Финансовые стимулы развития экономики в современной России

Резкое замедление динамики экспорта продукции сырьевых отраслей, наблюдаемое в последние годы, может и должно быть компенсировано ростом экспорта продукции обрабатывающих отраслей и сферы услуг. В действительности главная проблема экспорта этих секторов экономики - не столько отсутствие конкурентоспособных  продукции и услуг, сколько недостаточное  развитие инфраструктуры сопровождения  экспорта и отсутствие должной поддержки  государства. Там, где эта инфраструктура создана и работает, например «Рособоронэкспорт», экспорт демонстрирует устойчивую динамику.

При этом необходимо иметь  в виду, что возможности выхода России на внешние рынки с относительно несложными, массовыми трудоемкими  видами продукции как минимум  весьма ограничены, если не утрачены вовсе. Следовательно, необходимо развивать  и стимулировать производство тех  видов продукции, которые отличаются более высоким технологическим и научным уровнем, т.е. имеют конкурентные преимущества за счет высокого «качества», а не низкой «цены», преимущества, обусловленные не дешевизной рабочей силы, а ее высокой квалификацией. Применительно к проблеме растущего все ускоряющимся темпом импорта следует признать, что экономика России достигла предела уровня открытости и исчерпала запас ценовой конкурентоспособности в том смысле, что дальше без специальных мер государственной поддержки обрабатывающая промышленность России в целом (а не только отдельные малопродуктивные ее сегменты) не в состоянии эффективно противостоять последствиям быстрого укрепления рубля. Либо реальный курс рубля будет укрепляться не более чем на 2-3% в год, либо необходима реализация комплекса мер по сдерживанию импорта.

В этой связи необходимо подчеркнуть, что до настоящего времени  в России практически не проводилось  масштабной протекционистской политики. И если в прошлом это было оправданно, поскольку экономика была защищена относительно низким курсом рубля, то сейчас такого рода политику необходимо формировать и проводить осознанно.

Вступление в ВТО дает России легальный инструмент защиты внутреннего рынка и поддержки  внешнеэкономической экспансии. Задача состоит в том, чтобы эффективно воспользоваться этим инструментом.

1.2 Необходимость  и возможность реализации инвестиционного  сценария

Регулярность отклонения от инерционного прогноза в лучшую сторону позволяет надеяться  на устойчивый характер глубинных позитивных структурно-технологических и институциональных  изменений в российской экономике. К числу самых последних позитивных тенденций можно отнести резкую активизацию в конце 2006 - начале 2007 года инвестиционной деятельности, принципиальное (до двузначных значений) ускорение темпов роста прочего (несырьевого) экспорта, масштабный приток иностранного капитала, сохранение низкого уровня инфляции при практически 50 -процентном росте денежной массы. Более эффективное, чем прогнозировалось большинством экспертов, функционирование российской экономики в последние годы связано, на наш взгляд, со следующими фундаментальными причинами [13]:

1. За последние годы Россия конституировалась не только политически, но и экономически. Она преодолела последствия разрыва хозяйственных связей начала 90-х годов, встроилась в систему международного разделения труда и сейчас представляет собой хотя и не полностью сбалансированный, но взаимоувязанный народнохозяйственный комплекс.

2. В России возникли и теперь уже достаточно эффективно функционируют рыночные институты.

3. Экономика России полностью адаптировалась к новым рыночным условиям.

Именно эти причины, а  также появление новых позитивных тенденций служат идеологической основой  для разработки оптимистического сценария долгосрочного развития российской экономики. Кроме того, существенную роль играет то обстоятельство, что  кардинальным образом изменилась оценка российской экономики на мировой  арене - оценки всех сторон экономической  жизни, измеренные в ведущих мировых  валютах.

ВВП, измеренный в долларах США, увеличился со 150 млрд. долл. в 1998 г. до почти триллиона долларов в 2006 г. - то есть более чем в 6 раз. Это  означает, что пропорции обмена на мировом рынке для российской экономики в целом улучшились примерно в 4 раза. Таким образом, достигнутые  результаты и уровень динамики позволяют, на наш взгляд, ставить задачи принципиально  иного плана, чем в предшествующее десятилетие. Задачи восстановительного подъема в основном решены. Необходимо ставить задачи развития. Развитие означает, прежде всего, улучшение основных структурных характеристик и характеристик качества экономики, что в свою очередь предполагает такой уровень инвестиций и обновления капитала, при которых возрастает конкурентоспособность не только продукции, но конкурентоспособность капитала.

Только повышение конкурентоспособности  труда и рост конкурентоспособности  капитала обеспечивают устойчивость развития и гарантируют усиление долгосрочных конкурентных преимуществ на мировых  рынках. Индикатором движения по траектории развития служат не столько показатели темпов экономического роста, сколько  интенсивность повышение социальной и технологической однородности экономического пространства.

Важно отметить, что повышение  социально-технологической однородности экономики в свою очередь также  является фактором ускорения экономического роста и повышения эффективности  производства. Основной инструмент решения  долгосрочных проблем развития - это  инвестиции. Только с помощью инвестиций можно разорвать путы ресурсных, структурных и технологических  ограничений. Международные сопоставления  свидетельствуют о том, что основным фактором, обеспечивающим при прочих равных условиях более высокие темпы  экономического роста, является повышенная норма накопления. Достаточно сказать, например, что разрыв в темпах экономического роста Китая и США в последние  годы (10% в Китае по сравнению с 4% в США) практически полностью  может быть объяснен сложившимися различиями в норме накопления (40% и 17%, соответственно). Можно утверждать, что снижение нормы накопления в Китае до 17% означало бы кратное снижение темпов его экономического роста. Более высокие по сравнению с США темпы роста в России (6.9% в среднем за год в 2003-2006 гг.) при практически той же норме накопления (18%) объясняются меньшей приростной капиталоемкостью, обусловленной тем, что значительная часть прироста продукции в РФ была получена в эти годы на уже существовавших ранее производственных мощностях. В дальнейшем в силу того, что все большая часть прироста производства будет требовать создания новых мощностей, в России неизбежен рост приростной капиталоемкости. По нашим оценкам, ее величина, на макроуровне должна увеличиться с 2.8 в настоящее время до 4.5-5.0 в долгосрочной перспективе. Рост капиталоемкости означает, в условиях сохранении нормы накопления, замедление темпов экономического роста в долгосрочной перспективе как минимум до 4%. Компенсировать увеличение капиталоемкости в стратегическом плане можно только повышением нормы накопления. При этом увеличение нормы накопления в РФ даже до 25% не позволяет сохранить достигнутые в настоящее время темпы роста. Применительно к современной экономической ситуации в России существует не только необходимость, но и возможность существенного увеличения нормы накопления.

Во-первых, норма сбережения в России остается достаточно высокой - более 30% ВВП. Это означает, что даже текущая годовая выручка позволяет  профинансировать объем инвестиций на 60-70% больший, чем мы сейчас имеем. В большинстве развитых государств нормы накопления и сбережения примерно одинаковы. Во-вторых, финансовые накопления государства в виде Стабилизационного  фонда и золотовалютных резервов столь значительны, что позволяют  инициировать инвестиционные проекты  любого масштаба. В то же время возникает  вопрос - почему при столь значительной норме сбережения экономика сама не обеспечивает должного уровня накопления основного капитала [8].

Причины, на наш взгляд, состоят  в следующем:

1. Уже упомянутое выше отсутствие эффективной системы перелива капитала.

2. Драматическое отставание проектно-конструкторской базы.

3. Дефицит специализированных строительных мощностей, обусловленный, в том числе, недостатком квалифицированных строительных кадров.

4. Слабость стимулов к обновлению основных фондов, в частности, к ликвидации физически и морально устаревшего капитала.

5. Неясность инвестиционных намерений государства.

6. Отсутствие явно сформулированной долгосрочной стратегии развития страны.

Чрезвычайно важно поддержать то стремление экономики к росту  накопления, которое было продемонстрировано в течение последнего года. Увеличение инвестиций по итогам прошлого года на 13.5% и на 20% по итогам первого квартала текущего года - хорошие и важные сигналы. В этих условиях уже задействованные  административные меры и меры инициирования  национальных проектов следует дополнить  мощной финансовой поддержкой государства.

1. Государство обязано взять на себя основную часть расходов по финансированию строительства социального жилья и объектов социальной сферы.

2. Государство должно обеспечить (в том числе за счет использования своих финансовых ресурсов) кратное (в 2-3 раза) увеличение дорожного и инфраструктурного строительства.

3. Государство обязано выступить в качестве стратегического инвестора в части финансирования ключевых объектов энергетического строительства в атомной и гидроэнергетике. Поддержание темпов роста накопления на уровне 13-16% годовых даже за счет преимущественно жилищного и инфраструктурного строительства позволит уже через 3-4 года иметь строительные мощности, способные решать практически любые строительные задачи. Одновременно в течение этих нескольких лет могут быть решены проблемы специализированных кадров, как в самом строительстве, так и в проектно-конструкторской сфере. Это даст возможность в дальнейшем развернуть инвестиционный процесс по всем отраслям экономики и довести норму накопления до 30-33%.

Важнейшим механизмом, обеспечивающим наращивание внутренних инвестиций, должен стать фондовый рынок. Для  этого необходимо, чтобы государство, используя потенциал своих финансовых накоплений, поддерживало бы своими гарантиями минимальную доходность по акциям новых  компаний, призванных стать локомотивами роста. Финансовые условия «стартового  прорыва» должны быть обеспечены устойчивой банковской системой, включающей сеть специализированных финансовых посредников (инвестиционной направленности, банков проектного финансирования, ипотечных  и строительных банков и т.п.).

Инвестиционный вариант  основывается на предположении о  возможности достижения устойчивых высоких темпов экономического роста  на всем прогнозном интервале. Такое  развитие событий является не только крайне желательным и благоприятным  для российской экономики, но и, как  показывают расчеты, вполне достижимым. В условиях повышения доли накопления в инвестиционном сценарии происходит относительный размен между инвестиционным и потребительским спросом. В  частности, среднегодовой прирост  потребления домашних хозяйств снижается  в 2007-2010 гг. до 8.2% (10,5% в 2002-2006 гг.). В то же время поддержание инвестиционной активности на необходимом для устойчивого  развития уровне позволяет в последующие  периоды обеспечить наращивание  потребления домашних хозяйств, компенсировав, таким образом, некоторые потери в период интенсивного роста накопления основного капитала. Прогнозную динамику экспорта имеет смысл рассматривать  в структуре, по крайней мере, трех основных его составляющих - сырьевого  экспорта, экспорта обрабатывающих отраслей и экспорта услуг. В части сырьевого экспорта заложен консервативный сценарий динамики вывоза (среднегодовой прирост в 2006-2030 гг. не более 2,5 %); в отраслях обрабатывающей промышленности увеличение темпов роста экспорта на основе улучшения технологической базы позволяет достичь опережения динамики по сравнению с ростом ВВП; в отраслях сферы услуг рост экспорта определяется достижением соотношения доли услуг в общем объеме экспорта, характерном для развитых стран (15-20%). В среднем на прогнозном периоде 2006-2030 гг. экспорт в инвестиционном сценарии растет темпом, постепенно приближающимся к темпам ВВП.

Динамика импорта в  инвестиционном варианте в существенной мере определяется постепенным снижением  высокой эластичности импорта по доходам населения. Это является следствием значительного роста  инвестиционной составляющей в импорте, общего повышения конкурентоспособности  отечественной продукции, а также  результатом ряда протекционистских  мер, обеспечивающих выравнивание параметров конкурентоспособности зарубежной и отечественной продукции (включая  меры тарифного регулирования, ужесточение  таможенного администрирования, снижение объемов неорганизованной торговли и т.д.). Решающим фактором для динамики импорта в данном варианте становится соотношение цен на отечественную  и зарубежную продукцию.

Государственное потребление  в 2006-2030 гг. возрастает средним темпом 4,0%. В результате, его доля в структуре  использования ВВП (в постоянных ценах) продолжает снижаться. В то же время снижение доли госпотребления в ВВП в текущих ценах в силу опережающего роста соответствующего дефлятора менее значимо. В результате описанной выше динамики элементов конечного спроса средний темп прироста ВВП в инвестиционном варианте составляет более 8,0%. Если обратиться к динамике по отдельным секторам народного хозяйства, то можно отметить, что в результате усиления инвестиционной активности происходит наращивание темпов роста в промышленности и строительстве.

Таблица 1.2.2

«Динамика производства по секторам, % за год»

В отраслевой структуре валового выпуска следует отметить возрастание  доли машиностроения - с 8,4 % в суммарном  валовом выпуске в 2005 г. до 21% в 2030 г.

Таким образом, в инвестиционном сценарии развития экономики ожидается  усиление роли инфраструктурных отраслей. Происходит существенный рост доли услуг  связи: с 1,5% в 2005 г. до 6,5% в 2030 г. Доля транспорта составляет в 2030 г. 5,2%. Одновременно с описанными выше тенденциями происходит некоторое сокращение доли сферы обращения и коммерческой деятельности. Это связано в основном с сокращением доли торговой наценки в конечной стоимости продукции вследствие роста конкуренции на рынке торгово-посреднических услуг. К 2030 г. доля торговли в структуре валового выпуска составляет 24%.

1.3 Баланс факторов  роста и диапазон траекторий  развития

В качестве обобщения аналитических  исследований факторов и механизмов экономического роста, как со стороны  конечного спроса, так и со стороны  механизмов воспроизводства можно  предложить следующие результаты, полученные по результатам расчетов с использованием спросовых и инвестиционных макромоделей [11].