Финансовый анализ деятельности ОАО энергетики и электрификации

Оценка  деловой активности предприятия за 2004 г:

     К_ОА = 0,355

Коэффициент оборачиваемости активов показал, что за период полный цикл производства и обращения совершился 0,355 раза; или 1 руб.активов предприятия приносит 0,355 руб. выручки.

     К_ДЗ= 8,562

За 2004г. дебиторская задолженность превратилась в денежные средства 8,562 раза.

     К_КЗ= 5,284

Коэффициент кредиторской задолженности показывает, что предприятию потребуется 5,284 оборотов для оплаты выставленных ему счетов.

     К_МЗ= 9,157

Предприятие имеет более или менее ликвидную  структуру оборотных средств.

     П_ОА=365/0,355= 1028,17

Продолжительность одного оборота активов составляет 1028 дней.

     П_ДЗ=365/8,562= 42,63

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности  составляет почти 43 дня.

     П_КЗ=365/5,284= 69,08

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности  составляет 69 дней.

     П_МЗ=365/9,157= 39,86

Продолжительность одного оборота материально производственных запасов около 40 дней.

     Д_ОЦ= 82,49

Для производства, продажи и оплаты продукции в  среднем требуется 82,5 дня.

Оценка  деловой активности предприятия за 2005 г:

     К_ОА = 0,359

Коэффициент оборачиваемости активов показал, что за период 0,359 раза совершился полный цикл производства и обращения.

     К_ДЗ= 7,892

За 2005г. дебиторская задолженность превратилась в денежные средства 7,9 раза.

     К_КЗ = 4,816

Коэффициент кредиторской задолженности показывает, что предприятию потребуется почти 5 оборотов для оплаты выставленных ему счетов.

     К_МЗ= 9,051

Предприятие имеет более или менее ликвидную  структуру оборотных средств.

     П_ОА= 1016,71

Продолжительность одного оборота активов составляет 1017 дней.

     П_ДЗ= 46,25

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составляет 46,25 дней.

     П_КЗ= 75,79

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности составляет 76 дней.

     П_МЗ= 40,33

Продолжительность одного оборота материально производственных запасов составляет 40 дней.

     Д_ОЦ= 86,58

Для производства, продажи и оплаты продукции в среднем требуется 86,6 дней. 

VI. Показатели рентабельности

      Характеризует на сколько прибыльна деятельность предприятия. Определяется отношением полученной прибыли к затраченным средствам, либо объему реализуемой продукции.

1.Рентабельность  активов, показывает, сколько денежных  единиц потребовалось предприятию  для получения одной единицы  прибыли не зависимо от источника  привлечения этих средств:

R_А=П/Ср.Валюта баланса;

2. Рентабельность  собственного капитала, характеризует  прибыльность инвестирования собственниками  капитала и сравнивается с  возможным доходом от вложения  этих средств в другие  ценные  бумаги:

R_СК=П/Ср.СК;

3. Рентабельность  заемного капитала, характеризует, сколько прибыли предприятие получило с одного рубля привлеченных заемных денежных средств, значение сравнивается с % по выплате кредиторов:

R_ЗК=П/Ср.ЗК;

4. Рентабельность  продукции, показывает, сколько чистой  прибыли принесла каждая единица  реализованной продукции:

R_П=П/ВП.

Показатели  рентабельности на предприятии  за 2004г:

     R_А= 0,018

Для получения 1 единицы прибыли потребовалось 0,018 денежных единиц.

     R_СК= 0,019

При инвестировании 0,019 денежных единиц мы получаем 1руб прибыли, следовательно, данному предприятию одинаково выгодно заниматься инвестиционной и производственной деятельностью.

     R_ЗК= 0,269

Предприятие получило 0,269руб. прибыли с 1 рубля привлеченных денежных средств.

     R_П= 0,050

Каждая  единица реализованной продукции  принесла 0,05 чистой прибыли.

Показатели  рентабельности на предприятии  за 2005г:

     R_А= 0,023

Для получения 1 единицы прибыли потребовалось 0,023 денежных единиц.

     R_СК= 0,025

При инвестировании 0,025 денежных единиц предприятие получает 1руб прибыли, следовательно, данному предприятию одинаково выгодно заниматься инвестиционной и производственной деятельностью.

     R_ЗК= 0,294

Предприятие получило 0,294руб. прибыли с 1 рубля  привлеченных денежных средств.

     R_П=0,063

Каждая  единица реализованной продукции  принесла 0,063 чистой прибыли. 

VII.Скоренговый анализ финансовой устойчивости

     Сущность  методики заключается в классификации  предприятий по степени риска  исходя из фактического уровня показателей  финансовой устойчивости рейтинга каждого  показателя выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

     Модель  Дюрана

     По  показателям:

     1. Рентабельность активов;

     2. Коэффициент текущей ликвидности;

     3. Коэффициент автономии. 

     Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности: 

 

     Определяется  класс предприятия:

     I класс – предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющий быть уверенным в возврате заемных средств.

     II класс – предприятие демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные.

     III класс – проблемное предприятие.

     IVкласс – предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

     V класс – предприятие банкрот.

Скоренговый анализ финансовой устойчивости за 2004г:

Рентабельность  совокупного капитала – 1,8%, 9 баллов;

Коэффициент текущей ликвидности -  134,2%, 30 баллов;

Коэффициент собственности – 92,3%, 20 баллов.

Сумма баллов равна 59 баллов.

Скоренговый анализ финансовой устойчивости за 2005г:

Рентабельность совокупного капитала - 2,3%, 11,5 балла;

Коэффициент текущей ликвидности -  139,6%, 30 баллов;

Коэффициент собственности -   90,8%, 20 баллов.

Сумма баллов равна 61,5 балла.

     Вывод: Предприятие относится к 3 классу, т.е является проблемным.

VIII. Анализ финансовой устойчивости в динамике

      В общем виде дает представление о  размерах темпов роста ключевых показателей и их ранжирование относительно друг друга.

      При этом та, или иная последовательность будет определять тенденцию развития финансового положения предприятия. 

      Должна  соблюдаться следующая последовательность:

Т _{собственный капитал} > Т _{имущество в денежной форме} > Т _{имущество} > Т _{имущество в не денежной форме}  > Т _{заемный капитал},

где Т  – темп роста.

      Все имущество должно развиваться наибольшими  темпами по сравнению с заемным  капиталом, но не так быстро, как  собственный капитал.

      Темпы роста имущества в денежной форме должны опережать темпы роста всего имущества, которое в свою очередь должны опережать темпы роста имущества в не денежной форме.

      Для улучшения платежеспособности должно соблюдаться строгое ограничение.

Т _{собственный капитал} > Т _{имущество в не денежной форме};

      Т _{имущество в денежной форме}   > Т _{заемный капитал}.  

Т_СК= 1,016

Т_ИДФ= 1,309

Т_И= 1,033

Т_ИНДФ= 1,026

Т_ЗК= 1,027

Ранжирование  показателей: