Диверсификация как инструмент антикризисного менеджмент

   На  данном этапе, как правило, совершаются  две ошибки. Первая заключается в  том, что производство продолжают эксплуатировать, так как его продукция находит сбыт, хотя и по цене ниже фактической себестоимости. Это достаточно распространенная картина на предприятиях, где есть возможность искажения калькуляции себестоимости отдельных продуктов.

   Вторая  ошибка в том, что производство продолжают эксплуатировать, так как нет  средств на его консервацию. Консервация - мера, естественная для нормальных условий хозяйствования, но неприемлемая для кризисных, поскольку является еще одним выражением заботы о будущем. Если производство необходимо остановить, но нет возможности провести консервацию, то оно должно быть остановлено без нее (исключение составляют лишь те ситуации, когда данная акция может вызвать аварию). При этом приход в негодность оборудования или затраты на его ремонт в дальнейшем представляют собой еще один пример маневра соответственно прошлыми и будущими денежными средствами. Причем восстанавливать оборудование придется, только если повторный пуск производства будет стратегически и экономически оправдан.

   Выведение из состава предприятия затратных  объектов является еще одним способом снять непроизводительные издержки на объекты, которые пока не удалось  продать. Оно осуществляется в форме учреждения дочерних обществ. Всякое дальнейшее финансирование выведенных объектов исключается, что стимулирует предпринимательскую инициативу персонала последних.

   Вместе  с тем экономия фонда зарплаты при ее умелом проведении может стать  действенным фактором антикризисного управления. Многие внешние управляющие  пользуются сейчас тем, что на большинстве  предприятий существуют долги по заработной плате перед работниками  и выплаты ее происходят не регулярно. Так, в первый же месяц объявляется, что всем рабочим уменьшается заработная плата, но с условием ее регулярной выплаты. Такая политика помогает избегать противостояния между трудовым коллективом и новым управляющим.

     2. Вертикальный и горизонтальный  анализ финансового состояния  организации 

     Горизонтальный  анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). Обычно рассматриваются  базисные темпы роста за несколько  периодов.

     Большое значение для оценки финансового  состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено  на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается  в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

     В качестве объекта исследования выбрано ООО "Магия", которое является производителем и поставщиком сливочного масла, сметаны, творога, молока в селе Бабяково Воронежской области Новоусманский район ул. Совхозная, 2 «Б».

     Административно - управленческий аппарат ООО "Магия" составляют следующие службы: экономический  отдел, бухгалтерия,  отдел снабжения, производственный отдел и т.д.

     Численность административно - управленческого  персонала и служащих в 2009 г. составляет 25 человек: численность работников, занятых в производстве - 32 человека, прочих рабочих - 16 человек. Итого в организации числятся 63 человека. Уставный капитал общества в соответствии с п.9 устава составляет 11 тыс. р.

     Общество  в своей деятельности руководствуется  Конституцией Российской Федерации, Гражданским  кодексом РФ, Налоговым кодексом РФ, Трудовым кодексом РФ, иными Федеральными, законами. Рассмотрим структуру и динамику статей бухгалтерского баланса в таблице 1.

           Таблица 1                                                                                                                                                     

     Структура и динамика статей бухгалтерского баланса ООО "Магия"                 

                                                                                                                    

     На начало 2008 г. Структура актива баланса характеризуется преобладанием удельного веса внеоборотных активов - на начало 2008 г. он составил 77,46 %. К концу 2009 г. доля удельного внеоборотных активов снизилась до 53,35 % в общей величине баланса.

     Из  таблицы 3 очевидно, что на начало 2008 г. основную массу оборотных активов  составляю запасы - 56,7 %, в том числе  затраты в незавершенном производстве 42,7 %.

     Отметим, что к началу 2009 г. произошли изменения  в структуре оборотных активов. Так, удельный вес запасов на начало 2009 г. снизился и составил 40,6 % к общей сумме оборотных активов. При этом возрос удельный вес сырья до 19,6% и снизился удельный вес незавершенного производства.

     Дебиторская задолженность увеличилась за 2008 г. в 3,5 раз и составила на начало 2009 г. 58,4 %. Денежные средства на начало 2009 г. составили 1 % в сумме оборотных активов.

     Необходимо  заметить, что оборотные активы на конец 2009 г. представлены краткосрочной дебиторской задолженностью. Таким образом, в 2009 г. было погашено 4470 тыс. руб. или 91,2 % всей дебиторской задолженности.

     Рассмотрим  структуру источников финансирования (пассив баланса).

     Таким образом, в общей структуре источников финансирования основную массу занимают собственные источники, причем к 2009 г. их доля в общей сумме источников финансирования увеличилась и составила 79,77 % в 2009. г. Основную массу в сумме собственных источников финансирования нераспределенная прибыль. Так, в 2009 г. она составляет 10695*100%/15730 = 68 %всех собственных источников.

          Рассматривая заемные источники финансирования, отметим, что в 2008 основную их массу составляет краткосрочные кредиты банка - на конец  2008г. они 3273/5158*100% = 63%.

     В 2009 г. вследствие погашения части  кредита основную часть заемных источников составляет кредиторская задолженность: 74,6 % от общих источников финансирования.

     Рассмотрим  показатели финансовой устойчивости предприятия (таблица 2). 

                                                                                                      Таблица 2

     Показатели  финансовой устойчивости предприятия

 

     Коэффициент капитализации (плечо финансового  рычага) показывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1руб. вложенных в активы собственных  средств. Нормативное значение выше 1,5. Как   показывают данные таблицы 2, отрицательная динамика коэффициента капитализации к концу 2009г. свидетельствует  о недостаточной финансовой устойчивости организации. На величину этого показателя влияют следующие факторы: снижение оборачиваемости средств, увеличение уровня затрат. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Так, на конец 2008 г. За счет собственных средств финансировалось лишь 39 % оборотных активов.

     Отрицательное значение этого показателя на конец 2009г. свидетельствует о недостаточном количестве собственных средств.

     Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств  в общей сумме источников финансирования. Должен лежать в пределах от 0,4 до 0,6. Очевидно, что это показатель в  исследуемой организации очень  высокой – 80% на конец 2009г. Данный факт является свидетельством того, что значительная часть деятельности (80%) финансируется за счет собственных источников. Таким образом, сложившуюся ситуацию нельзя признать положительной, поскольку показатель финансовой независимости значительно выше нормативного значения, что свидетельствует о недостаточно рациональном использовании финансов.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансирует  за счет устойчивых источников. Это  показатель должен быть больше или  равен 0,6. Данный показатель не соответствует  нормативному значению, т.к. имеет негативную динамику. Таким образом, за счет собственных  источников финансируется 80% активов  на конец 2009г., это больше на 7% , чем в начале года.

     Совпадение  коэффициента со значением коэффициента финансовой независимости, позволяет  говорить, что ООО «Магия» не пользуется долгосрочными кредитами и займами.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными средствами показывает в 2008 г. – начало 2009г. формирование за счет собственных средств запасы и затраты. Это свидетельствует  о незначительном удельном весе запасов  в структуре активов.

     Индекс  постоянного актива повышается в 2009г. по сравнению с 2008г. (45 пунктов). Доля иммобилизованных средств в собственные источники увеличивается.

     Проведенный анализ показывает, что существуют негативные тенденции в финансовой деятельности организации  ООО «Магия». Она находится в крайней неустойчивом финансовом положении, что может привести к банкротству. Тип устойчивости на 2009г. – неустойчивое финансовое состояние. Наблюдается дефицит собственных оборотных средств, постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов. Поэтому возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает  нехватку денег, образуются долги по заработной плате. Это состояние можно отнести к пограничному положению организации между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованных источников

1. Белых Л.П. Реструктуризация предприятий: учебное пособие – 2-е изд. Доп. и перераб. / Л.П. Белых – М.: ЮНИТИ – ДАНА , 2007. -511с.
2. Воронина В.М. Прогнозирование банкротства предприятий с помощью количественных и качественных методов анализа / В.М.Воронина // Экономический анализ. – 2007. №18(99). – с. 24-26.
3. Гаврилова А.Н., Попова А.А. Финансы организаций / А.Н.Гаврилова, А.А.Попова. – Кнорус, 2009. – 608с.
4. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В.Ковалев. – Проспект, 2009. – 352 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – 4-е изд., испр. и доп. / Г.В. Савицкая. – М.: Инфа-М, 2008. – 288с.