РФ от 1 июля 1996 г. N° 1009 "О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг", Постановлением Правительства РФ от 4 февраля 1997 г. № 119 "Вопросы Федеральной комиссии но рынку ценных бумаг".

     Федеральная комиссия создает свои территориальные  органы, действующие на основании  Положений о них.

     Функции ФКЦБ определены статьей 42 Закона о  РЦБ. К ним относятся:

     осуществление разработки основных направлений развития рынка ценных бумаг;

     утверждение стандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг эмитентов;

     разработка  и утверждение единых требований к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

     установление  требований к операциям с ценными  бумагами, норм допуска ценных бумаг  к публичному размещению, обращению, котированию, листингу;

     установление  обязательных требований к порядку  ведения реестра;

     установление  порядка и осуществление лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

     контроль  за соблюдением субъектами рынка ценных бумаг законодательства;

     создание  общедоступной системы раскрытия  информации на рынке ценных бумаг;

     иные  функции.

     3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется профессиональными участниками на основании лицензии, выданной ФКЦБ или иным лицензирующим органом, получившим генеральную лицензию от ФКЦБ.

     Порядок и условия лицензирования определяются Порядком лицензирования отдельных  видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 15 августа 2000 г., с изменениями  от 21 марта 2001 г.) и действующими в  части, не противоречащей данному акту, Положением о лицензировании различных  видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ (утв. Постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 50), Положением о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 19 июня 1998 г. № 24, с изм. и доп.), и др.

     Данные  акты устанавливают общие требования, предъявляемые к профессиональным участникам. Эти требования касаются:

     минимального  размера собственного капитала участника. Например, минимальный размер собственного капитала брокера не может быть менее 420 000 руб., дилера - не менее 670 000 руб.;

     наличия квалификации и стажа работы для  единоличных исполнительных органов, руководителей и специалистов, отсутствия у этих лиц судимости в сфере  экономики;

     наличия в штате не менее одного специалиста  по каждому виду осуществляемой профессиональной деятельности;

     иных  условий выдачи лицензии.

     Помимо  общих требований, установлены особенности  лицензирования брокерской, дилерской  деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами.

     Для получения лицензии соискатель обращается в ФКЦБ. ФКЦБ в срок не более 30 дней со дня регистрации полного комплекта документов принимает решение о выдаче лицензии или об отказе в ее выдаче. Законодательством предусмотрены основания для отказа в выдаче лицензии, а также порядок ее продления, приостановления, аннулирования.

     4. Лицензирование саморегулируемых организаций, которое осуществляется в соответствии с Положением о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 1 июля 1997 г. № 24, с изм. и доп.).

     5. Аттестация специалистов рынка  ценных бумаг. Ее проведение  регулируется Положениями о системе  квалификационных требований к  руководителям и специалистам  организаций, осуществляющих профессиональную  деятельность на рынке ценных  бумаг, а также к индивидуальным  предпринимателям - профессиональным  участникам рынка ценных бумаг.  Аттестация проводится в целях  подтверждения квалификации лиц,  оказывающих профессиональные услуги  на фондовом рынке. Документом, подтверждающим соответствие субъекта  установленным требованиям, является  квалификационный аттестат.

     6. Регулирование информационного  обеспечения рынка ценных бумаг.  Законодательством устанавливаются  правила раскрытия информации  при эмиссии ценных бумаг, порядок  использования служебной информации. Большое внимание уделяется регламентации  рекламы на рынке ценных бумаг.  В частности, рекламодателям запрещается:

     указывать в рекламе недостоверную информацию о своей деятельности, о видах  и характеристиках ценных бумаг, другую информацию, направленную на обман  или введение в заблуждение владельцев и других участников рынка ценных бумаг;

     указывать в рекламе предполагаемый размер доходов по ценным бумагам и прогнозы роста их курсовой стоимости;

     использовать  рекламу в целях недобросовестной конкуренции. Регулирование рекламы  на рынке ценных бумаг строится с  учетом требований Федерального закона от 18 июля 1995 г. "О рекламе".

     7. Регулирование отношений, влияющих  на конкуренцию на рынке ценных  бумаг. Это направление государственного  регулирования опирается на Федеральный  закон "О защите конкуренции  на рынке финансовых услуг".

Информация о работе Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг