Государственное регирулированеи инвестиций в России

Кроме того, получатель бюджетного кредита теперь не является получателем бюджетных средств – участником бюджетных отношений. Бюджетный кредит на осуществление инвестиционной деятельности предоставляется в рамках гражданско-правового договора. Таким образом, финансово-правовое регулирование имеет место на этапе принятия решения о выделения соответствующих бюджетных средств на предоставление бюджетного кредита и выделении соответствующим государственным органам бюджетных ассигнований на предоставление бюджетных инвестиций.

Инвестиционный Фонд. С 2006 года финансирование инвестиционных проектов, предоставление государственной поддержки для реализации инвестиционных проектов происходит за счет средств Инвестиционного Фонда9. Постановлением Правительства РФ от 23 ноября 2005 года N 695[9] утверждено Положение о Правительственной комиссии по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное значение. Комиссия является координационным органом, образованным в целях формирования перечня инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение, которым предоставляется государственная поддержка за счет средств Инвестиционного фонда РФ. Согласно пункту 16 Положения об Инвестиционном фонде предоставление государственной поддержки может осуществляться в следующих формах:

а) софинансирование на договорных условиях инвестиционного проекта с оформлением прав собственности Российской Федерации, включая финансирование расходов на управление инвестиционным проектом, а также финансирование разработки проектной документации;

б) направление средств в уставные капиталы юридических лиц;

в) предоставление государственных гарантий Российской Федерации (далее - государственные гарантии) под инвестиционные проекты, а также иных предусмотренных бюджетным законодательством способов обеспечения обязательств, находящихся в компетенции Правительства Российской Федерации. Государственные гарантии предоставляются коммерческим организациям, участвующим в инвестиционном проекте в пользу кредитных организаций, включая кредитные организации с иностранными инвестициями.

Таким образом, участие государства в инвестиционной деятельности путем выделения бюджетных средств для целей осуществления инвестиционной деятельности опосредуется финансово-правовым регулированием в части определения полномочий государственного органа на получение соответствующих денежных средств из бюджета и предоставление их в качестве бюджетных инвестиций, бюджетного кредита на цели осуществления инвестиционной деятельности или государственных гарантий под инвестиционные проекты.

2.2 Бюджет развития. Механизм финансирования государственных инвестиций

Бюджет развития — составная часть бюджета, обеспечивающая целе­вое инвестиционное бюджетное финансирование и предусматриваю­щая механизм выделения бюджетных ассигнований на инвестицион­ные цели.

К источникам формирования бюджета развития относятся[10]:

• связанные иностранные инвестиционные кредиты под гарантии Правительства РФ;

•  фиксированная доля поступлений в бюджет от реализа­ции всех форм государственных долговых обязательств на внутренних и внешних рынках.

В составе бюджета развития учитываются:

•  связанные иностранные инвестиционные кредиты, рас­пределяемые на конкурсной и возвратной основе;

•   средства из источников внутреннего заимствования;

•   доля средств от приватизации;

•  доля в обязательствах РФ, номинированных в иностран­ной валюте, — евробонды.

Через бюджет развития осуществляется выделение государст­венных гарантий, которые могут гарантировать до 40% рисков частных соинвесторов, участвующих в проектах бюджета разви­тия собственными средствами.

Важнейшими принципами выделения государственных инве­стиций через бюджет развития являются:

1) высокая экономическая эффективность реализуемых проектов;

2) исключительно долевой характер финансирования и диверсификация риска государства с частным капиталом;

3) конкурсность, срочность, возвратность и платность вы­деляемых на инвестиционные нужды средств.

Повышению эффективности расходования инвестиционных средств через бюджет развития способствуют:

1) конкурсное размещение государственных инвестицион­ных ресурсов для реализации проектов, выдвигаемых предпри­ятиями, с учетом максимального межотраслевого и мультипли­кативного эффекта;

2) развитие системы государственных гарантий под высокоэффективные и быстроокупаемые проекты для привлечения ка­питала кредитно-финансовых институтов и других инвесторов, включая иностранных, и с этой целью — принятие государством на себя части инвестиционных рисков, в том числе их диверси­фикация с частным капиталом;

3) предоставление средств предприятиям, не имеющим просроченной задолженности по ранее предоставленным из фе­дерального бюджета средствам на возвратной основе;

4) безусловное направление сумм, поступающих в виде возврата выданных ранее средств и начисленных по ним процентов в бюджет развития.

Рассмотрим механизм финансирования государственных инвестиций за счет средств федерального бюджета на возвратной ос­нове.

Заемщик, победивший в конкурсе на предоставление госу­дарственных инвестиционных ресурсов за счет средств бюджета развития, проводит тендер среди поставщиков товаров и услуг, необходимых для реализации проекта. В состав тендерной ко­миссии в обязательном порядке входят заемщик и все кредито­ры проекта. Голоса между членами тендерной комиссии распре­деляются в процентном отношении от их доли финансирования проекта. По результатам тендера составляется график платежей, который сообщается банку-агенту.

Расчетно-кассовое обслуживание исполнения бюджета осу­ществляется через специальные счета с особым режимом, от­крываемые Минэкономики России в банках-агентах, уполномо­ченных на обслуживание таких счетов.

По результатам тендера Минэкономики России заключает дого­вор с победителем на осуществление функции банка-агента по рас­четно-кассовому обслуживанию специального счета с особым ре­жимом. Обязательными условиями такого договора являются:

1) обеспечение консолидации средств проекта, перечисляе­мых заемщиком, соинвесторами и Минэкономики России из средств бюджета развития на едином блокируемом специальном счете с особым режимом. Зачисление средств со счета бюджета развития Минэкономики России осуществляется в день платежа после зачисления средств соинвестора и заказчика;

2) обеспечение выполнения утвержденного графика плате­жей всеми участниками проекта и ответственность за задержку в предоставлении Минэкономики России информации о наруше­нии сроков;

3) ответственность банка-агента собственными средствами за нецелевое или несогласованное с Минэкономики России ис­пользование средств, находящихся на специальном счете бюджета развития с особым режимом, а также за любую задержку в исполнении согласованных в установленном порядке платежей сроком более чем на один банковский день и любое нарушение согласованных в установленном порядке условий особого режи­ма специального счета бюджета развития.

Специальный счет бюджета развития с особым режимом име­ет следующие особенности[11]:

1) спецсчет открывается Минэкономики России в банке-агенте для аккумулирования всех средств, необходимых для реа­лизации проекта, победившего в конкурсе, перечисляемых все­ми участниками проекта: предприятием-заемщиком, банками-кредиторами и государством в лице Минэкономики России;

2) банк-агент обеспечивает официальное уведомление Мин­экономики России оговоренным способом о поступлении средств, соответствующих очередному этапу в соответствии с утвержденным графиком, от заемщика и кредитора на спецсчет в течение одного банковского дня с момента зачисления суммы каждого из платежей на корреспондентский счет банка, одно­временно блокируя поступившие средства на спецсчете;

3) Минэкономики России по получении информации о своевременном выполнении всеми участниками проекта графика платежей перечисляет соответствующую долю кредитных ресур­сов в соответствии с утвержденным графиком платежей на спецсчет, далее банк-агент после зачисления суммы платежа от Мин­экономики России на свой корреспондентский счет обеспечива­ет перечисление всей суммы, предусмотренной графиком оче­редного платежа, на счет победившего в тендере поставщика товаров, необходимых для реализации проекта;

4) в случае задержки кем-либо из участников проекта пере­числения своей доли более чем на один банковский день по от­ношению к утвержденному графику платежей банк-агент ин­формирует об этом Минэкономики России;

5) Минэкономики России принимает решение о целесооб­разности дальнейшего финансирования проекта и уведомляет банк-агент об изменении, согласованном со всеми участниками проекта, графика платежей либо о приостановлении реализации проекта, разблокировке уже поступивших на спецсчет проекта средств и возвращении их плательщикам;

6) банк-агент не может совершать какие-либо операции по спецсчету, не отраженные в согласованном графике платежей или изменениях к нему, доводимых до банка-агента Минэконо­мики России в установленном порядке.

Банк-агент отвечает собственными средствами за проведение любых операций по спецсчету, не соответствующих утвержден­ному графику.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотрев поставленные в курсовой работе вопросы, мы сделали следующие выводы:

1.           К настоящему моменту в России сформировалось большое количество разнообразных способов инвестиций, то есть вложения капитала. Они различаются по следующим признакам  назначение; элементы вложения инвестиций; технологическая структура;  направления использования;  источники финансирования; степень централизации;  происхождение.

2.           Источниками финансирования капиталовложений в нашей стране являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, долгосрочные кредиты банков, а также средства, мобилизуемые на рынке ценных бумаг; бюджетные ассигнования, предоставляемые как на возвратной, так и безвозвратной основе.

3.           Бюджетные инвестиции и ассигнования осуществляются в двух основных направлениях: 1) бюджетные инвестиции юридическим лицам (кроме государственных (муниципальных) учреждений и государственных (муниципальных) унитарных предприятий) и 2) бюджетные инвестиции в объекты государственной и муниципальной собственности. Также можно выделить кредитование капиталовложений за счет бюджетных средств на возвратной основе.

4.           Существует механизм инвестирования государства через бюджет развития. Посредством данного механизма осуществляется предоставление государст­венных гарантий, которые могут гарантировать до 40% рисков частных соинвесторов, участвующих в проектах бюджета разви­тия собственными средствами. В процессе участвует также Минэкономики РФ, в качестве контролирующей организации.

Список используемой литературы

1.            Бюджетный кодекс РФ от 31.07.1998 N 145-ФЗ // "Российская газета", N 153-154, 12.08.1998

2.            Гражданский кодекс Российской Федерации  от 30.11.1994 N 51-ФЗ // "Российская газета", N 238-239, 08.12.1994

3.            Постановление Правительства РФ от 22.11.1997 N 1470(ред. от 03.09.1998)"Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации " //  "Российская газета", N 16, 28.01.1998

4.            Постановление Правительства РФ от 23.11.2005 N 695 (ред. от 27.09.2011) "О Правительственной комиссии по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное, региональное и межрегиональное значение" // "Собрание законодательства РФ", 28.11.2005, N 48, ст. 5044

5.            Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности: Учеб. пособие - Э.И. Крылова, В.М. Власова, И.В. Журакова. М.: Финансы и статистика, 2009. – 608 с.

6.            Вострикова Л.Г. Финансовое право. Учебник // М.: Юстицинформ, 2007 – 256с.

7.            Государственное регулирование рыночной экономики (под ред. Кушлина В.И.) // М.: - изд-во РАГС, 2005г.

8.            Инвестиции: учеб. пособие - Л.Л. Игонина – М.: Экономистъ, 2009. – 478 с.

9.            Инвестиции: Учебник – 5-е изд., перераб. и испр. - А.С. Нешитой – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашкова и Ко», 2008. – 372 с.

10.       Инвестиции Малиновская О.В, Скобелева И.П, Легостаева Н.В // СПб - СПГУВК.: 2009 -186с

11.       Инвестиции: учебное пособие - А.Ф. Лещинская, Ю.Ю. Костюхин, Н.В. Балахина – М.: Изд-во РГТЭУ, 2009. 132 с.

12.       Инвестиции: Ткаченко И.Ю, Малых Н.ИУч пос. // М.: Издательский Центр «Академия» 2009 -240с

13.       Крохина Ю. А. К83 Финансовое право России : учебник / Ю. А. Крохина. — 3е изд., перераб. и доп. — М. : Норма, 2008. — 720 с.

14.           Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики // М.: - издательство МГУ, 2008г.

15.       Финансовое право Российской Федерации: Учебник / Отв. ред. М.В. Карасева — М.: Юристъ, 2009. — 576 с.

16.       Экономика иностранных инвестиций под ред. Шарова Ф.Л // М.: Уч. Пос МИЭП, 2007 -88с