Формы и методы регулирования валютной политики

валютной  стабилизации; валютные ограничения, переход к конвертируемости

валюты; либерализация  валютных операций и др. Валютная политика отражает

принципы  взаимоотношений стран: партнерство  и разногласия, порождающие

дискриминацию более слабых партнеров, в первую очередь развивающихся стран,

вмешательство во внутренние дела других государств.

Обоснованием  валютной политики служит определенная теория, возведенная в ранг

официальной догмы. 

1.    Мировая валютная  системы и ее  модификации.

1.1  Понятие мировой  валютной системы.

Понятие мировой валютной системы базируется на понятии мировых валютных

отношений.

Международные валютные отношения - это совокупность общественных

отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и

обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Отдельные элементы валютных отношений появились  еще в античном мире в Древней

Греции  и Древнем Риме в виде вексельного  и меняльного дела. Следующей вехой  их

развития  явились средневековые "вексельные ярмарки" в Лионе, Антверпене и

других  торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по

переводным  векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления

капиталистического  способа производства стала развиваться  система международных

расчетов  через банки.

Развитие  международных валютных отношений обусловлено ростом производительных

сил, созданием  мирового рынка, углублением международного разделения труда,

формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных

связей.

Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические

отношения, которые относятся как к сфере  материального производства, т.е. к

первичным производственным отношениям, так и  к сфере распределения, обмена,

потребления. Существует прямая и обратная связь  между валютными отношениями и

воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного

воспроизводства, который порождает международный  обмен товарами, капиталами,

услугами. Состояние валютных отношений зависит  от развития экономики -

национальной  мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами

и двух тенденций, присущих международным отношениям, - партнерства и

противоречий. Поскольку во внешнеэкономических  связях, в том числе валютных,

переплетаются политика и экономика, дипломатия и  коммерция, промышленное

производство  и торговля, валютные отношения занимают особое место в

национальном  и мировом хозяйстве. Включение  мирового рынка в процесс

кругооборота  капитала означает превращение части  денежного капитала из

национальных  денег в иностранную валюту и  наоборот. Это происходит при

международных расчетных, валютных, кредитных и  финансовых операциях.

Хотя валютные отношения вторичны по отношению  к воспроизводству, они обладают

относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В

условиях  интернационализации хозяйственной  жизни усиливается зависимость

воспроизводства от внешних факторов - динамики мирового производства,

зарубежного уровня наука и техники, развития международной торговли, притока

иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений,

валютные  кризисы оказывают отрицательное  влияние на процесс воспроизводства.

Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы

организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная

система - это форма организации и регулирования валютных отношений,

закрепленная  национальным законодательством или  межгосударственными

соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная)

валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные,

национальным  законодательством с учетом норм международного права.

Национальная  валютная система является составной  частью денежной системы

страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные

границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики

и внешнеэкономических  связей страны.

Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой

- формой  организации международных валютных отношений, закрепленной

межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система  сложилась к

середине 19 в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной

системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового

хозяйства, расстановке сил и интересам  ведущих стран. При изменении  данных

условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который

завершается ее крушением и созданием новой  валютной системы.

1.2  Модификации валютной  системы

Закономерности развития валютной системы отражают основные этапы развития

национального и мирового хозяйства. Это проявляется  в периодическом

несоответствии  принципов мировой валютной системы  изменениям в структуре

мирового  хозяйства, а также в расстановке  сил между его основными центрами. В

этой связи  периодически возникает кризис мировой  валютной системы, что ведет

к ломке  старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную

валютную  стабилизацию.

При кризисе  мировой валютной системы нарушается действие ее структурных

принципов, и резко обостряются валютные противоречия. В основе периодичности

кризиса мировой валютной системы лежит  приспособление ее структурных

принципов к изменившимся условиям и соотношению  сил в мире. Для сглаживания

острых  форм валютного кризиса используются разнообразные средства, главным из

которых является проведение реформ мировой  валютной системы.

Первая  мировая валютная система стихийно сформировалась в 19 веке после

промышленной  революции на базе золотого монометаллизма. На Парижской

конференции в 1867 году, на которой она была оформлена юридически

межгосударственным  соглашением, золото было признано единственной формой

мировых денег.

Парижская валютная система базировалась на следующих  структурных принципах:

1.     Ее основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая  валюта имела золотое содержание  и, в соответствии с золотым

содержанием валют, устанавливались их золотые  паритеты. Валюты свободно

конвертировались  в золото. Золото использовалось как  общепризнанные мировые

деньги.

3. Сложился  режим свободно плавающих курсов  валют (курсы, складывающиеся  в

зависимости от спроса и предложения на ту или  иную валюту) с учетом рыночного

спроса  и предложения, но в пределах золотых  точек. Если рыночный курс золотых

монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то

должники  предпочитали расплачиваться по международным  обязательствам золотом,

а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени  роль стихийного регулятора

производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных

балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно

эффективен  до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм

выравнивания  валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным

платежным балансом вынуждены были проводить  дефляционную политику,

ограничивать  денежную массу в обращении при  отливе золота за границу. Резкие

колебания курсов валют, в применении странами частых девальваций своих валют

в целях  стимулирования экспорта товаров для облегчения процесса их реализации

привели к беспорядочным изменениям валютных курсов, что отрицательно

сказывалось на развитии международной торговли.

Постепенно  золотой стандарт (золотомонетный) изжил себя, так как не

соответствовал  масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой

рыночной  экономики. Установился золотодевизный стандарт, основанный на

золоте  и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали

называть  платежные средства в иностранной  валюте, предназначенные для

международных расчетов. Вторая мировая валютная система была юридически

оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым  на Генуэзской

международной экономической конференции в 1922 г.

Генуэзская  валютная система функционировала  на следующих принципах:

1. Ее основой  являлись золото и девизы - иностранные  валюты. В тот период и

денежные  системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте.

Национальные  кредитные деньги стали использоваться в качестве международных

платежно-резервных  средств. Однако в межвоенный период статус резервной

валюты  не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и

доллар  США оспаривали лидерство в этой сфере.

2. Сохранены  золотые паритеты. Конверсия валют  в золото стала осуществляться

не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно,

через иностранные  валюты (Германия и еще около 30 стран).