Финансы предприятия

     Таблица 1 Источники формирования финансовых ресурсов ООО «Волна» 

     Вывод:

     Как видно из расчетов, за анализируемый  период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 4082852 рублей в начале периода до 6411867 - в конце периода, то есть темп роста составляет 157%. При этом собственные источники увеличились на 465290 лея при темпе роста 277,9%, а заемные увеличились - на 1863725 рублей. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов показывает прирост и составляет 148,8%. Таким образом, темп роста собственного капитала опережает темп роста, но заемный капитал, несмотря на это продолжает составлять большую долю источников финансирования ООО «Волна»

     Увеличение  суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста текущей прибыли, которая увеличился с 89391 леев в начале анализируемого периода до 323401 рублей в конце. Темп роста прибыли составил 361,8%.Также произошло увеличение нераспределенной прибыли прошлых лет, которое является следствием роста текущей прибыли на протяжении анализируемого периода. Увеличения уставного капитала не производилось, следовательно, он не повлиял на увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов. Увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов является положительной тенденцией.

     Хотя  торговое предприятие , использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устоичивость, но ограничивает темпы своего развития и возможности прироста прибыли на вложенный капитал (в связи с невозможностью расширения деятельности за счет использования заемного капитала).[9,17]

     Доля  заемного капитала в общей сумме  источников уменьшились с 93,6% на 1.01.06г. до 88,7% на 1.01.08г. Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил 148,8%. Заемный капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности, а так же долгосрочных кредитов банков.

     Так, сумма кредиторской задолженности на предприятии ООО «Волна» за анализируемый период увеличилась на 1602219 рублей и на 1.01.08г. составила 4290994 рублей. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемы период составил 159,6%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств увеличилась с 70,3% в начале анализируемого периода до 75,4% в конце. В то же время доля кредиторской задолженности в общей сумме финансовых ресурсов на 01.01.06 составила 65,9% ,затем резко возросла до 79%,после снизилась до 66,9% на 1.01.08г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Здесь имеет место так называемый товарный или коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта. Это наиболее распространенный в настоящее время вид товарного кредита. Для торгового предприятия ООО «Волна» он является самой маневренной формой финансирования за счет заемных средств.[10,302]

     Сумма кредиторской задолженности увеличилась  в основном за счет прироста задолженности  перед поставщиками и подрядчиками, которая за анализируемый период увеличилась с 2287022 . на 1.01.06 г. до 4122219 на 1.01.08 г. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 96%, а на начало периода составляла 85%. Темп роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период составляет 180,2%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно, высокая доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками в составе кредиторской задолженности - нормальное явление в деятельности предприятия ООО «Волна».

     В течении всего анализируемого периода  ООО «Волна» частично погасило задолженность перед персоналом , которая составила на 01.01.06 77595 рублей, а на конец периода 2148 лей. Темп роста отрицателен и составляет 2,8%.

     Так же хотелось отметить уменьшение задолженности  перед бюджетом, которая на начало анализируемого периода составила 71667 рублей, а на конец 38108 рублей, т.е. на 33559 рублей меньше. Темп роста задолженности перед бюджетом за анализируемый период отрицателен и составляет 53,2%.

     Следует отметить тот факт, что задолженность  перед прочими кредиторами на начало анализируемого периода составляла 252491 рублей, т.е. примерно 10% от суммы всей кредиторской задолженности, а на конец она сократилась до 3% .В целом темп роста по данной статье кредиторской задолженности отрицателен и составляет 50,9%.

     Вторая  по значимости статья в структуре  заемного капитала – это долгосрочные кредиты банков. Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием процента. Сумма долгосрочных кредитов увеличилась с 500000 рублей на начало анализируемого периода до 700000 рублей - в конце анализируемого периода, то есть на 200000 рублей. Темп роста суммы долгосрочных кредитов составил 140%. Доля долгосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на 1.01.06г. составила 13%, и к концу анализируемого периода существенно не изменилась и составила 12%..

     Долгосрочные  займы - это займы учредителей  предприятия, в составе трех человек, которые были внесены для развития предприятия и составили: 60% - 183600 рублей – руководитель предприятия, и по 20% - 61200 рублей- оставшиеся учредители, на протяжении анализируемого периода остается стабильной суммой, удельный вес долгосрочного займа по отношению ко всей сумме финансовых ресурсов постепенно снижается с 7,5% до 4,8%.

     Так же появляются отсроченные обязательства по подоходному налогу, но они несущественно представленны в структуре финансовых ресурсов.

     Краткосрочные займы в структуре заемного капитала третья по значимости статья , в начале анализируемого периода она составляет 326500 рублей, а в конце 385000 , абсолютное отклонение 58500 рублей. Темп роста суммы краткосрочных займов составил 117,9%. Доля краткосрочных займов в структуре финансовых ресурсов постепенно снижается с 8% до 6% на 01.01.08.

     Наблюдается рост задолженности по так называемой "больной статье" - кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, хотя задолженность  по этой статье баланса растет быстрыми темпами. Кредиторская задолженность  в общей структуре финансовых ресурсов увеличилась всего на 1%, но по-прежнему занимает две трети в общей структуре финансовых ресурсов.

     Главной тенденцией в динамике источников средств предприятия ООО «Волна» является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме капитала при несущественном увеличении собственных источников. Рост доли привлеченных финансовых ресурсов может характеризовать финансовое состояние предприятия, как с положительной, так и с отрицательной стороны. Если предприятие имеет высокий уровень рентабельности, то увеличение доли привлеченных средств может свидетельствовать о повышении темпов роста оборота предприятия и, следовательно, недостатке средств на финансирование переменных, а зачастую и постоянных затрат. Но так же, высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве предприятия может говорить о его низкой рентабельности и финансовой устойчивости. 

     Таблица 2 Структура и динамика изменения активов 

     Вывод:

     Как видно из таблицы в составе  имущества за весь анализируемый  период преобладают мобильные активы. На 1.01.06г. их доля в составе имущества была 89,9%, а к концу анализируемого периода она увеличилась до 92,7%. В то же самое время сумма иммобилизованных активов в денежном выражении возросла с 412988 рублей в начале анализируемого периода до 470973 рублей в конце, но удельный вес внеоборотных активов сократился с 10,1% до 7,3% в сумме общих активов.

     Доля  оборотных активов напротив возросла с 3669864 в начале периода до 5940894 на 1.01.08г. При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Исходя из изложенного очень важна оценка динамики оборотных активов. Как правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. Хочется отметить тот факт, что темп роста оборотных активов составил 161,9%.

     Самая весомая часть мобильных активов - это товарно-материальные запасы, они составляют 74,7% на 01.01.06,однако к концу анализируемого периода они составляют 58% мобильных активов.

     Дебиторская задолженность в общей сумме  мобильных активов предприятия на начало периода составляла долю в 19% и к концу анализируемого периода увеличилась до 28,3%. В сумме дебиторской задолженности предприятия ООО «Волна» отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента активов. Главной составляющей дебиторской задолженности является дебиторская задолженность покупателей, и в общей сумме всего имущества ее удельный вес довольно велик и составляет на 01.01.06 17%,а на конец анализируемого периода повышается до 26 %.

     Кроме того уменьшение ТМЗ, и в частности, товара ,который на протяжении всего анализируемого периода составляет не менее 96% ТМЗ - с одной стороны, и увеличение дебиторской задолженности с 19% на 01.01.06 до 28,3% на 01.01.08,и в частности дебиторской задолженности покупателей-с другой стороны, говорит о том что основная деятельность предприятия ООО «Волна»-торговля фармацевтическими товарами - проходит успешно.

     Так же увеличение доли денежных средств  в составе мобильного имущества с 6% на начало периода до 11,83% в конце говорит о своевременной оплате покупателями приобретенного товара, т.е. о погашении дебиторской задолженности.

     Важно так же отметить, что темп роста  оборотных активов составил 161,9%, а темп роста иммобилизованных активов  – 114%. То есть прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов, а лишь опережал увеличение последних по темпу. Это и обеспечило изменение доли оборотных активов в составе имущества с 89,9% до 92,7% при соответствующем снижении доли внеоборотных активов.

      Заключение 

     В заключение хотелось бы остановиться на основных моментах и сделать некоторые  выводы.

     Итак, финансы предприятий это относительно самостоятельная сфера системы  финансов государства, охватывающая широкий  круг отношений, связанных с формированием  и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков. Именно в этой сфере финансов формируется  основная часть доходов хозяйствующих  субъектов, которые в последующем  по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе  и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

     Оценка  состава и структуры источников финансовых ресурсов, проведенная в работе выявила тенденцию увеличения доли привлеченных финансовых ресурсов при несущественном увеличении собственных источников. Финансовые ресурсы трансформируются в активы предприятия. Динамика активов свидетельствует об увеличении доли мобильных активов в составе имущества предприятия при соответствующем снижении доли внеоборотных активов. Увеличение доли мобильных активов произошло за счет роста дебиторской задолженности и денежных средств, на фоне уменьшения товара, что говорит об успешной коммерческой деятельности предприятия, т.е. надежный способ повышения мобильности имущества.

      Список использованной литературы 

1. Буряковский В. В. Финансы предприятий – учебник
2. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. финансы предприятий: Учеб.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2004.
3. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2003.
4. Финансы: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной.-М.: ЮНИТИ,2001
5. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов Под ред. проср. Г.Б. Поляка.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2001.
6. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов.-М.: Финансы, ЮНИТИ,1998.
7. http://www.economica-upravlenie.ru/content/section/47/127/
8. Кунгурякова Е.Н., Синявина М.С. Финансы и кредит: Курс лекций. – М.: 2002 г., с.48.
9. Ендовицкий Д.А.,Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации/ Ендовицкая А.В./Экономический анализ-2005-март
10. Бланк И.А., Управление торговой организацией/ Бланк И.А., - Москва: 1998