Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Декабря 2011 в 14:11, курсовая работа
Целью моей работы является рассмотрение условий выпуска ценных бумаг коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг.
Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:
определить понятие рынка ценных бумаг;
определить роль банка на рынке ценных бумаг;
изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками;
Содержание
Введение 2
Глава 1. Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг 3
1.1. Коммерческие банки и РЦБ - альтернатива 4
Глава 2. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг 6
2.1. Эмиссия ценных бумаг коммерческим банком 6
2.2. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов 10
2.3. Выпуск банками собственных векселей 11
2.4. Инвестиции банков в ценные бумаги 14
Глава 3. Проблемы и перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков 19
Заключение 21
Список литературы и используемых ресурсов: 22
Содержание
Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой.
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. Коммерческие банки играют огромную роль на рынке ценных бумаг.
Именно по этим причинам я выбрал эту тему курсовой работы. На мой взгляд, она очень актуальна в так как коммерческие банки являются неотъемлемой частью рынка ценных бумаг.
Целью моей работы является рассмотрение условий выпуска ценных бумаг коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг.
Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:
Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. В разных странах место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем не менее, можно сформулировать некоторые общие моменты взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг.
Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.
Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения – инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.д. Создавая сеть заграничных инвестиционно-банковских филиалов и дочерних компаний, коммерческие банки выходят на международный рынок ценных бумаг. Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами. Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности. Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем не менее по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую активность [см. список исп. лит. 1].
Коммерческие банки - активные участники рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг, основанный на деньгах как на капитале, называется фондовым рынком, образующий большую часть рынка ценных бумаг.
Возникновение фондового рынка с ее первых шагов подразумевало угадывание будущего, а точнее, угадывание будущих изменений курсов всех продаваемых ценных бумаг.
Правовой
статус банков позволяет им соединять
в себе функции всех трех основных
субъектов фондового рынка: эмитента,
владельца ценных бумаг, профессионального
участника (смотри рисунок 1). В соответствии
с Законом РФ «О банках и банковской деятельности»
коммерческим банкам на фондовом рынке
разрешено выпускать, хранить ценные бумаги,
вкладывать средства в ценные бумаги,
осуществлять куплю-продажу акций и других
ценных бумаг от своего имени и за свой
счет, в том числе путем их котировок, управлять
ценными бумагами по поручению клиента
(доверительное управление), выполнять
посреднические функции при купле-продаже
ценных бумаг за счет и по поручению клиента
на основании договора комиссии или поручения,
т.е. выступать в качестве финансового
брокера, выступать участниками биржевой
торговли, предлагать депозитарные услуги,
трастовые операции, и осуществлять другие
функции. [см. список исп. лит. 1].
Рынок ценных бумаг | ||||||||
Коммерческий банк | ||||||||
Эмитент | Посредник | Инвестор | ||||||
Финансовый брокер | ||||||||
Инвестиционный
консультант | ||||||||
Доверенное лицо | ||||||||
Депозитарий |
Рис
1 Операции, выполняемые коммерческими
банками на рынке ценных бумаг.
Закон
«О рынке ценных бумаг” от 22 апреля
1996г. №39 ФЗ определяет инвестора как
лицо, которому ценные бумаги принадлежат
как собственнику или владельцу.
В связи с этим инвестиционной
деятельностью банка является финансирование
и кредитование инвестиций. Коммерческие
банки, выпуская собственные акции, выступают
в качестве акционерного общества. Эмитируя
и обслуживая векселя, сберегательные
и депозитные сертификаты, коммерческие
банки выполняют одно из своих основных
предназначений - аккумуляцию денежных
и создание платежных средств [см. список
исп. лит. 2].
В Гражданском кодексе Российской Федерации перечислены виды ценных бумаг, но отсутствует их классификация. Проблема классификации в период становления рыночной экономики должна подчиняться анализу законодательных норм об отдельных видах ценных бумаг, и прежде всего эмиссионных ценных бумаг.
Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.
Право эмиссии собственных акций и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное общество, и это право обусловлено его формой собственности. Депозитные сертификаты и векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечении двух лет деятельности [см. список исп. лит. 3].
Инструкцией регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный банк может осуществлять в трех случаях:
Действующими нормативными документами предусматривается, что при учреждении акционерного банка, а также при преобразовании банка из паевого в акционерный все акции первого выпуска распределяются среди учредителей банка, т.е. допускается только закрытое распределение акций первого выпуска. Другими словами, в момент учреждения банка не должно быть акций, предполагаемых к размещению путем открытой продажи.
В случае когда одновременно с преобразованием банка из паевого в акционерный увеличивается уставный фонд, его рост может происходить исключительно за счет дополнительных взносов учредителей. Если уставный фонд банка увеличивается за счет капитализации других его фондов, то вся сумма увеличения распределяется между учредителями банка.
Повторный выпуск акций с целью увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка разрешается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Он может содержать как обыкновенные, так и привилегированные акции.
Все выпуски ценных бумаг, независимо от величины выпуска и количества инвесторов, подлежат обязательной государственной регистрации в Банке России.
Государственная
регистрация выпусков ценных бумаг
преследует цель повысить ответственность
банков-эмитентов перед
В процедуру эмиссии ценных бумаг коммерческим банком входит семь этапов (рис. 2).
э
м и с с и я |
Первый этап. Принятие решения о выпуске ценных бумаг |
Второй этап. Подготовка проспекта эмиссии | |
Третий этап. Регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии | |
Четвертый этап. Издание проспекта эмиссии и публикация сообщения о выпуске ценных бумаг | |
Пятый этап. Реализация ценных бумаг | |
Шестой этап. Регистрация итогов выпуска | |
Седьмой этап. Публикация итогов выпуска |
Рис. 2 Эмиссия ценных бумаг
При
некоторых обстоятельствах
Первый этап. Решение о выпуске ценных бумаг принимается либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка. Чтобы получить право выпускать ценные бумаги, банк должен: быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет (или с момента образования, если этот срок меньше трех лет); не подвергаться санкциям сос стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение трех лет (или с момента образования); не иметь просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет. Данные, подтверждающие соответствие банка этим требованиям, содержатся в проспекте эмиссии.
Второй этап. Проспект эмиссии подготавливается Правлением банка и подписывается его председателем и главным бухгалтером. Для первого выпуска акций впервые учреждаемого банка проспект эмиссии подготавливается его учредителями и подписывается членами назначенного учредителями органа по организации банка. В проспекте эмиссии содержатся данные о банке, о его финансовом положении и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.
Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения следующие документы:
Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии осуществляется банком-эмитентом путем издания ее проспекта в виде отдельной брошюры тиражом, достаточным для информирования всех потенциальных покупателей. Одновременно банк сообщает через средства массовой информации о проводимом им выпуске ценных бумаг и приступает к их реализации.
Пятый этап. Реализация выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии. Она может осуществляться различными способами.