Фінансовий аналіз діяльності підприємства

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Мая 2012 в 03:20, курсовая работа

Краткое описание

За умов переходу економіки України до ринкових відносин, суттєвого розширення прав підприємств у галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу фінансового стану підприємств, оцінки їхньої ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності. Особливого значення набуває своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану підприємств за виникнення різноманітних форм власності, оскільки жодний власник не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна виявити тільки на підставі своєчасного й об'єктивного аналізу фінансового стану підприємств. Систематичний аналіз фінансового стану підприємства, його платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості необхідний ще й тому, що дохідність будь-якого підприємства, розмір його прибутку багато в чому залежать від його платоспроможності. Ураховують фінансовий стан підприємства і банки, розглядаючи режим його кредитування та диференціацію відсоткових ставок.

Содержание работы

Вступ
3
1.
Інформаційно – правове забезпечення аналізу власних фінансових ресурсів підприємства.
5
2.
Загальна характеристика та характеристика діяльності підприємства у 2003 році.
7
3.
Аналіз майнової структури капіталу за 2003 рік і оцінка структурних змін.
10
4.
Аналіз фінансової структури капіталу або джерел фінансування за 2003 рік і оцінка структурних змін.
13
5.
Аналіз показників рентабельності.
15
6.
Загальна оцінка фінансового стану та платоспроможності підприємства за 2003 рік.
17
7.
Напрямки удосконалення фінансового стану ВАТ “Альфа”
26
Висновки
30
Список використаної літератури
32
Додатки
33

Содержимое работы - 1 файл

urfin213.doc

— 440.00 Кб (Скачать файл)

Щодо позикового капіталу, то у підприємства при існуючій структурі коштів і низькій рентабельності активів у порівнянні з процентними ставками за кредит є дуже незначні можливості по його залученню. Треба в першу чергу вирішувати збутові проблеми і підвищувати кредитоздатність підприємства.

Оптимізація фінансової структури капіталу є одним з найбільш важливих та складних завдань фінансового менеджменту. Оптимальна структура капіталу – це таке співвідношення його власних і залучених джерел, при якому забезпечується оптимальне співвідношення між рівнем рентабельності власного капіталу та рівнем фінансової стійкості, тобто максимізація ринкової вартості підприємства.

Хоча залучення кредитів можливо, коли вже забезпечена висока рентабельність капіталу іншим способом. Це дозволить зрівняти суми дебіторської та кредиторської заборгованості.

Таким чином, в результаті розглянутих варіантів можна сказати, що політика оптимізації структури капіталу спрямована на підвищення долі власного капіталу. А саме прибутку, через неможливість залучення кредитів. Але ж якщо взяти за мету підвищення рентабельності власного капіталу, то теоретично найкращий варіант – залучення позик. Але є обмеження по коефіцієнту  платоспроможності, який не дозволяє збільшити позиковий капітал без збільшення оборотних активів. Збільшення питомої ваги оборотних активів дозволяє збільшити позиковий капітал та зменшити власний і зберегти платоспроможність. Рентабельність капіталу тим більша, чим нижче його сума і вище прибуток, а при заміні власного капіталу позиковим вона підвищується.

Щодо управлінням дебіторською заборгованістю, то найбільш ефективними будуть такі шляхи:

1.       Визначення термінів прострочених залишків на рахунках дебіторів і порівняння цих термінів із середніми показниками в галузі, показниками конкурентів і даними минулих років;

2.       Періодичний перегляд граничної суми кредиту, виходячи з реального фінансового становища клієнтів;

3.       Якщо виникають проблеми з одержанням грошей, то необхідно вимагати заставу на суму, не меншу, ніж сума на рахунку дебітора;

4.       Використання арбітражних судів для стягнення боргів при наявності порук чи гарантій;

5.       Продаж рахунків дебіторів факторинговій компанії чи банку, що надає факторингові послуги, якщо це вигідно;

6.       При продажу великої товарної партії негайне виставлення рахунка покупця;

7.       Використання циклічної виписки рахунків для підтримання одноманітності операцій;

8.       Відправлення поштою рахунків покупцям за декілька днів до настання терміну платежу;

9.       Пропозиція відстрочки у виплаті грошей для стимулювання попиту;

10.   Страхування кредитів для захисту від значних збитків за безнадійними боргами;


ВИСНОВКИ

 

Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Він відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.

Стійке фінансове становище формується в процесі всієї виробничо-господарської або комерційної діяльності підприємства. Однак партнерів та акціонерів підприємства цікавить не процес, а результат, тобто саме показники фінансового стану за звітний період, можна визначити на базі публічної офіційної звітності.

Стійка діяльність підприємства залежить як від обґрунтованості стратегії розвитку, маркетингової політики, від внутрішніх можливостей ефективно використовувати всі існуючі в його розпорядженні ресурси, так і від зовнішніх умов, до числа яких відносяться податкова, кредитна, цінова політика держави та ринкова кон‘юнктура. Через це в якості інформаційної аналізу фінансового стану повинні виступати звітні дані підприємства, деякі задані економічні параметри і варіанти, при яких змінюються зовнішні умови його діяльності, котрі потрібно враховувати при аналітичних оцінках та прийнятті управлінських рішень.

Підприємство ВАТ „Альфа” має недостатню фінансову стійкість. Це підтверджують і отримані дані коефіцієнту абсолютної ліквідності, які свідчать, що підприємство в змозі негайно погасити лише 1,6% короткострокової заборгованості. Значення коефіцієнту швидкої ліквідності також має низьке значення, вдвічі менше нормативного. Лише тільки значення коефіцієнту загальної ліквідності знаходиться в межах норми, навіть перевищує її. Але ж високі показники загальної ліквідності свідчать не про стабільний фінансовий стан підприємства і про ефективність його діяльності, а про наявність у нього позанормативних виробничих запасів.

Коефіцієнт загальної ліквідності також свідчить, що на кожну гривню короткострокових зобов’язань припадає 5,33 грн. на початок року та 3,01 грн. на кінець оборотних коштів. Коефіцієнт автономії має велике значення через наявність великої кількості власного капіталу. Підприємство має достатній запас фінансової стійкості. Згідно коефіцієнту співвідношення позикових та власних коштів на кожну гривню власних коштів припадало 3 коп. позикових (на початок звітного періоду) та 8 коп. на кінець.

Незважаючи на те, що підприємство має добрі результати по деяких показниках, воно знаходиться в критичному стані через нестачу грошових коштів. Готова продукція на складі не дуже користується попитом через високу ціну, яка обумовлена великою собівартістю.

Оскільки на ВАТ „Альфа” існує дві великі проблеми – проблема збуту та оптимізації дебіторської заборгованості, на них потрібно звернути основну увагу. Проблему збуту можна вирішити через реалізацію продукції з негайною оплатою або із знижкою, потрібно знижувати собівартість продукції. Щодо дебіторів, потрібно вибрати найбільш доцільні строки платежів та форми розрахунків із споживачами (попередня оплата, з відстрочкою платежу, по факту відвантаження продукції). Доцільним є надання відстрочки платежу споживачам, бо за рахунок цього збільшується обсяг реалізації, тобто прибуток (для стимулювання збуту в умовах високої конкуренції), але можливе виникнення додаткових витрат по залученню короткострокових банківських кредитів для компенсації дебіторської заборгованості.

Доцільно також продати частину основних фондів, оскільки вони вже застарілі, а отриману суму спрямувати на покупку нового обладнання чи на розширення виробничої діяльності.

Пошук ефективних механізмів управління фінансовими ресурсами та забезпечення їх реальної інтеграції в систему ринкових відносин зумовлює необхідність розробки певної фінансової стратегії на даному етапі розвитку підприємства.


СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

 

1.              Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. посібник. -К.: КНЕУ, 1999. - 132с.;

2.              Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств. Підручник - К.: КНЕУ, 2000. - 460с.;

3.              Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. -М.: Финансы й статистика, 1996.-429с.;

4.              Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы)

5.              Мних Є.В. Аналіз фінансового стану і фінансових результатів діяльності підприємств: Навч. посібник. - К.: НМК ВО, 1993;

 


Додаток 1

БАЛАНС  ПІДПРИЄМСТВА

на   31 грудня   2003  р.

Форма №1  тис. грн.

Актив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

І. Необоротні активи

 

 

 

Нематеріальні активи

 

 

 

залишкова вартість

010

 

 

первісна вартість

011

 

 

знос

012

(                          )

(                            )

Незавершене будівництво

020

42,2

42,2

Основні засоби

 

 

 

залишкова вартість

030

3520

3346,5

первісна вартість

031

7489,36

 7464,16

знос

032

(     3969,36     )

(   4117,66   )

Довгострокові фінансові інвестиції

 

 

 

які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

040

 

 

інші фінансові інвестиції

045

 

 

Довгострокова дебіторська заборгованість

050

 

 

Відстрочені податкові активи

060

 

 

Інші необоротні активи

070

 

 

Усього за розділом І

080

3562,2

3388,7

ІІ. Оборотні активи

 

 

 

Запаси

 

 

 

виробничі запаси

100

218,2

262,5

тварини на вирощуванні та відгодівлі

110

 

 

незавершене виробництво

120

16,9

33,7

готова продукція

130

421,9

529,35

товари

140

2,7

6,5

Векселі одержані

150

 

 

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

 

 

 

чиста реалізаційна вартість

160

40,1

143,6

первісна вартість

161

40,1

143,6

резерв сумнівних боргів

162

(                           )

(                           )

Дебіторська заборгованість за розрахунками

 

 

 

з бюджетом

170

 

6,6

за виданими авансами

180

 

 

з нарахованих доходів

190

 

 

із внутрішніх розрахунків

200

 

 

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

4,9

11,4

Поточні фінансові інвестиції

220

 

 

Грошові кошти та їх еквіваленти

 

 

 

в національній валюті

230

10,5

5,25 

в іноземній валюті

240

 

 

Інші оборотні активи

250

 

 

Усього за розділом ІІ

260

715,2

998,9

ІІІ. Витрати майбутніх періодів

270

 

0,7

Баланс

280

4277,4

4388,3

 

Продовження додатка 1

Пасив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

І. Власний капітал

 

 

 

Статутний капітал

300

147,5

147,5

Пайовий капітал

310

 

 

Додатковий вкладений капітал

320

3844,6

3845,2

Інший додатковий капітал

330

 

 

Резервний капітал

340

49,1

49,1

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

102

15

Неоплачений капітал

360

(                 )

(                 )

Вилучений капітал

370

(                 )

(                 )

Усього за розділом І

380

4143,2

4056,8

ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів

 

 

 

Забезпечення виплат персоналу

400

 

 

Інші забезпечення

410

 

 

Цільове фінансування

420

 

 

Усього за розділом ІІ

430

0

0

ІІІ. Довгострокові зобов’язання

 

 

 

Довгострокові кредити банків

440

 

 

Інші довгострокові фінансові зобов’язання

450

 

 

Відстрочені податкові зобов’язання

460

 

 

Інші довгострокові зобов’язання

470

 

 

Усього за розділом ІІІ

480

0

0

IV. Поточні зобов’язання

 

 

 

Короткострокові кредити банків

500

 

 

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями

510

 

 

Векселі видані

520

 

 

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

41,8

95,8

Поточні зобов’язання за розрахунками

 

 

 

з одержаних авансів

540

6,4

1,2

з бюджетом

550

28

60,1

з позабюджетних платежів

560

1,9

13,3

зі страхування

570

22,8

28,9

з оплати праці

580

31,9

67

з учасниками

590

 

 

із внутрішніх розрахунків

600

 

 

Інші поточні зобов’язання

610

1,4

65,2

Усього за розділом IV

620

134,2

331,5

V. Доходи майбутніх періодів

630

 

 

Баланс

640

4277,4

4388,3

 


Додаток 2.

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
За 2003 рік.

 

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Форма № 2  тис. грн.

Стаття

Код
рядка

За звітний період

За попередній період

1

2

3

4

Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

010

1333,2

1023,6

Податок на додану вартість

015

(           222,2           )

(           170,6         )

Акцизний збір

020

 

 

 

025

 

 

Інші вирахування з доходу

030

 

 

Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

035

1111

853

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

040

(           1030,3          )

(            748            )

Валовий:

 

 

 

прибуток

050

80,7

105

збиток

055

 

 

Інші операційні доходи

060

128,9

166

Адміністративні витрати

070

(            161,6           )

(          185,1          )

Витрати на збут

080

(            40,2             )

(           41,1            )

Інші операційні витрати

090

(            96,4            )

(           47,3            )

Фінансові результати від операційної діяльності:

 

 

 

прибуток

100

 

 

збиток

105

(             88,6            )

(             2,5             )

Доход від участі в капіталі

110

 

 

Інші фінансові доходи

120

 

 

Інші доходи

130

10,5

0,6

Фінансові витрати

140

 

 

Втрати від участі в капіталі

150

 

 

Інші витрати

160

(             8,9              )

(            1,1             )

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:

 

 

 

прибуток

170

 

 

збиток

175

(              87              )

(               3             )

Податок на прибуток від звичайної діяльності

180

 

 

Фінансові результати від звичайної діяльності:

 

 

 

прибуток

190

 

 

збиток

195

(              87              )

(               3             )

Надзвичайні:

 

 

 

доходи

200

 

 

витрати

205

 

 

Податки з надзвичайного прибутку

210

 

 

Чистий:

 

 

 

прибуток

220

 

 

збиток

225

(              87              )

(               3             )

Информация о работе Фінансовий аналіз діяльності підприємства