Финансовая безопасность

На данном этапе следует  более четко ранжировать имеющиеся  показатели по группам с позиции их важности для оценки финансовой безопасности.

Первым ограничением отбора показателей является использование  не абсолютных, а относительных показателей, соответствующих правилам сравнения. Иногда их называют индикаторами. Они  имеют общие правила построения и логику, но при конкретном использовании должны отвечать реальным особенностям изучаемого объекта, а также быть удобны для диагностики и анализа финансовой безопасности предприятия.

В сегодняшних условиях хозяйствования для большинства  предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами предприятия и фискальными интересами государства, рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков. Одной из задач реформирования предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности.

Определение размеров отклонений фактических значений показателей  от предусмотренных, нормативных, плановых.

Вместе с тем, для  выявления угроз финансовой безопасности предприятия недостаточен мониторинг изменения указанных выше индикаторов  по годам за отчетный или прогнозируемый период или в сравнении с аналогичными предприятиями.

Такой мониторинг не дает четкого ответа насколько кризисна ситуация, каков уровень угрозы предприятия. Выводы бывают в терминах «лучше», «хуже». Необходимо сравнение фактических и прогнозных данных с нормативными значениями, четко определяющими параметры кризисной ситуации.

Перечень пороговых  значений финансовой безопасности должен быть значительно уже, чем перечень показателей, применяемых для мониторинга  факторов, вызывающих угрозы возникновения кризисных ситуаций в работе предприятия. Этот перечень должен быть необходимым и достаточным, чтобы отражать главные сферы деятельности предприятия, выявлять наиболее серьезные угрозы финансовой безопасности.

Этот перечень пороговых значений финансовой безопасности и их количественные параметры могут иметь различия в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. Для каждого предприятия должен быть определен свой набор пороговых значений.

Анализ выявленных отклонений, причин их вызвавших, а также возможное влияние таких отклонений на конечные результаты финансовой деятельности.

В процессе анализа устанавливается  степень отклонений, вызвавшие их причины, а также возможное влияние  таких отклонений на конечные результаты финансовой деятельности. В процессе анализа констатируется «нормальное», «предкризисное» или «кризисное» финансовое состояние предприятия.

В процессе проведения такого анализа в целом по предприятию  используются соответствующие разделы  контрольных отчетов исполнителей. Управленческие работники должны принимать во внимание риск и другие факторы, которые обуславливают выбор того или иного управленческого решения.

Определение перечня  мер по предотвращению угроз финансовой безопасности.

Оценка потенциальных  возможностей предприятия по преодолению угрозы финансового кризиса (антикризисная финансовая стратегия предприятия) с проведением анализа:

1) эффективности системы  диагностики симптомов кризисного  финансового развития предприятия;

2) оценки внутреннего  потенциала предприятия по преодолению кризисных финансовых ситуаций;

3) оценки возможностей  внешней финансовой поддержки  предприятия в процессе его  выхода из кризисных финансовых  ситуаций.

2.2 Разработка  перечня мер, направленных на  нейтрализацию угрозы финансового  кризиса

В зависимости от результатов  оценки дифференцируются направления  действий и возможный период протекания финансового кризиса предприятия. Комплекс мер может быть направлен  на предотвращение финансового кризиса  или на смягчение условий его  будущего протекания, если в силу активного воздействия факторов внешней финансовой среды предотвратить финансовый кризис не представляется возможным. Комплексный план мероприятий по предотвращению угроз финансовой безопасности содержит следующие основные разделы:

- перечень антикризисных мероприятий;

- объем финансовых  ресурсов, выделяемых для их реализации;

- сроки реализации  отдельных антикризисных мероприятий;

- ожидаемые результаты  финансовой стабилизации.

Основными мероприятиями, направленными на нейтрализацию  угрозы финансового кризиса являются:

- страхование финансовых  рисков предприятия;

- реализация излишних  или неиспользуемых активов предприятия;

- принятие мер по  взысканию дебиторской задолженности;

- сокращение объема  финансовых операций на наиболее  рискованных направлениях финансовой деятельности предприятия;

- экономия инвестиционных  ресурсов за счет приостановления  реализации отдельных реальных  инвестиционных проектов;

- экономия текущих  затрат, связанных с хозяйственной  деятельностью предприятия;

- оценка загрузки производственных мощностей;

- консервация дорогостоящих  природоохранных мероприятий;

- передача объектов  непроизводственной сферы на  баланс органов городской власти  и сокращение затрат на их  содержание и др.

Оценка эффективности  планируемых мер с точки зрения нейтрализации негативных воздействий.

Выбор мер должен быть направлен на поэтапное решение  следующих задач:

- устранение неплатежеспособности, чтобы предупредить возникновение  процедуры банкротства;

- восстановление финансовой  устойчивости, что позволит устранить угрозу возобновления финансового кризиса не только в коротком, но и в более продолжительном промежутке времени;

- обеспечение финансового  равновесия в длительном периоде.

Реализация комплексной  программы вывода предприятия из финансового кризиса.

Следует внести изменения  в закон «О банкротстве», так как  сумма долга 100000 рублей для начала процедуры банкротства явно не соответствует  настоящему времени из-за инфляции. Это позволит предприятиям самостоятельно найти пути выхода из кризиса.

В последнее время  появились тенденции, негативно  воздействующие на экономическую безопасность предприятий: поглощение предприятий, насильственное банкротство, применение силовых структур при разрешении корпоративных конфликтов, дестабилизация системы управления предприятиями, преследующая цель захвата контроля над предприятиями и другие. Начало поглощения предприятий в России относится к середине 90-х годов 20 века, когда крупные банки использовали поглощение предприятий различных отраслей экономики с целью их перепродажи. В то же время практиковалось и насильственное банкротство предприятий, которое продолжается и в настоящее время. Особенно малый бизнес становится для рейдеров основной мишенью, так как небольшие компании попросту не обладают ресурсами, достаточными для защиты своих интересов[7].

Нередко эффективно функционирующее  предприятие подвергается процедуре  банкротства, внешнему управлению, что  может закончиться сменой собственника. Следует на законодательном уровне принять закон по урегулированию корпоративных споров.

Часто крупные предприятия  избавляются от своих нерентабельных подразделений, продавая их мелким предпринимателям или находя необходимых партнеров  среди существующих хозяйствующих  субъектов и заключая с ними долгосрочные договора о сотрудничестве на взаимовыгодной основе.

Предлагаемая методика управления финансовой безопасностью  предприятия, может найти реальное применение в условиях становления  цивилизованного рынка.

2.3 Индикаторы  финансовой безопасности предприятия

Ключевой фактор успешного развития предприятия - грамотный и профессиональный менеджмент, а главный фактор риска - некомпетентность и недобросовестность сотрудников. В таких условиях проблема финансовой устойчивости и безопасности предприятий становится чрезвычайно актуальной и стратегической.

Стратегия финансовой безопасности предприятия должна включать:

- определение критериев и параметров (количественных и качественных пороговых значений) финансовой системы предприятия, отвечающих требованиям его финансовой безопасности;

- разработку механизмов и мер идентификации угроз финансовой безопасности предприятия и их носителей;

- характеристику областей их проявления (сфер локализации угроз);

- установление основных субъектов угроз, механизмов их функционирования, критериев их воздействия на экономическую (включая финансовую) систему предприятия;

- разработку методологии прогнозирования, выявления и предотвращения возникновения факторов, определяющих возникновение угроз финансовой безопасности, проведения исследований по выявлению тенденций и возможностей развития таких угроз;

- организацию адекватной системы обеспечения финансовой безопасности предприятия;

- формирование механизмов и мер финансово-экономической политики, нейтрализующих или смягчающих воздействие негативных факторов;

- определение объектов, предметов, параметров контроля за обеспечением финансовой безопасности предприятия.

Для финансовой безопасности значение имеют не сами показатели, а их пороговые значения. Пороговые  значения - это предельные величины, несоблюдение значений которых приводит к финансовой неустойчивости, препятствует нормальному ходу развития различных элементов воспроизводства, приводит к формированию негативных, разрушительных тенденций. Система показателей-индикаторов, получивших количественное выражение, позволяет заблаговременно сигнализировать о грозящей опасности и предпринимать меры по её предупреждению. Важно подчеркнуть, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. Следовательно, можно сделать вывод, что за пределами значений пороговых показателей предприятие теряет способность к устойчивости, динамичному саморазвитию, конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках, становится объектом враждебного поглощения.

Для разработки системы  пороговых значений финансовой безопасности предприятия, необходимо определить показатели, характеризующие безопасность и  выявить их количественные значения.

Состояние финансовой безопасности предприятия, можно оценить с  помощью системы показателей. К  ним относятся:

1. Финансовые коэффициенты.

2. Состояние дебиторской  и кредиторской задолженности.

3. Темпы роста прибыли,  реализации продукции, активов (таблица 2).

 

Таблица 1. Индикаторы финансовой безопасности предприятия

Показатели	Пороговое значение	Примечание
Коэффициент покрытия (Оборотные средства / краткосрочные обязательства)	1,0	Значение показателя должно быть не менее порогового
Коэффициент автономии (Собственный  капитал / валюта баланса)	0,3	Значение показателя должно быть не менее порогового
Уровень финансового левериджа (Долгосрочные обязательства / собственный капитал)	3,0	Значение показателя должно быть не менее порогового
Коэффициент обеспеченности процентов  к уплате (Прибыль до уплаты процентов  и налогов / проценты к уплате)	3,0	Значение показателя должно быть не менее порогового
Рентабельность активов (Чистая прибыль / валюта баланса)	i инф.	Значение показателя должно быть не менее порогового (i инф. - индекс инфляции)
Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль / собственный капитал)	15,0%	Значение показателя должно быть не менее порогового
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)	Рентабельность инвестиций	Значение показателя должно быть не менее порогового
Показатель развития компании (Отношение  валовых инвестиций к амортизационным  отчислениям)	1,0	Значение показателя должно быть не менее порогового
Временная структура кредитов	Кредиты, сроком до 1 года < 30%; Кредиты, сроком свыше 1 года < 70%	Значение показателя должно быть не менее порогового
Показатели диверсификации: - диверсификация покупателей (доля в выручке одного покупателя); - диверсификация поставщиков (доля в выручке одного поставщика)	10,0%	Значение показателя должно быть не менее порогового
Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов		Темпы роста прибыли > темпов роста  реализации продукции > темпов роста  активов
Соотношение оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженности		Период оборота дебиторской  задолженности > период оборота кредиторской заложенности