Финансовая система Великобритании

     ФИНАНСОВАЯ  СИСТЕМА ВЕЛИКОБРИТАНИИ

      
Финансовой системой называется совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих  частей, звеньев и элементов непосредственно  участвующих в финансовой деятельности   и способствующих её осуществлению. Финансовая система оперирует разнообразными денежными средствами, включающие все виды денежных агрегатов – количество денег, безналичные формы денег, ценные бумаги в виде акций, векселей, опционов. Финансовая система состоит из финансовых институтов     и финансовых инструментов, создающих необходимые условия протекания финансовых процессов. 
Финансовая система Великобритании включает в себя 4 традиционных звена: государственный бюджет, местные бюджеты,  специальные внебюджетные фонды, финансовые государственных предприятий.   
Государственный бюджет страны состоит из двух частей:  
§             консолидированного фонда, который включает текущие поступления средств и их расходование; 
§             национального  фонда займов, куда входят доходы и расходы государства,  связанные с движением капитала.

     Основная  часть расходов финансируется из консолидированного фонда (98%), который  формируется преимущественно налоговыми поступлениями (95%). К неналоговым поступлениям относят доходы от продажи государственной собственности, административные взыскания и др. 
Расходы консолидированного фонда  можно подразделить по функциональному назначению: 
 - социальная защита 
 - здравоохранение 
 - оборона 
 - экономические услуги 
 - общегосударственные услуги 
 - охрана правопорядка 
 - коммунальные услуги 
 - образование 
Доходная  часть национального фонда займов формируется за счёт процентов, поступающих от корпораций  и местных органов власти как оплата за кредит, части прибыли Банка Англии, средств некоторых специальных фондов. Расходная часть включает затраты на обслуживание государственного долга и некоторые другие. 

      
ВВП (номинальный) 2674 млрд.(2010) 
Место по ВВП 6 
Рост ВВП –0,4% (3-й кв. 2009) и –5.2% (окт. 2010 к сен. 2011) 
ВВП по секторам      сельское хозяйство: 1 % () 
промышленность: 23 % 
сфера услуг: 76 % 
Инфляция (ИПЦ) 1,6 % (2010) 
Экономически активное население 31 млн. 
Занятое население по секторам      сельское хозяйство: 1 % 
промышленность: 18 % 
сфера услуг: 81 % 
Уровень безработицы 7,5 % (3-й кв. 2010г.) (3,7% - 2000 г.) 
Экспорт $468,7 млрд.  
Импорт $645.7 млрд.  
Бюджетный год,  в Великобритании начинается 1 апреля и заканчивается 31 марта. 
Местные органы власти в трёх частях Великобритании: Англии, Уэльсе и Шотландии – имеют различную структуру. В Англии двухступенчатая система местных органов власти, включающие графства  и округа сельской местности  и городах.  В 1992г. в Уэльсе и Шотландии была введена одноступенчатая система местных органов управления. 
После Второй мировой войны в компетенцию органов местного самоуправления входило финансирование социальных услуг, транспорта, образование, жилищно-коммунального  хозяйства. Позже их полномочия  были значительно сужены. Местные органы власти утратили право на строительство и приобретение жилья, приватизацию местного транспорта и коммунальных сетей, из-под их контроля выведены некоторые типы образовательных учреждений,  расходные обязательства муниципалитетов существенно сократились. В настоящее время из местных бюджетов финансируется всего 36% всех государственных расходов. 
Структура расходов местных органов власти следующая, %: 
 - социальная защита – 32 
 - образование – 28 
 - охрана правопорядка – 12 
 - коммунальные услуги – 5 
 - транспорт и коммуникации – 4 
 - другие – 19. 
Система межбюджетного  выравнивания Великобритании достаточно сложная и разная во всех составных  частях страны. В то же время финансовая помощь основана на принципах, единых для всей страны. Существует два основных вида финансовой поддержки – блок-гранды (которые в Англии и Уэльсе называются грантами для увеличения доходов) и гранты на специальные цели. Гранты для увеличения бюджетных доходов выделяются ежегодно. Перед определением суммы финансовой помощи центральное правительство, исходя из проекта центрального бюджета и прогноза макроэкономической ситуации, устанавливает расходные нормативы для местных органов власти на планируемый год. Затем объект финансовой поддержки определяется как разница между суммой расходов бюджета муниципального пользования, рассчитанной на основе расходных нормативов, и суммой доходов местного бюджета от закреплённых за ним доходных источников. Если центральное правительство видит приоритетным финансирование какой-либо конкретной статьи местного бюджета, то средства выделяются в рамках гранта, т.е. они могут быть потрачены только на оговоренные цели. 
Третьим звеном финансовой системы являются специальные фонды. Их более 80. ведущее место занимает фонд национального страхования. Он создается за счёт взносов населения, государственных предприятий  и дотаций правительства. Аккумулированные  средства идут на выплату пенсий, пособий по безработице и болезни. 
Кроме фонда национального страхования, в финансовую систему Великобритании входят пенсионные фонды государственных предприятий, уравнительный валютный фонд, фонды гарантий экспортных кредитов. Эти фонды создаются за счёт средств и дотаций предприятий и осуществляют расходы в соответствии со своим функциональным назначением. 
     Государственные предприятия  Великобритании делятся на 3 вида: государственные корпорации, смешанные предприятия  и ведомственные.  Государственные корпорации  в большинстве своём функционируют  в национализированных отраслях промышленности. Деятельность государственных предприятий Великобритании отвечает стратегическим интересам государства и не всегда основывается на рыночных механизмах, вследствие чего они, как правило, убыточны. 
Схема финансовой системы Великобритании 
 
 
 
 
Государственный бюджет:

     Консолидированный фонд;

      
Национальный фонд займов 
 
Бюджеты местных уровней

      Специальные фонды:

      
Фонд национального страхования;  пенсионные фонды; 
 
Уравнительные валютные фонды; фонды гарантий 
 
Экспортных кредитов 
Государственные предприятия: 
 
Государственные корпорации; смешанные предприятия; 
 
Ведомственные предприятия

     Особенности финансовой системы  Великобритании

     Хотя  финансовую систему Соединенного Королевства  по типу относят к «основанным  на рынке ценных бумаг» (market-based), по соотношению «активы банков/ВВП» она превосходит Германию и Японию – страны с банковскими финансовыми системами. Причиной этого является то, что в Лондоне находятся 254 иностранных банка (больше, чем где-либо в мире), на которые в 2007 году приходилось 58% банковских активов. Деятельность иностранных банков в Лондоне связана в основном с международными операциями, а не с кредитованием английских заемщиков. В целом более трети всех кредитов банков (английских и иностранных) в Лондоне приходится на иностранных заемщиков. 
В зависимости от направления деятельности английские банки делятся на коммерческие и инвестиционные. Впрочем, крупнейшие английские банки можно назвать универсальными, поскольку они образуют группы, в составе которых имеются организации, работающие во всех сегментах. Время, когда английские банки специализировались только на классических банковских операциях, осталось далеко в прошлом. Вместе с тем следует подчеркнуть, что все же работа с ценными бумагами и производными осуществляется не непосредственно коммерческим банком, входящим в ту или иную банковскую группу, а его дочерним подразделением (инвестиционным, управляющим активами или предоставляющим брокерские услуги). В Англии для небанковских профессиональных участников обычно используется термин broker-dealer или stockbroker. 
Важнейшей группой финансовых учреждений в Великобритании являются страховые компании, пенсионные фонды и институты коллективного инвестирования. Страховой сектор Великобритании – крупнейший в Европе и третий в мире после США и Японии. Доля Великобритании в общем объеме собранных премий составила в 2006 году 11%. Как и в США, большое развитие в Великобритании получили пенсионные фонды, более 60% активов которых вложено в акции (даже больше, чем в США). 
Среди институтов коллективного инвестирования (инвестиционных фондов) преобладают паевые фонды (unit trusts) и появившиеся в последние 10 лет инвестиционные компании открытого типа (open-end investment companies). По оценкам IFSL, общий объем активов под управлением английских управляющих (пенсионными фондами, страховыми резервами, активами институтов коллективного инвестирования) в конце 2006 года составлял 3,8 трлн. ф. ст. (7,46 млрд. долл.), при этом примерно 30% (1,1 трлн. ф. ст.) активов принадлежало иностранным инвесторам.  
Отрасль отличается относительно высоким уровнем концентрации: на долю 10 основных управляющих приходится половина всех активов, находящихся в доверительном управлении. Крупнейшим игроком выступает Barclays Global Investors, под управлением которого более 1,6 трлн. долл. активов.

     В чем особенности  финансовой системы  Великобритании?

      
Британские кредитные институты  можно разделить на три больших  блока: 
 
1) розничные банки - национальные, преимущественно работают с конечной клиентурой (фирмами, частными лицами). В эту группу входят: 
-депозитные банки - доминируют в обслуживании частной клиентуры и располагают разветвленной сетью филиалов и отделений. Задачи депозитных банков - осуществление платежного оборота, депозитные и кредитные операции, действуют на международных финансовых рынках; 
-сберегательные банки - формируют свои пассивы преимущественно за счет сберегательных вкладов физических лиц. Сберегательные банки имеют самую разветвленную филиальную сеть в Великобритании; 
2)оптовые банки - национальные, оперируют преимущественно на межбанковском рынке. В эту группу входят: 
-   торговые банки - занимаются широким кругом операций по финансовому обслуживанию и консультированию средних и крупных предприятий. Выступают в качестве инвестиционных банков для пенсионных фондов и страховых компаний, финансируют слияния и приобретения, торгуют акциями и другими ценными бумагами, предоставляют краткосрочные и среднесрочные кредиты. Торговые банки Великобритании играют ведущую роль на евровалютных рынках, а также на рынках срочных контрактов;  
-   акцептные дома — предоставляют акцептные кредиты во внешней и внутренней торговле. Суть акцептного кредитования состоит в том, что акцептные дома принимают и оплачивают от лица малоизвестных плательщиков переводные векселя, предъявляемые им за отгруженные товары;  
-   эмиссионные дома - банки, основная цель деятельности которых -эмиссия и размещение ценных бумаг на рынке;  
3)заграничные банки: 
-британские банки за границей; 
-заграничные банки в Великобритании: банки Японии, США, Швейцарии и других стран. 
В финансовой системе Великобритании действует также специфическая группа финансовых институтов - учетные дома. Они выступают операторами денежного рынка, привлекая свободные краткосрочные денежные средства других финансовых учреждений и ссужая их на короткий период лицам, нуждающимся в ликвидных средствах. 
Сбережения населения вкладываются в развитие экономики через сеть финансовых организаций. Примерами могут послужить страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды. Другие организации специализируются в отдельных областях финансирования; таким образом, финансовые организации обеспечивают деньги под залог недвижимости. Есть еще компании, которые финансируют лизинг оборудования и средне- и долгосрочные рынки капитала, которые также финансируют банки или фондовый рынок, включая рынок инновационных технологий. 
В Великобритании существует несколько организованных финансовых рынков. Рынки ценных бумаг состоят из Международной фондовой биржи, которая работает с зарегистрированными ценными бумагами и акциями (включая государственные ценные бумаги и опционы), Рынок незарегистрированных ценных бумаг, для более мелких компаний, и Третий рынок, для небольших компаний, ценные бумаги которых не зарегистрированы. Действия на валютном рынке включают торговлю депозитными сертификатами, краткосрочными депозитами и др. Другие рынки имеют дело с Евро, обменом валюты, фьючерсами и др. 
Доля невидимой торговли (гонорары и плата за финансовые услуги, проценты по вкладам, прибыли и дивиденды) постоянно увеличивается с одной трети до половины всех внешних доходов государства. 
Великобритания - последствия экономического кризиса

     Для банковской системы Великобритании финансовый кризис этого года стал серьезным испытанием на прочность. Негативные тенденции множились  с чрезвычайной быстротой. По данным Банка Англии, обязательства британских банков по ипотечным облигациям и  займам составляли примерно 150 миллиардов фунтов стерлингов. Уже в начале кризиса ставка по кредитам заемщикам, которых считали рискованными, значительно  выросла. Это вызвало мгновенное недовольство граждан, и правительство  было вынуждено договариваться с  банкирами: теперь клиенты, не способные  вовремя оплачивать кредит, получают отсрочку. 
С другой стороны, для поддержки нуждающихся банков. правительство выделило специальную кредитную линию в размере 200 миллиардов фунтов стерлингов Также правительство приняло решение провести частичную национализацию 8 крупнейших банков. Для реализации этого плана было выделено 500 миллиардов фунтов стерлингов. Кризис затронул в первую очередь крупнейшие банки страны. Так из-за финансового кризиса Royal Bank of Scotland получил убытки свыше 690 миллионов фунтов стерлингов. Акционеры решили участвовать в предложенной правительством схеме рекапитализации с участием госкапитала – его сумма составила 57%. Более того, банку пришлось установить льготный период для неплательщиков. До конца года не забирать жилье у заемщиков, чья просрочка не превышает полугода. Акционеры другого крупнейшего банка отказались от финансовой помощи государства. И как следствие - передачи государству значительной части акций. Решено было увеличить капитал за счет частных ближневосточных инвесторов.  
В начале декабря Банк Англии в целях скорейшего восстановления своей экономики понизил учетную ставку на 1% , ставку НДС - на 2,5% с 1 декабря этого года. Эта мера поможет стимулировать потребительский спрос, считают аналитики.  
Малый бизнес тоже получит поддержку – государственные средства составят 4 миллиарда фунтов. С 2011 года планируется увеличение подоходного налога для состоятельных британцев, зарабатывающих свыше 150 тысяч фунтов стерлингов в год с 40% до 45%. 400 тыс. жителей Великобритании принесут в бюджет более 2 миллиардов фунтов стерлингов. 
Меры, предпринятые правительством для поддержки финансовой системы Великобритании, безусловно, помогут пережить столь сложную экономическую ситуацию и сохранить целостность экономики страны. 

     Доходная  часть национального фонда займов формируется за счёт процентов, поступающих от корпораций  и местных органов власти как оплата за кредит, части прибыли Банка Англии, средств некоторых специальных фондов. Расходная часть включает затраты на обслуживание государственного долга и некоторые другие. 
Основная часть расходов финансируется из консолидированного фонда, который формируется преимущественно налоговыми поступлениями. К неналоговым поступлениям относят доходы от продажи государственной собственности, административные взыскания и др. 
Государственные и муниципальные финансы – представляют собой совокупность фин отношений, где обязательными участниками являются органы власти Великобритании и местного самоуправления, а с другой стороны юр/физ лица, другие гос-ва и их юр лица, а также международные финансово-кредитные организации.  
Предназначение это сферы – фин обеспечение задач и функций, выполняемых органами гос власти и местного самоуправления.  
Значение: позволяет обеспечивать формирование фондов денежных средств, необходимых для выполнения задач и функций, возлагаемых на органы гос власти и местного самоуправления Великобритании на тот или иной фин год (начинается с 1 апреля).  
В составе сферы выделяют следующие звенья:  
1)Бюджеты;  
2)Гос и мун кредит 
Сбор налогов в Великобритании, как и в любой другой нормально функционирующей стране служит основным источником государственного и местных бюджетов, и в принципе ее налоговая система соответствует общепринятым в европейской и мировой практике правилам.  
Налоги, устанавливаемые центральным правительством, собирают в основном два органа: Управление налоговых поступлений и Управление таможенных пошлин и акцизных сборов. Дорожный налог собирает Министерство транспорта. Что же касается местных налогов, то это по существу только муниципальный налог на жилую собственность. Решения относительно норм налогообложения в стране принимаются каждый год. 
Специальные внебюджетные фонды – представляют собой финансовые отношения, складывающиеся по поводу формирования и использования фондов денежных средств, образуемых на социальные, научно-исследовательские и иные цели. 
Предназначение – сформировать фонды денежных средств для распределения фондов денежных средств и использования их по целевому назначению. Вообще, их более 80. Ведущее место занимает фонд национального страхования. Он создается за счёт взносов населения, государственных предприятий  и дотаций правительства. Аккумулированные  средства идут на выплату пенсий, пособий по безработице и болезни. 
Кроме фонда национального страхования, в финансовую систему Великобритании входят пенсионные фонды государственных предприятий, уравнительный валютный фонд, фонды гарантий экспортных кредитов. Эти фонды создаются за счёт средств и дотаций предприятий и осуществляют расходы в соответствии со своим функциональным назначением. 
Финансы предприятий и корпораций – представляет собой сферу фин отношений, связанных с обслуживанием кругооборота фонда гос и частных предприятий и корпораций путем формирования, распределения и использования денежных средств для обслуживания задач и функций предприятий и корпораций.  
Используются они также для фин обеспечения развития гос и частных предприятий и корпораций.  
Звенья: 
1)Финансы гос предприятий и корпораций;  
2)Финансы частных предприятий и корпораций 
Государственные предприятия  Великобритании делятся на 3 вида: государственные корпорации, смешанные предприятия  и ведомственные. Государственные корпорации  в большинстве своём функционируют  в национализированных отраслях промышленности. Деятельность государственных предприятий Великобритании отвечает стратегическим интересам государства и не всегда основывается на рыночных механизмах, вследствие чего они, как правило, убыточны. 
В Великобритании управление финансами осуществляет ряд органов. Основным является казначейство, которое занимается вопросами разработки, составления и исполнения государственного бюджета, налоговой политики, финансово-экономического прогнозирования, международных финансовых отношений, контролем за расходованием финансовых средств государственными предприятиями. Управление таможенных пошлин и акцизов ведает вопросами акцизных и таможенных сборов, следит за исполнением законодательства в этой области. Управление внутренних доходов осуществляет контроль за выполнением законодательства, регулирующего взимание прямых налогов.  
Управлением государственным долгом занимается Банк Англии. В его компетенцию входит выпуск займов, погашение капитальной суммы займов, операции по текущей задолженности. 
В 80-е годы произошли значительные изменения в структуре и регулировании финансовых институтов  Великобритании.  Они  повлияли  на систему  банков, систему страхования, строительные общества,  фондовую  биржу,  а  также  на рынок  потребительских   товаров.   Некоторые  раньше   четко   очерченные разграничения сфер  деятельности  стали  более  размытыми,  например,  если раньше кредиты  на  строительство  дома были  исключительной  прерогативой строительных обществ, то теперь эти кредиты стали выдавать как банки, так и страховые компании. Произошли два связанных с этим изменения: трансформация филиалов строительных обществ в  фактические  банки  со  своим  собственным запасом наличности  и  расширение  сфер  деятельности  всех   трех   типов организаций на рынок недвижимости. Строительные общества также участвуют  в какой-то мере  в  услугах  по  капиталовложению,  страховании  и  земельных услугах. 
   Лондон продолжил расти  как  центр  международных  финансовых  операций. Увеличились притоки капитала,  а  также  обмен  валюты  и торговля  ценными бумагами,  таким  образом,  в  Лондоне   представлено   большое   количество иностранных банков - Увеличившаяся конкуренция и развитие  техники  ускорило процесс  обмена  и  торговли.   
  Все коммерческие банки находятся под присмотром  Банка  Англии,  который имеет право  выпускать  банкноты  в  Англии  и  Уэльсе  (банки Шотландии  и Северной Ирландии обладают ограниченными  правами  выпускать  деньги  на  их территориях). Банк Англии лицензирует банки, которые в основном  работают  с населением, инвестиционные,  ипотечные  и  другие  британские или иностранные банки. Разделительные линии в этом секторе тоже стали  менее различимы, притом, что банки, работающие с физическими  лицами,  разделились на ипотечные банки, страховые банки; банки по работе с  ценными  бумагами  и т.д. Банк Англии также контролирует ставку рефинансирования, которая  влияет на  структуру  и уровень  процентных  ставок.  Он  активно  вмешивается  на иностранные валютные рынки, охраняя стабильность фунта.  Фунт  стерлингов  - одна из главных валют мира, а Лондон является одним  из  важнейших  торговых центров мира. 
1 фунт = 100 пенсов. В обращении находятся банкноты в 5, 10, 20, 50 фунтов; монеты в, 1, 2, 5, 10, 20, 50 пенсов, 1, 2 фунта. 
1 USD        = 0,6035 GBP 
1 EUR        = 0,9103 GBP 
100 RUB = 2,07 GBP 
   В Великобритании существует несколько организованных финансовых  рынков. Рынки  ценных  бумаг  состоят  из  Международной  фондовой биржи,   которая работает  с  зарегистрированными  ценными  бумагами   и   акциями   (включая государственные ценные бумаги), Рынок незарегистрированных  ценных бумаг, для более мелких компаний, и Третий рынок,  для  небольших  компаний, ценные бумаги  которых  не зарегистрированы.  Действия  на  валютном  рынке включают торговлю депозитными  сертификатами,  краткосрочными  депозитами  и др. Другие рынки имеют дело с Евро, обменом валюты, и др. 
Опционы - это финансовые контракты, которые дают право покупателю купить или продать базовый актив (товар, индекс, валюту и пр.) по оговоренной цене (цена strike) в определенное время (дата истечения опциона).