Факторинг как особая форма кредитования предприятия

послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные 

(бартерные) сделки;

·        предприятия, заключающие со своими клиентами 

долгосрочные контракты  и выставляющие счета по завершении

определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые 

платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам

физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения

обусловлены тем, что  в указанных случаях факторинговой  компании достаточно

трудно оценить  кредитный риск или невыгодно  брать на себя повышенный объем

работ, а также  дополнительный риск, возникающий при  переуступке таких

требований, оплата которых может быть не произведена  в срок по причине

невыполнения поставщиком  каких-либо своих договорных обязательств.

Помимо этого, поставщик  должен производить товары или оказывать  услуги высокого

качества, иметь перспективы  быстрого расширения производства и  увеличения

прибыли (только в  этом случае предприятию будет выгодно  оплачивать достаточно

высокую стоимость  услуг фактори

нговой компании) и сугубо временные причины 

нехватки денежных средств — из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами,

а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов  и

трудностей, связанных 'производственным процессом.

    

Виды факторинговых  операций 

В основе факторинга лежит переуступка неоплаченных долговых требований

факторинговой компании, что является общим элементом  для всех видов

факторинга, описанных  ниже. Факторинговые операции банков классифицируются

как:

     Внутренние, если поставщик и его клиент, т.е. стороны по 

договору купли-продажи, а также факторинговая компания

находятся в одной  и той же стране, или 

международные;

     Открытый  факторинг - это форма факторинговой  услуги, при которой должник

уведомлен о том, что поставщик переуступает счета  фактуры факторинговой

компании.

     Закрытый ,или конфиденциальный факторинг  свое название получил в

связи с тем, что  служит скрытым источником средств  для кредитования продаж

поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о

переуступке им счетов фактур факторинговой компании. В  данном случае плательщик

ведет расчеты с  самим поставщиком, который после  получения платежа должен

перечислить соответствующую  его часть факторинговой компании для погашения

кредита.

     С правом  регресса

, т.е.. обратного требования  к 

поставщику возместить уплаченную сумму, или 

без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при

отказе плательщика  от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками.

При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжа

ет нести определенный кредитный риск по долговым

требованиям, проданным  им факторинговой компании. Последняя  может восполь

зоваться правом регресса и при желании продать  поставщику любое неоплаченное

долговое требование в случае отказа клиента от

платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если

поставщики уверены, что у них не могут появиться  сомнительные д

олговые обязательства, либо в силу того, что они

достаточно тщательно  оценивают кредитоспособность

своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную  систему защиты

от кредитных рисков, либо в силу специфики 

своих клиентов. И  в том, и в другом случае поставщик  не считает нужным

оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для

поставщика и своевременный  приток денежных средств

может обеспечиваться только при заключении соглаше

ния без права  регресса. Не

обходимо, правда, отметить, что, если долговое тре

бование признано недействительным (например, если поставщик отгрузил клиенту не

заказанный им товар  и переуступил выставленный за него счет компании),

факторинговая компания в любом случае имеет право  регресса к поставщику.

С условием кредитования поставщика в форме опла

ты требований к  определенной

дате или предварите

льной оплаты. В первом случ

ае, клиент факторинговой  компании отгрузив

продукцию, предъявляет  счета своему покупателю через посредство компании,

задача которой  получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозя

йственному договору (обычно от 30 до 120 дней). Сумма переуступленных

долговых требований (за минусом издержек) перечисляется  поставщику на

определенную дату или по истечении определенного  времени.

В случае предварительной  оплаты фак

торинговая компания покупает счета-фактуры у клиента  на условиях немедленной

оплаты 80—90% стоимости  отгрузки, т. е. авансирует оборотный  капитал своего

клиента (дисконтирование  счетов-фактур). Резервные 10-—20% стоимости  отгрузки

клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете  на случай претензий

в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее

цене и т. п. Получение  такой услуги наи

более полно отвечает потребностям функционирующ

их предприятий, так  как позволяет им посредством 

факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа  в п

родажу с немедленной  оплатой и таким образом

ускорить движение своего капитала. Основным

преимуществом предварительной  оплаты является то, что ее размер представляет

собой фиксированный  процент от суммы долговых требований. Таким образом,

поставщик автоматически  получает больше средств при увеличении объема своих

продаж.

Помимо учета счетов фактур факторинговая компания

может выполнять  ряд других

услуг, связан

ных с расчетами  и основной хозя

йственно 

- финансовой деятельностью  клиента:

·     вести  полный бухгалтерский учет дебиторской  задолженности;

·     консультировать  по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных

договоров, своевременному

получению платежей и т. п.;

·     информировать  о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих

покупателей и т.п.;

·     предоставлять  транспортные, складские, страхо

вые, рекламные и  другие у

слуги.

В этих условиях факторинг  становится универсальной

системой финансового  обслуживания клиентов (

конвенционный факторинг). За клиентом сохраняются практически  только

производственные  функции. При такой форме факторинга клиент может суще

ственно сократить  собственный штат служащих, что 

способствует снижению издержек по производству и

сбыту продукции. Но одновременно возникает риск почти  полной зависимости

клиента от факторинговой  компа

нии, так как такие  отношения ведут к полному  осведо

млению фактора  о делах своих клиентов, подчинению их

своему влиянию  и контролю.

В нашей стране факторинговые  операции впервые стали применяться  с 1 октября

1988 г. ленинградским  Промстройбанком , а с 1989 г.  факторинговые отделы

стали создаваться  в других банковских учреждениях  страны. Задача

факторинговых отделов  – на договорной и платной основе выполнять для

предприятий ряд  кредитно – расчетных операций, связанных со скорейшим

завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время  факторинговый отдел может предоставлять  своим клиентам

следующие основные виды услуг:

·     приобретать  у предприятий – поставщиков  право на получение платежа по

товарным операциям  с определенного покупателя или  группы покупателей, состав

которой заранее  согласовывается с факторингом (покупка  срочной задолженности

по товарам отгруженным  и услугам оказанным );

·     осуществлять покупку у предприятий – поставщиков  дебиторской

задолженности по товарам  отгруженным и услугам оказанным, неоплаченным в срок

покупателями (покупка  просроченной дебиторской задолженности ).

Суть операций по услугам 1-й группы заключается в  том, что отдел за счет

своих средств гарантирует  поставщику оплату выставляемых им на определенных

плательщиком платежных  требований – поручений немедленно в день предъявления

их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает факторингу право

последующего получения  платежей от этих покупателей в пользу факторинга на

его счет. Досрочная (до получения платежа непосредственно  от покупателя)

оплата платежных  требований – поручений поставщика фактически означает

предоставление ему  факторингом кредита, который ликвидирует  риск

несвоевременного  поступления поставщику платежа, исключает  зависимость его

финансового положения  от неплатежеспособности покупателя. В результате,

получив незамедлительно  денежные средства на свой счет, клиент факторинга

имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитаться со своими

поставщиками, что  способствует ускорению расчетов и  сокращает неплатежи в

хозяйстве.

При покупке факторингом  у хозорганов просроченной дебиторской  задолженности

по товарным операциям  он оплачивает поставщику за счет своих  средств

указанную задолженность  не огульно, а при определенных условиях : при сроке

задержки платежа  не более трех месяцев и лишь при  получении от банка

плательщика уведомления  о том, что плательщик не снят полностью  с

кредитования и  не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке

клиентом факторингу просроченной дебиторской задолженности  имеют повышенную

степень риска. Это  обусловливает более высокий  размер комиссионного

вознаграждения, уровень  которого в 1,5-2 раза выше, чем при  покупке

факторингом задолженности  по товарам отгруженным срок оплаты которых не

наступил.

Вообще, плата, взимаемая  факторинговой компанией с клиента (поставщика),.

состоит из двух элементов.

Во-первых, платы  за управление, т.е. комиссии за собственное

факторинговое обслуживание – ведение учета, страхование  от появления