Финансовый анализ страховых организаций

1. Фин.анализ страх.организаций

Финансовый анализ - это процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки данных финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, являющихся формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении объекта анализа.

 

Объектом финансового анализа будет выступать страховая организация, предметом - финансовые отношения в системе управления страховой организацией.

 

Финансовые отношения - это отношения между различными субъектами, влекущие за собой изменения  в составе активов и/или обязательств этих субъектов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния компании. Финансовый анализ - это часть комплексного анализа хозяйственной деятельности, он делится на внутренний и внешний.

Внешний финансовый анализ изучает:

Структуру имущества и капитала;

Платежеспособность;

Деловую активность;

Кредитоспособность;

Показатели  прибыли и рентабельности по данным отчетности;

Проводит  рейтинговую оценку финансового  состояния.

Внутренний анализ изучает:

Прибыль в разрезе видов продукции/работ/услуг, подразделений или сегментов;

Использование прибыли;

Детально показатели рентабельности;

Потребность в оборотном капитале;

Эффективность использования и цены капитала;

Взаимосвязь прибыли и себестоимости;

Обеспеченность собственным оборотным капиталом.

 

 

2. Роль финан.анализа в процессе управления страх.орган.

Финансовый анализ страховых  организаций - это совокупность аналитических  процедур, предназначенных для оценки надежности страховщика, а также  принятия управленческих решений в  оптимизации его деятельности или  сотрудничестве с ним.

 При постановке цели и задач финансовый анализ страховой компании

не имеет существенных отличий от принятых в международной практике

аналогичных процедур. В рамках традиционного подхода к финансовому

анализу применяется совокупность методов, инструментов и технологий,

применяемых для сбора, обработки и интерпретации (истолкования) данных

о хозяйственной деятельности компании. Однако специфика страховой

отрасли накладывает своеобразный отпечаток на многие критерии финан-

сового анализа и его исходные данные.

  Главное, из-за чего возникает такая специфика, – процесс реализации

страховой услуги. В страховании  Клиент фактически авансирует страховщика и страховой взнос. Плата за страховую услугу осуществляетсяобычно в начале срока действия договора. Конечно, с одной стороны, обязательства страховщика перед страхователями имеют вероятностный характер,т.е. срок и размер обязательств точно неизвестны и определяются с помощью теории вероятностей. С другой стороны, невыполнение обязательств ведет к негативным последствиям как для страхователя, так и для страховщика. Кроме того, реализация услуг по некоторым видам страхования может осуществляться в течение длительного времени, поэтому временно свободные денежные средства могут быть инвестированы с целью получения дополнительного дохода.

   Вторая принципиальная деталь страховых финансов заключается в том,

что страховщик может передать часть застрахованных рисков в перестра-

хование, чтобы в результате наступления масштабных страховых случаев

суметь выполнить обязательства.

 

 

3.  Информационная база проведения  финансового анализа страховых  организаций

Информационная база -- бухгалтерская отчетность предприятия, как правило, годовая: баланс предприятия -- форма 1, отчет о финансовых результатах -- форма 2.

По субъектам проведения финансовый анализ разделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ проводится сторонними организациями, как правило, аудиторскими фирмами. С одной стороны внешний анализ менее детализирован и более формализован, с другой более объективен и проводится более квалифицированными специалистами. Информационная база внутреннего финансового анализа гораздо шире, что позволяет учитывать всю внутреннюю информацию, недоступную для внешних аналитиков, но с другой стороны внутренний анализ более субъективен. В настоящее время он осуществляется работниками предприятия, чаще всего не подготовленными для этой работы. На самом деле основными исполнителями финансового анализа на предприятии должны быть финансовые менеджеры.

 

4.Финансовый анализ: виды и направления  проведения

1. По организационным формам  проведения выделяют внутренний  и внешний финансовые анализы  предприятия.

Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами  предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных  показателей. Результаты такого анализа  могут представлять коммерческую тайну  предприятия.

Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские  фирмы, банки, страховые компании с  целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

2. По объему исследования  выделяют полный и тематический  финансовые анализы предприятия.

Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью  изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных  аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового  анализа может являться эффективность  использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных  активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного  портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

3. По объекту анализа  выделяют следующие его виды:

 анализ финансовой  деятельности предприятия в целом.  В процессе такого анализа  объектом изучения является финансовая  деятельность предприятия в целом,  без выделения отдельных его  структурных единиц и подразделений;

 анализ финансовой  деятельности отдельных структурных  единиц и подразделений. Такой  анализ базируется в основном  на результатах управленческого  учета предприятия;

 анализ отдельных финансовых  операций.

4. По периоду проведения  выделяют предварительный, текущий  и последующий финансовые анализы.

Предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления  отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения  крупного банковского кредита).

Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных  финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия  в сравнении с предварительным  и текущим анализом, так как  базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

Направления проведения финансового  анализа можно разделить на 3 части:

- финансовые результаты  деятельности предприятия в динамике, его деловая активность;

- финансовое состояние  (ликвидность и платежеспособность) предприятия и его финансовая  устойчивость;

- финансовый анализ запасов  и потоков финансовых средств.

Для предприятия в первую очередь важны прибыль и тенденции  ее изменения, т.е. финансовые результаты его деятельности. Финансовый анализ вытекает из анализа прибыли. Он становится важным, если анализ прибыли в прошлом  показывает негативные тенденции.

Второе направление анализа  отвечает на вопросы: куда предприятие  инвестирует (где заморожены деньги); какими источниками (собственными или  заемными) пользуется.

Собственно финансовый анализ (третье направление) дает информацию о движении финансовых средств и  ресурсов (собственных и заемных) и характеризует процессы финансирования текущей деятельности и инвестирования, а также движение денежных средств  по предприятию.

5. Методы финансового анализа  страховых организаций

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения

(методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить шесть

основных методов:

• горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с пре-

дыдущим периодом. Это позволяет определить тенденции изменения

отдельных статей и провести исчисление темпов роста;

вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых

показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности

на результат в целом;

• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом

предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной

тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний

и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью

тренда формируют возможные значения показателей в будущем,

а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

• анализ относительных показателей – расчет отношений между отдель-

ными позициями отчета или позициями разных форм отчетности,

определение взаимосвязей показателей;

• сравнительный анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных

показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних

фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей

данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми

и средними хозяйственными данными;

• факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на резуль-

тативный показатель с помощью детерминированных или стохасти-

ческих приемов исследования. Причем факторный анализ может быть

как прямым, когда результативный показатель дробят на составные

части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соеди-

няют в общий результативный показатель._

6. Основные этапы проведения  финансового анализа страховых  организаций

Методика проведения финансового анализа основана на рассмотренных методах, при этом она предусматривает использование  следующих основных этапов:

   Предварительный этап включает оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерской отчетности. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, а также сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих имущественный и финансовый потенциал организации, и выявить основные тенденции поведения показателей, после чего наметить направления детализации анализа.

   Экспресс анализ текущего финансового состояния. Этап включает расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных данных с позиции оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, деловой активности, доходности деятельности и активности на рынке ценных бумаг. Главная цель анализа на данном этапе - обратить  внимание руководства на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние, сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо решить при более глубоком анализе.

   Углубленный финансовый анализ. Применяется с привлечением необходимой внутренней и внешней информации, проводится узким кругом лиц, которые могут охарактеризовать причины возникших проблем.

   Прогнозный анализ основных финансовых показателей. Задача анализа на данном этапе - выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять свою финансовую устойчивость.

 

Примерная структура  финансового анализа страховой  компании включает в себя:

Анализ  средств и источников, в том  числе анализ состава структуры, динамики, капитала, активов (+ инвестиционные активы), анализ движения денежных средств;

Анализ  финансовых результатов: анализ состава  страхового портфеля, структуры и  динамики доходов, факторный анализ доходов; анализ состава, структуры  и динамики расходов, прибыли, рентабельности, анализ качества доходов и расходов, анализ распределения и использования  прибыли, маржинальный анализ;

Анализ  финансового состояния: анализ показателей  ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, вероятности банкротства.