Бізнес - планування на підприємстві

При необхідності урахування інфляції формули повинні бути перетворені  так, щоб з них була виключена  інфляційна зміна цін. Тобто, щоб  розміри критеріїв були приведені  до розрахункового періоду. Це можна  зробити за рахунок введення прогнозних індексів, що відповідають індексу  загальної інфляції:

Відповідно дисконтований показник терміну окупності визначають за формулою:

Показник терміну окупності  використовується традиційно для порівняльної оцінки ефективності проекту, але може використовуватись і як критерій оцінки

5. Внутрішня ставка дохідності е найбільш складним показником оцінки ефективності інвестиційних проектів. Він характеризує рівень дохідності конкретного інвестиційного проекту з урахуванням дисконтної ставки* Внутрішню ставку дохідності можна характеризувати і як дисконтну ставку, за якої чистий приведений дохід у процесі дисконтування буде рівний нулю, цей показник розраховується за формулою [8]:

Внутрішня ставка дохідності проекту визначається в процесі  розрахунку і потім порівнюється з необхідною для інвестора нормою доходу на вкладений капітал. Якщо ВСД  дорівнює або більша необхідної для  інвестора норми доходу на капітал, інвестиції у такий проект виправдані, у протилежному випадку — недоцільні.

Усі показники оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів знаходяться  між собою у тісному взаємозв'язку і дають можливість оцінити ефективність з різних сторін. Тому при оцінці ефективності реальних інвестиційних  проектів необхідно розглядати їх комплексно.

Чітко й стисло викласти всі ці припущення й передбачення необхідно в текстовій частині  фінансового плану. Без цього  всі наведені у фінансовому плані  розрахунки не матимуть належного практичного  значення. Лише після ретельного аналізу  таких припущень можна оцінити, наскільки вони заслуговують на довіру. Оскільки розрахунки всіх зазначених фінансових документів ґрунтуються  на таких передбаченнях, вони є важливою складовою фінансового плану.

Для вже існуючої фірми  у фінансовому плані обов’язково  слід навести динаміку основних фінансових показників за минулі роки (як мінімум  за три). Копії відповідних фінансових документів подаються в додатках.

Відповідно обґрунтований  фінансовий план може бути використаний не тільки для залучення інвесторів і кредиторів, а й для оцінки результатів діяльності фірми після фактичного започаткування бізнесу. Крім того, фінансовий план часто є основою для опрацювання детального робочого бюджету фірми. Таким чином, фінансовий план має стати керівним документом, що в ньому треба чітко визначити, звідки, коли та як залучатиметься та витрачатиметься необхідний капітал.

 

ІV. Приклад бізнес плану

 

Нижче буде наведений приклад  бізнес-плану, який був складений  підприємцем з метою реалізації підприємницької ідеї.

Приклад бізнес-плану створення  Інтернет – провайдера „ЄвроНет”

Мета бізнесу. Даний проект являє собою створення нового підприємства, шляхом реєстрації товариства з обмеженою відповідальністю з  трьома засновниками й участю позикового капіталу у формі лізингу чи кредиту  на покупку устаткування в сфері  надання послуг доступу до Інтернет, веб-хостингу і веб-дизайну. У виробництві планується використовувати серверну техніку Sisco Systems, Intel, Transcend, Oracle, Motorola, Lucent Technologies, що забезпечать високу надійність послуг та в перспективі знизити вартість послуг до максимально можливого рівня за рахунок завоювання 75% Інтернет-користувачів в регіоні. Передбачається здійснити розгортання бізнесу-проекту протягом 6 років, (у тому числі 6 місяців – підготовча стадія) із середньорічною чисельністю персоналу в перший рік – 21 чоловік (до кінця 6-го року – 45 чоловік). Для успішної реалізації проекту необхідно забезпечити виторг не менш 800 тис. грн. у перший рік реалізації проекту. Прогноз рівня попиту показує, що до кінця 5-го року виторг можна буде збільшити до 6 млн. грн. Необхідна виробнича площа – 80 кв. метрів, приміщення під офіс і зал для роботи з клієнтами – 120 кв. метрів. Приміщення планується узяти під оренду.

Можливості бізнесу і стратегія реалізації. В даний час ринок інтернет-послуг розвивається високими темпами, даний вид послуг буде розвиватися швидкими темпами. Потенційними споживачами фірми є як постійно проживаюче населення міста Луцька. Потенційна місткість ринку складе 250 клієнтів для послуг інтернет-хостингу, 7500 клієнтів – для послуг Інтернет-доступу, 450 клієнтів – для послуг веб-дизайну. Крім того, послуги, ринок яких перебуває в стадії формування, будуть користатися великим попитом з ростом добробуту населення. Основною стратегією конкурентноздатності проектованої фірми буде комплексна стратегія по зниженню цін, підвищенню якості і рівня обслуговування з метою проникнення на ринок і розширення обсягу продажів.

Прогнозована частка ринку  проектованої фірми в перший рік  складе близько 10-15%.

Конкурентні переваги. В  даний час ринок Інтернет розвивається досить високими темпами, проте ще недостатньо  сформувався. У даний момент на ринку  Луцька працюють близько 5 фірм, що надають  Інтернет-послуги, причому найбільш великими і потенційно серйозними конкурентами є лише 2-3 фірми. Слід зазначити, що устаткування практично усіх фірм значно застаріло, є малопродуктивним і, найчастіше не дозволяє одержувати послуги високої якості.

Основними конкурентними  перевагами даного проекту є:

1. використання нового високопродуктивного обладнання;
2. основною стратегією конкурентноздатності проектованої фірми буде комплексна стратегія по зниженню цін, підвищенню якості і рівня обслуговування з метою проникнення на ринок і розширення обсягу продажів.
3. зниження витрат за рахунок високої продуктивності устаткування, підвищення якості обслуговування, зниження цін, більш повного задоволення споживачів за рахунок розширення спектра послуг і введення гнучкої системи знижок.

Фінансові ресурси, необхідні  для здійснення проекту складають 972,23 тис. грн. (176,8 тис. доларів США), у  тому числі власні кошти ініціаторів  проекту 312,23 тис. грн. Іншу суму планується одержати шляхом придбання 2-х серверів із супутниковими ресиверами (120 тис. доларів США) по лізингу. Лізингові  платежі будуть здійснюватися щорічно. Бажана сума оплати послуг лізингу  складає 50% від вартості устаткування (60 тис. доларів США).

Строк окупності проекту, розрахований шляхом визначення чистої поточної вартості наростаючим підсумком, складає 2,5 роки. При розрахунках  була використана прогнозована реальна  ставка відсотка по кредитах – 22% річних.

Прогнозовані фінансові  результати. Чистий прибуток за п'ять  з половиною років складе 3358 тис. грн. (611 тис. доларів США за курсом 5,5 грн. за 1 долар), при цьому середня  рентабельність активів складе 201,75%.

Бажана організаційно-правова  форма реалізації проекту – товариство з обмеженою відповідальністю.

Виробничий план

Місцезнаходження фірми

Специфіка діяльності в сфері  надання Інтернет-послуг вимагає особливої уваги до місця розташування майбутньої фірми. Необхідно, щоб його місце розташування було як можна більш зручним для жителів міста – його потенційних клієнтів. У той же час, необхідно враховувати також і місце розташування конкурентів, а також вартість і наявність необхідних площу.

даному районі. З метою  виявлення найбільш вдалого місця  розташування фото центра були оцінені  переваги і недоліки місця знаходження  майбутньої фірми на декількох центральних  вулицях міста.

Було виявлено, що найбільш вигідним місцем розташування буде центр  міста – Статуправління. Передбачається взяти приміщення розміром 200 кв. метрів в оренду. Договір оренди передбачає виконання капітального ремонту  приміщення і зовнішнього ремонту  будинку на суму 30 тис. доларів США  і щомісячну орендну плату  в розмірі 1000 гривень. Договір укладається  терміном на 20 років. Крім того, планується взяти під оренду склад по вулиці Шопена площею 50 кв. метрів.

 Опис виробничого процесу

Виробничий процес надання  Інтернет-послуг складається з наступних операцій:

1. Реєстрація нового абонента;
2. Вибір варіанту під’єднання до мережі;
3. Вибір тарифного плану;
4. Надання послуг веб-дизайну, веб-хостингу.

Реєстрація абонента займає від 7 до 20 хв. в залежності від виду підключення.

Послуги фірми досить диференційовані, тому досить важко скласти єдину  схему технологічного процесу.

Фінансовий план

Так як планується, що підготовчий  етап реалізації проекту складе 6 місяців, то для спрощення таблиць і  їхньої наочності підготовчий період у фінансовий план не включається. Витрати  на придбання сировини, устаткування і т.д. переносяться на перший місяць запуску проекту, а витрати на придбання устаткування не включаються  в план доходів і витрат і план руху коштів. Ці витрати відбиваються в балансовому плані в статтях  основних засобів і нематеріальних активів.

У плані доходів і витрат приведені середні ціни на продукцію  з урахуванням планового зниження цін і застосування знижок постійним  клієнтам.

План доходів і витрат (додаток 7).

Загальну рентабельність визначаємо за формулою:

Р = Балансовий прибуток / ВОФ + Вартість оборотних коштів х 100

Визначення рівня загальної  рентабельності (додаток 8).

Високі показники рентабельності активів фірми досягаються за рахунок використання устаткування на умовах фінансового лізингу, платежі  по якому відносяться на витрати.

План розподілу прибутку (додаток 9).

 Визначення точки беззбитковості

Рівень беззбитковості по кожному виду продукції визначався, виходячи з найменшого рівня цін  без податку на додаткову вартість за формулою:

Q=F/(P-V), де

Q – точка беззбитковості, P – ціна реалізації, F – величина  постійних витрат, V – величина  змінних витрат на одиницю  продукції.

У зв'язку з тим, що при  наявності декількох видів продукції, що випускається, на підприємстві розділити  витрати на постійні і перемінні  дуже складно, то за постійні витрати  був прийнятий найбільший планований рівень накладних витрат, розподілений по видах продукції відповідно до частки основної заробітної плати в  загальному фонді заробітної плати  в 1 році. Саме такий підхід дозволяє визначити скільки продукції  кожного виду необхідно продати  для досягнення беззбитковості фірми. Також був використаний традиційний  підхід при визначенні точки беззбитковості в умовах продажу декількох видів  послуг – визначення точки беззбитковості на одну гривню послуг.

Для послуг по Інтернет-доступу беззбитковим рівнем роботи є обсяг у 651,3 тис. год. у рік, що складає приблизно 1784 годин доступу в день. Цей рівень досягається при середньому варіанті на третій квартал, при мінімальному рівні попиту – на другий рік. Причому, скорочення накладних витрат (скорочення витрат на маркетинг і на утримання адміністративно-управлінського персоналу) не дає ефекту, тому що велику частину накладних витрат (60%) займають лізингові виплати за серверне устаткування. Однак, варто взяти до уваги, що при розрахунку використовувалася мінімальна ціна за одну годину – 0,60 грн., у той час як у перший рік роботи планується встановлення ціни в середньому на рівні 0,77 грн. за годину роботи в мережі. При даній ціні беззбитковість підприємства досягається при обсязі виробництва 309,8 тис. годин у рік (848 годин у день). У цьому випадку підприємство досягає точки беззбитковості по середньому варіанті вже в першому кварталі, а по мінімальному – у третьому. (Додаток 10).

Беззбитковий рівень виробництва  інших послуг (85,77 тис. у рік – 234 шт. у день) досягається при  середньому обсязі попиту в другому  кварталі, при мінімальному – у  третьому кварталі першого року.

Джерела і використання коштів

Для реалізації проекту необхідні  кошти в розмірі 318 тис. грн., у  тому числі 165 тис. грн. на капітальний  ремонт будинку відповідно до договору оренди, 112,5 тис. грн. на основне і  допоміжне устаткування і 29,52 тис. грн. оборотних коштів.

Норматив оборотних коштів підприємства, тис. грн. (Додаток 11).

Норматив оборотних коштів по сировині і матеріалам розраховувався виходячи з умов постачання матеріалів (періодичність по основних матеріалах – один раз на місяць), і норми  запасу, що у середньому складає 11 днів.

Планується, що джерелом коштів підприємства стануть внески засновників  товариства з обмеженою відповідальністю.

Також планується придбати на умовах фінансового лізингу маршрутизотор Sisco 3640. Термін договору лізингу складає 5 років, виплати проводяться один раз у рік і складають 214,14 тис. грн.

Строк окупності проекту  і його інтегральний економічний  ефект ілюструє таблиця (додаток 12).

У зв'язку з тим, що як альтернативний варіант залучення коштів може виступати  варіант одержання позички в  банку, то в розрахунку застосовувалася  реальна прогнозована процентна  ставка по кредитах. Так як підприємство буде співпрацювати з іноземними партнерами, то як прогнозовані темпи  інфляції були використані показники  курсу долара на кінець року. Прогнозні  показники курсу долара до гривні були розраховані з використанням  методів аналізу тимчасових рядів  і екстраполяції. Аналіз динаміки процентних ставок за останні роки показав, що спостерігається зниження процентних ставок по кредитах, не зв'язане зі зміною курсу долара чи індексів споживчих цін, то як номінальну ставку відсотка по кредитах була використана середня процентна ставка по кредитах у 2000 році – 40%.