Денежная эмиссия

     ВВЕДЕНИЕ

     Центральный банк - основное звено денежно-кредитной  системы, головной банк страны, наделенный правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения  и валютного курса, хранения золотых  и валютных резервов. Важнейшей функцией центрального банка является эмиссия - выпуск в обращение денежных знаков во всех формах. За центральным банком как представителем государства  законодательно закреплена эмиссионная  монополия только в отношении  банкнот, то есть общенациональных кредитных  денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения  долговых обязательств. Банкноты составляют незначительную часть денежной массы  промышленно развитых стран, поэтому  функция эмиссионной монополии  ЦБ несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для  платежей в розничной торговле и  обеспечения ликвидности кредитной  системы.  
Цель данной работы – рассмотреть основные направления эмиссионной деятельность Центрального банка. С учетом специфики заданной темы структура работы состоит из теоретической части, в которой освещены теоретические аспекты эмиссионной деятельности Центрального банка; аналитической части, в которой произведен анализ эмиссионной деятельности Центрального банка России за последнее время; исследовательской части, в которой рассмотрены проблемы и перспективы эмиссионной деятельности Центрального банка России на ближайшее будущее.

     Затронутая  нами тема достаточно хорошо освещена в современной экономической  литературе и широко дискутируется  в прессе. При подготовке данной работы в основном использованы материалы  из специализированных научно-практических изданий и периодической печати.

      

 

     

     Глава II. Эмиссия безналичных  денег

1. Понятие эмиссии

     В хозяйственном обороте в условиях рынка деньги постоянно выпускаются  в оборот и изымаются из оборота. Наличные деньги в оборот поступают  из банков, которые в процессе осуществления  кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс, или  создают их в результате кредитных  операций. Кредитный характер денежной эмиссии является одним из основных принципов организации денежной системы государства.

     «Выпуск денег» и «эмиссия денег» – понятия неравнозначные. В оборот деньги выпускаются постоянно, при этом наличные деньги – когда банки, осуществляя кассовые операции, выдают их клиентам из своих операционных касс, а безналичные – когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам.

     Но  одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков, и количество денег в обороте не увеличивается. Эмиссия – это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных денег и наличных – эмиссия денег в обращение. Эмиссия безналичных денег первична. Прежде чем появиться наличным деньгам в обороте, они должны отразиться на депозитных счетах коммерческих банков. 

     

2. Сущность  денежной эмиссии

     Экономическая необходимость и познавательный интерес к рассматриваемой проблеме обусловили неоднократные попытки  сформулировать определение сущности эмиссии денег. Согласно одной точке  зрения, денежная эмиссия — это  главным образом выпуск в обращение  обязательств эмиссионного учреждения (центрального банка) строго против узаконенного вида резервов. В этом определении  эмитируемые деньги правильно характеризуются в качестве обязательств центрального банка, но сущность денежной эмиссии не раскрывается. Другая точка зрения, представленная в экономической литературе, исходит из того, что выпуск денег в обращение каждодневно сочетается с изъятием их из обращения.

     Поэтому эмиссия понимается как такой  выпуск денег, который приводит к  общему увеличению денежной массы, находящейся  в обороте.

     Практически денежная масса возрастает в результате эмиссии базовых денег, т. е. обязательств центрального банка, и вследствие мультипликации коммерческими банками кредитов и депозитов. Поэтому более правильно  считать, что денежная эмиссия —  это прирост денежной базы, представленной суммой наличных денег в обращении  и денег па счетах коммерческих банков в Банке России. Прирост количества денег (эмиссия) существенно отличается от их базисного остатка (денежной базы) в количественном и качественном отношениях. Прирост может быть больше базисного остатка, как это было в России в 1992 г., и может быть

     меньше  данного остатка, как это было, например, в 2000 г. В качественном отношении  базисный остаток денег может  способствовать относительной пропорциональности экономики, а прирост денег —  нарушить пропорциональность.

     И наоборот, базисный остаток денег  может быть связан с кризисной  ситуацией, а прирост его —  смягчить экономический кризис. Вместе с тем свойства денежной эмиссии  но многом совпадают со свойствами денег вообще, хотя и обладают присущими  ей особенностям.

     Сущность  денежной эмиссии состоит в обмене прироста денежной базы на часть национальною дохода страны. В тех случаях, когда  производство в стране нарастает, в  процессе кредитования происходит внешне незримый обмен эмитируемых на кредитной  основе денег на прирост национальною дохода.

     Сущность  процесса обмена характеризует, в частности, усиление притока денег во вклады населения в коммерческие банки, прилив этих денег на счета банков в центральном банке и обратный выпуск принятых денег в оборот.

     Сущностную  сторону денежной эмиссии отражает и покупка центральным банком государственных ценных бумаг на вторичном рынке. В этом случае также  происходит обмен эмитируемых денег  на часть национальною дохода страны. Когда эмиссия осуществляется через  канал покупки центральным банком иностранной валюты, фактически также  происходит обмен эмитируемых денег  на частицу национального дохода, выраженную в свободно конвертируемой валюте. Отсюда следует, что сущностные связи денежной эмиссии основаны на меновых отношениях между нею  и частью национального дохода.

     Денежная  эмиссия плотно связана с кредитной  эмиссией, но качественно отличается от нее. Понятие кредитной эмиссии  шире понятия денежной эмиссии. Кредитная  эмиссия включает в себя не только эмиссию денег, но и эмиссию других кредитных орудий обращения, и, в  том числе, вексели, функционирующих  как деньги. Сущность денежной эмиссии  проявляется в ее объективных  свойствах.

          Эмиссия наличных денег – это такой выпуск их в обращение, который приводит к увеличению массы наличных денег, находящихся в обращении.

     Денежную  эмиссию обуславливают следующие  факторы:

     1) возрастание и расширение товарной  массы; рост производства, вызванный  увеличением числа субъектов  рыночной сферы и др., вызывающие  рост товарного предложения;

     2) рост цен, не связанный с  изменением свойств и (или)  качества товаров и услуг;

     3) снижение скорости обращения  денег.

     Эти и другие факторы формируют условия, при которых денежная эмиссия  становится неоднородной и, соответственно, различают различные ее формы:

• организованная или неорганизованная, т. е. стихийная;
• банкротная;
• регулирующая.

     В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег:

• принцип необязательности обеспечения (не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами);
• принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Центральным банком России);
• принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории России);
• принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монеты на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
• принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).

     Цель  эмиссии безналичных денег – удовлетворить дополнительные потребности предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки делают это путем предоставления кредита. Но банки предоставляют кредит в пределах имеющихся у них ресурсов, а в хозяйствах может возникать и дополнительная потребность в оборотных средствах. В связи с ростом цен или ростом производства возникает, кроме того, дополнительная потребность населения и хозяйств в деньгах. Поэтому существует механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту возникающую потребность. 

     

3. Механизм  выпуска банкнот  и монет

     Выпуск  денег в обращение состоит  из нескольких этапов:

1. Составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов.
2. Изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации.
3. Организация резервных фондов денежной наличности.
4. Транспортировка денежной наличности в регионы Российской Федерации.
5. Собственно выпуск денег в обращение.

     Прогноз выпуска денег в обращение  осуществляется Департаментом регулирования  денежного обращения Банка России. При этом учитываются такие показатели, как:

• прогнозируемый рост ВНП в реальном выражении;
• расчетная скорость обращения Д в плановом периоде;
• максимально допустимый уровень роста цен в прогнозируемом периоде.

     Составленный  прогноз оформляется как заказ  и передается на предприятия Гознака  для изготовление денежных знаков. Гознак имеет в своем составе  пять предприятий: две печатные фабрики (Москва и Пермь), два монетных двора (Москва и Санкт-Петербург) и типографию.

     ЦБ  организует резервные фонды –  запас денежных билетов и монет  для последующего их выпуска в  обращение по мере необходимости  через оборотные кассы. Денежные знаки резервных фондов не считаются  деньгами, которые находятся в  обращении, поскольку они не совершают  движения.

     Доставка  наличных Д осуществляется тремя  способами: через филиалы Центрального хранилища ЦБ; через региональные резервные фонды, находящиеся в ведении ЦБ РФ; непосредственно с предприятий Гознака в учреждения Банка России (для центральных областей России).

     Банкноты  как средство платежа имеют свой срок обращения. Важная задача для ЦБ – обеспечить качество денежного  материала и его защиту.

     Качество  бумаги. Банковские билеты отпечатаны на высококачественной, жесткой, хрустящей  бумаге. Такая бумага выдерживает  до 2000 перегибов в одном и том  же месте. Для каждого номинала применена  бумага с индивидуальным цветовым оттенком.

     На  каждой банкноте имеются водяные  знаки. В бумагу вводятся прозрачная нить с видимым на просвет текстом  «ЦБР» и мелкие волокна красного, фиолетового и светло-зеленого цветов. Красные и светло-зеленые волокна  в ультрафиолетовых лучах имеют  особое свечение.

     При изготовлении банкнот используются особые способы печати, которые создают  определенные эффекты, что также  затрудняет подделку.

     Многоцветное  фоновое изображение на лицевой  стороне банкнот выполнено офсетной печатью с орловским эффектом, характеризующимся резким изменением цвета линий узоров без разрывов и сдвигов и ирисовой печатью, имеющей плавный переход одного цвета в другой без четко выраженной границы.

     Специальные защитные элементы против копировальной  техники: макроузор, расположенный  на широком и узком купонном полях  оборотной стороны; при воспроизведении  на копировальной технике штриховые  элементы искажаются; серебристая краска: на узком купонном поле цифровое обозначение  номинала выполнено металлизированной  краской под серебро, которая  имеет хорошо заметный блеск; при  воспроизведении на копировальной  технике выглядит как серая краска.