Финансовые риски и мероприятия по предотвращению банкродства

Для того чтобы предприятие могло реально оценить возможность реализации своих активов, необходимо иметь достоверные данные об имеющемся имуществе. С этой целью проводится инвентаризация активов и пассивов предприятия. Также проводится инвентаризация краткосрочных обязательств для возможности определения точной суммы обязательств, которые необходимо погасить и суммы возможных штрафных санкций за просрочку оплаты указанных обязательств. Инвентаризации подлежит все имущество предприятия независимо от его местонахождения и все виды финансовых обязательств.

После проведения инвентаризации предприятию необходимо оценить  возможности для реализации активов  и эффективность такой реализации. Основное внимание при этом важно  уделить анализу того, что именно представляют собой те или иные активы предприятия, и насколько эффективной будет их реализация для достижения задачи - устранения неплатежеспособности предприятия. Однако, предприятию лучше не допускать реализацию производственных основных средств, иначе предприятие лишается своих производственных мощностей. Такая ликвидация возможна только в качестве крайней меры.

Задолженность покупателей  и заказчиков является одним из наиболее ликвидных активов. Предприятию  необходимо выделить дебиторскую задолженность, срок которой наступил и срок которой не наступил, а также изучить вопрос добросовестности покупателей и заказчиков.  
Задолженность, срок оплаты по которой еще не наступил (и не наступит в ближайшее время) предприятию необходимо продавать третьим лицам с определенным дисконтом.

По задолженности, срок оплаты которой наступил и маловероятно, что дебиторы добровольно ее погасят, у предприятия есть две возможности: взыскивать по суду или продавать  с дисконтом. При этом необходимо взвесить, есть ли время для осуществления  судебного взыскания. Реализация дебиторской задолженности возможна следующими способами: финансирование под уступку денежного требования, уступка права требования или перевод долга.

При финансировании под  уступку денежного требования предприятие  получает денежные средства в обмен на дебиторскую задолженность.

Право требования предприятия (первоначальный кредитор) переходит  к новому кредитору в том же объеме и на тех же условиях, которые  существовали к моменту перехода права.

Предприятие, уступающее требование другому лицу, обязано передать ему документы, удостоверяющие право требования, и сообщить сведения, имеющие значение для осуществления требования. Это один из наиболее распространенных способов реализации дебиторской задолженности.

Перевод своего долга  должником на другое лицо допускается лишь с согласия кредитора. Фактически перевод долга повторяет уступку права требования с одним лишь отличием. Договор заключается между должником предприятия и третьим лицом, которое обязуется погасить предприятию принятые на себя обязательства должника предприятия. 

При проведении финансового  оздоровления предприятие должно использовать все свое влияние на дочерние и  зависимые общества с целью получения  от указанных организаций денежных средств в погашение их задолженности. 
Задолженность «прочих дебиторов» означает, что у предприятия, возможно, имеется дебиторская задолженность:

- по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет;

- в государственные внебюджетные фонды;

- по предоставленным работникам займам;

- по возмещению материального ущерба, нанесенного предприятию;

- по подотчетным лицам;

- по расчетам с поставщиками  по недостачам товарно-материальных  ценностей, обнаруженных при приемке;

- по расчетам с государственным или муниципальным органом;

- штрафы, пени, неустойки,  признанные должником или по которым получены решения суда.

Предприятию необходимо проанализировать возможность возврата в ближайшее время указанных  задолженностей, а также возможность  проведения зачетов по налогам и  сборам. Задолженность, которую не представляется возможным вернуть или зачесть с ее помощью другую кредиторскую задолженность, предприятие должно попытаться продать заинтересованным лицам с определенным дисконтом.

Краткосрочные финансовые вложения свидетельствует о наличии инвестиций предприятия в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. При этом срок обращения (погашения) данных финансовых вложений не превышает 12 месяцев после отчетной даты.

Переоформление обязательств, подлежащих немедленной оплате в  задолженность с отсрочкой платежа, позволяет предприятию выиграть время, необходимое для восстановления платежеспособности, и устранить  угрозу банкротства на настоящий момент.

Способами перевода краткосрочной  задолженности в долгосрочную могут  быть: заем (или кредит), реструктуризация, новация, вексель. 
Суть займа (или кредита) заключается в возможности получить денежные средства по договору займа или кредитному договору, возврат по которым производится спустя определенное время, и погашению с помощью этих средств краткосрочных обязательств.

В итоге предприятие  погашает свои краткосрочные обязательства, но у него возникает аналогичное  по размеру обязательство по возврату займа или кредита. Минусом является то, что вновь возникшее обязательство необходимо погасить в большом размере - с учетом оговоренных в договоре процентов. 
В то же время вероятность получения займа или кредита у предприятия, находящегося в тяжелом финансовом положении, очень мала. В этом случае денежные средства могут быть выданы предприятию только под залог высоколиквидного имущества. При этом залоговая стоимость этого имущества будет в два раза ниже рыночной.

Также договор займа  может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. При этом облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Реструктуризация задолженности  предполагает согласование сторонами  сроков погашения существующей задолженности на основе подписания сторонами соответствующего графика.

В соглашении о реструктуризации стороны должны указать сумму  долга, сроки его погашения и  условие об отказе со стороны кредитора  предъявлять штрафные санкции за нарушение условий оплаты при условии выполнения предприятием (должником) графика погашения задолженности.

4. Восстановление финансовой устойчивости предприятия

Несмотря на то что  неплатежеспособность предприятия  может быть устранена в течение  короткого периода за счет осуществления продажи ряда активов и прочих оперативных мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени. Таким образом, целью реализации мероприятий на данном этапе является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе. Для этого возможно применить следующие меры: снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности; оптимизация численности работников; конвертация долгов в уставной капитал; авансирование со стороны заказчиков и другие меры.

Снижение затрат и  уменьшение текущей финансовой потребности  возможно путем сокращения (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов, то есть таких расходов, которые  в соответствии с принятыми на предприятии внутренними документами  не могут быть отнесены на себестоимость продукции или на издержки обращения. Снижение затрат возможно путем остановки нерентабельных производств.

Сокращение работников в целях оптимизации численности должно производиться только на основе совершенствования организации труда и не может происходить одновременно. Также предприятие должно проанализировать возможность снижения фонда оплаты труда без сокращения численности работников.

Конвертация долговых обязательств может быть осуществлена как путем  расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций).  
Своевременное и надлежащее авансирование со стороны заказчиков является важным фактором восстановления финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В условиях рыночной экономики  риск – ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя  рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском в обывательском смысле принято считать «действие наудачу в надежде на счастливый случай». Другими словами, риск – это возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия.

Таким образом, в целях  стабилизации положения и снижения кризисности, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.

Наиболее целесообразно  осуществлять эту функцию с помощью  специальной подсистемы в системе управления предприятием. Этим специализированным подразделением должен являться отдел управления риском, который был бы логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия.

Одним из рисков предпринимателя  является риск банкротства, причинами которого могут быть спад производства и (или) спроса на продукцию определенного вида, невыполнение по каким-либо причинам договорных отношений, трансформация ресурсов (чаще всего по времени).

К основным мерам, направленным на оздоровление, которые предприятия могут принимать самостоятельно (в том числе с привлечением заемных средств), относятся;

- выбор приоритетных  направлений повышения отдачи  имеющихся факторов производства  и их обновления с учетом  конъюнктуры рынка;

- пересмотр ассортиментной политики с целью рационализации структуры ассортимента по параметрам удельного веса в общем объеме производства и рентабельности продукции;

- полноценное использование  существующего социального потенциала  и повышение организационного  потенциала (на основе эффекта синергизма);

- оптимизация рыночной  стратегии и выбор конкурентных  позиций на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ.
2. Ершова И.В. Предпринимательское право: учебник/ Изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: ИД «Юриспруденция», 2009. - 560 с.
3. Корнюшин В.Ю. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие, - М.: ГЛОБУС, 2010, - 130 с.
4. Свириденко О.М. «Концепция несостоятельности (банкротства) в РФ: методология и реализация» Москва 2010-536с.
5. Журнал «Менеджмент в России и за рубежом», № 1, 2009. Статья «Риск банкротства российских малых предприятий и методы его предотвращения»
6. Журнал «Справочник экономиста» И.Н.Яковлева  , №4, 2009. Статья «Как спрогнозировать риск банкротства компании»
7. Бизнес, инвестиции, право. Финансовые риски. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: // http://www.bibliotekar.ru/finance-7/39.htm// [Загл. с экрана]