Дебиторская и кредиторская задолженности организации, их влияние на финансовое состояние организации, пути их оптимизации

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной  частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как: задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

·        точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и

операций по их движению;

·        контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

·        определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по

срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности

задолженности;

·        определение состава и структуры просроченной дебиторской и

кредиторской задолженности, ее  доли в общем объеме дебиторской и

кредиторской задолженности;

·        выявление структуры данных по поставщикам  по неоплаченным

расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по

полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и

законности;

·        выявление объемов и структуры  задолженности по векселям, по

претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

·        определение правильности использования банковских ссуд;

·        выявление неправильного перечисления или получения авансов и

платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

·        определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с

поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Исходя из всего вышеуказанного, можно сделать следующие выводы:                                                        

1. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

3. Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение

снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

4. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

5. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.  Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Задача.

В  отчетном  году  выручка  от  продажи  продукции  составила по предприятию 900000 руб. Остатки оборотных средств в отчетном году (тыс. руб.):

01.01 - 1100;

01.04 - 1250;

01.07 - 1300;

01.10 - 1150;

01.01 – 1280.

По  приведенным  данным  рассчитать  все  возможные  показатели оборачиваемости  оборотных  средств  предприятия  за  отчетный  год.

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывность хозяйственной деятельности фирмы.

Для характеристики оборачиваемости оборотных средств используют следующие показатели:

      коэффициент оборачиваемости (Ко), то есть число оборотов, совершаемых оборотными средствами за период;

      коэффициент загрузки средств в обороте (Кз);

      показатель длительности одного оборота в днях (Т).

1. Коэффициент оборачиваемости (Ко) рассчитывается по формуле

Ко = Р / С

где  Р –  объем реализации (по основным видам деятельности) за период по себестоимости, руб. = (900 тыс. руб.)

С –  средняя величина оборотных средств за период, которая может определяться как средняя хронологическая, руб.

С = [ (1100 + 1250) /2 + (1250 + 1300) /2 + (1300 + 1150) / 2 +  (1150 + 1280) / /2] / 4 = 1222,5  тыс. руб.,

Ко = 900 /1222,5= 0,736 об/год

2.  Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) определяется как обратный показатель:

Кз = С / Р

Кз = 1222,5 / 900 = 1,36

3.  Показатель длительности одного оборота в днях (Т) определяется отношением числа дней отчетного периода (Д) на коэффициент оборачиваемости:

Т = Д / Ко

Т = 365 / 0,736 = 496 дней

Таким образом, оборотные средства совершили 0,7 оборота за год, при этом длительность одного оборота составляет в среднем 521 день, с коэффициентом загрузки в обороте 1,36

Исходя из приведенных выше формул оборачиваемости средств число оборотов (Ко) может быть определено двумя формулами:

Ко = Р / С

Ко = Д / Т

На основании этих двух уравнений можно получить равенство

Р / С = Д / Т

Отсюда выводится широко применяемая на практике формула для определения продолжительности оборота в днях:  .

Т = (С · Д) / P

Литература.

1. Большаков, С. В. Финансы предприятий: теория и практика: учеб. для вузов. – М.: Книжный мир, 2005.

2. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2004.

3. Финансы фирмы: учеб. для студентов вузов / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2003.

14

[1] Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2004 с. 250

[2] Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2004 , с. 265