Анализ финансовых результатов предприятия

· Уровня цен на них;

· Операционных и внереализоционных  доходов и расходов.

Взаимосвязь факторов первого  и второго порядка с бухгалтерской  прибылью прямая, за исключением изменений  себестоимости продукции, операционных и внереализационных расходов, снижение которых приводит к увеличению прибыли. Факторы первого порядка оказывают  непосредственное влияние на величину бухгалтерской прибыли, а второго  порядка - на прибыли от продаж.

При разработке мероприятий  по дальнейшему увеличению прибыли  принимаются во внимание не только результаты анализа, но и такие аспекты  учетной политики предприятия, как:

 - Методы оценки активов и обязательств;

- Порядок проведения инвентаризации активов и обязательств;

- Порядок контроля за хозяйственными операциями;

- Способы ведения бухгалтерского учета (методы амортизации основных средств и нематериальных активов, оценки материально-производственных запасов, признания прибыли от продажи товаров, продукции, работ и услуг);

- Оптимизация издержек на производство продукции;

- Рациональная ценовая политика и др.

Важное значение для оценки финансовых результатов деятельности предприятия имеет факторный  анализ прибыли от продажи товаров (продукции, работ, услуг).

Важнейшим составляющим элементом  бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации услуг (прибыль от продаж). Поэтому в первую очередь анализируется общее изменение прибыли от реализации (табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Оценка прибыли от реализации предоставленных услуг по перевозке грузов

(прибыли от  продаж)

Наименование показателя	2009 год	2010 год	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
1. Выручка (нетто) от  продажи товаров 2. Себестоимость проданных  товаров 3. Валовая прибыль 4. Коммерческие расходы 5. Управленческие расходы 6. Прибыль (убыток) от продаж	70626   56579 14047 256 385 13406	102072   79436 22636 305 458 21873	+31446   +22857 +8589 +49 +73 +8467	144,5   140,3 161,7 115,2 119,0 163,1

Как следует из данных таблицы 2.2, рост прибыли от реализации на 8467 тыс. руб. или 63,1% вызван увеличением выручки от продажи товаров на 31446 тыс. руб. или 44,5%. Однако примерно в тех же пропорциях (40,3; 15,2; 19%) увеличились все виды расходов. Следовательно, дальнейшее сокращение затрат на производство и реализацию продукции является основным резервом роста прибыли от продаж. Условная сумма резерва равна 22979 тыс. руб. (22857 + 49 + 73).

Ключевым элементом прибыли  от продаж является валовая прибыль. Она представляет собой разницу  между выручкой (нетто) от продажи  товаров и себестоимостью проданных  товаров.

Проведем расчет влияния  отдельных факторов на изменение  валовой прибыли (табл. 2.4). Индекс изменения выручки от продажи товаров в сопоставимых ценах устанавливается по формуле:

Ив = Вх / В0,

где Ив - индекс изменения  выручки от продажи товаров.

Таблица 2.4 - Исходные данные по ООО «Транслайн» для факторного анализа валовой прибыли (тыс. руб.)

Наименование показателя	2009	2010	Отклонение
		В ценах и затратах 2009 года	В фактических продажных  ценах
1. Выручка (нетто) от  продажи товаров	(В0) 70626	(Вх) 79101	(В1) 102072	+31446
2. Себестоимость проданных  товаров	(С0) 56579	(Сх) 62237	(С1) 79436	-22857
3. Валовая прибыль	(ВП0) 14047	(ВПх) 16864	(ВП1) 22636	+8589

Расчет воздействия первого  фактора (изменения выручки от продажи  товаров) может быть произведен двумя  способами:

1. В виде разницы между  базовой суммой валовой прибыли,  пересчитанной на индекс изменения  выручки от продажи товаров,  и суммой прибыли в базисном  периоде, то есть по формуле:

ВП = ВП0 Ивп - ВП0,

где ВП - прирост валовой  прибыли в базисном периоде;

ВП0 - сумма валовой прибыли  в базисном периоде.

2. Путем умножения прироста (снижения) индекса изменения выручки  от продажи товаров (Ив - 1) на  размер прибыли в базисном  периоде:

ВПв = ВП0 (Ив - 1).

Индекс изменения выручки  от продажи товаров равен 1,12 (79101 / 70626).

Расчет воздействия фактора  изменения выручки от продажи  товаров:

1) 14047 1,12 - 1444047 = 1686 тыс. руб.;

2) 14047 (1,12 - 1,0) = 1686 тыс. руб.

Таким образом, увеличение выручки от продажи товаров в 2010 году по сравнению с 2009 годом привело к росту прибыли на 1686 тыс. рублей.

Расчет влияния второго  фактора (сдвигов в ассортименте на изменение прибыли (ВПа)) осуществляется, если имеются различия в уровне рентабельности всей проданной продукции. Рентабельность реализованной продукции для  этих целей можно определить отношением прибыли к выручке от продажи  товаров.

Используются два способа  расчета.

При первом способе расчета  устанавливается разница между  базисной валовой прибылью, рассчитанной исходя их фактического объема и ассортимента реализованной продукции, и базисной суммой прибыли, пересчитанной на индекс изменения объема продажи продукции, то есть по формуле:

ВПа = ВПх - ВП0 Ив.

При втором способе расчета  влияния сдвигов в структуре  ассортимента на валовую прибыль  разница между базисным уровнем  рентабельности, рассчитанным исходя из фактического объема и ассортимента проданной продукции и ее базисным уровнем умножается на выручку от продажи продукции отчетного  периода в базисных ценах (с учетом индекса инфляции) по формуле:

ВПа = (ВПх / Вх - ВП0 / В0) Вх.

Рассчитаем данное влияние  двумя указанными способами.

16864 - (14047 1,12) = 16864 - 15833 = 1031 тыс.  руб.

(16864 / 79101 - 14047 / 70626) 79101 = (21,3 - 19,9) 79101 = 1031 тыс. руб.

В данном случае в отчетном периоде по сравнению с базисным имело место увеличение удельного  веса проданной продукции с более  высоким уровнем рентабельности в ее объеме, что привело к росту  валовой прибыли.

При третьем способе расчета  влияние колебания стоимости  реализованной продукции на изменение  валовой прибыли (ВПс) определяется вычитанием из себестоимости продукции  отчетного периода этого показателя, рассчитанного исходя из базисных затрат на единицу продукции (Сх) по формуле:

ВПс = С1 - Сх.

Так, ВПс = 79436 - 62237 = 17199 тыс. руб. В результате роста себестоимости  валовая прибыль снизилась на эту величину.

При использовании четвертого способа - влияние на изменение валовой  прибыли продажных цен (ВПц) определяется вычитанием из фактической выручки  от продажи товаров за отчетный период выручки от фактически реализованной  продукции в базисных ценах (Вх):

ВПц = В1 - Вх.

ВПц = 102072 - 79101 = 22971.

Кроме перечисленных факторов изучаются случаи нарушения производственной и технологической дисциплины: экономия, которая образовалась вследствие невыполнения плановых мероприятий по охране труда  и технике безопасности, нарушения  стандартов и технических условий и др. В ООО «Транслайн» эти факторы привели к росту прибыли на 100 тыс. рублей.

Результаты факторного анализа  целесообразно обобщить в отдельной таблице (табл. 2.5).

Как уже отмечалось, рентабельность также является важным показателем  финансовых результатов деятельности организации.

Рассчитаем показатели рентабельности для ООО «Транслайн» (табл. 2.6).

Из данных таблицы 2.6 следует, что показатели рентабельности за отчетный период по сравнению с базисным значительно выросли, что подтверждает высокую эффективность деятельности ООО «Транслайн». Особенно существенно увеличились показатели рентабельности капитала и объема продаж.

Таблица 2.5- Результаты расчетов влияния факторов на изменение прибыли от продажи товаров (продукции, работ, услуг)

Наименование показателей	Сумма изменений прибыли, тыс. руб.
Общая сумма отклонения прибыли  от продаж отчетного периода от базисного В том числе за счет: Роста выручки от продажи  товаров Увеличения удельного  веса продукции с более высоким  уровнем рентабельности Роста себестоимости проданной  продукции Увеличения отпускных  цен на реализованную продукцию Повышения коммерческих расходов Роста управленческих расходов Несоблюдения производственной и технологической дисциплины	+8467     +1686 +1031 -17199 +22971   -49 -73 +100

Важным аспектом анализа  рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (влияние цены продукции  и ее себестоимости). В этих целях  будем также использовать следующие строки таблицы 2.6: 1.1, 1.2, 1.3, 2.1.

Расчет влияния изменения  цены и себестоимости продукции  определим методом цепных подстановок.

Таблица 2.6 - Расчет показателей рентабельности ООО «Транслайн»

№ п/п	Показатели	2009 год	2010 год	Изменения
1	Исходные данные для расчета  показателей рентабельности
1.1	Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	70626	102072	+31446
1.2	Полная себестоимость  реализованных товаров, тыс. руб.	57220	80199	-22979
1.3	Прибыль от реализации (от продаж) (стр. 1.1 - стр. 1.2), тыс. руб.	13406	21873	+8467
1.4	Бухгалтерская прибыль, тыс. руб.	15196	49857	+34651
1.5	Чистая прибыль, тыс. руб.	11858	41965	+30107
1.6	Средняя стоимость основных средств, тыс. руб.	96432	106264	+15832
1.7	Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	103800	117097	+13297
1.8	Средняя стоимость оборотных  активов	23964	36370	+12406
1.9	Средняя стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб.	3233	4672	+1439
1.10	Средняя стоимость активов (имущества), тыс. руб.	127764	153266	+25502
1.11	Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	115372	135547	+20175
1.12	Средняя стоимость инвестиций, тыс. руб.	117737	137327	+19590
2.	Расчет показателей рентабельности, %
2.1	Рентабельность реализованной  продукции (Ррп) (стр. 1.3 / стр. 1.2 100)	23,3	27,3	+4,0
2.2	Рентабельность производства (Рп) (стр. 1.4 / (стр. 1.6 + стр. 1.9) 100)	15,2	22,2	+7,0
2.3	Рентабельность активов (Ра) (стр. 1.4 / стр. 1.10 100)	11,9	32,5	+20,6
2.4	Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) (стр. 1.4 / стр. 1.7 100)	14,6	42,6	+28,0
2.5	Рентабельность оборотных  активов (Роа) (стр. 1.4 / стр. 1.8 100)	63,3	137,0	+73,7
2.6	Рентабельность собственного капитала (Рск) (стр. 1.5 / стр. 1.11 100)	10,3	31,0	+20,7
2.7	Рентабельность инвестиций (Ри) (стр. 1.5 / стр. 1.12 100)	10,1	30,6	+20,5
2.8	Рентабельность продаж (стр. 1.4 / стр. 1.1 100)	21,5	48,8	+27,3

1. Расчет изменения рентабельности  продаж за счет роста выручки  от реализации (ВР):

ВР = (ВР1 - С0) / ВР1 - (ВР0 - С0) / ВР0,

где ВР0 и ВР1 - выручка  от реализации продукции в базисном и отчетном периодах;

С0 - себестоимость реализованной  продукции в базисном периоде.

ВР = (102072 - 57220) / 102072 - (70626 - 57220) / 70626 = +20,6%.

2. Расчет изменения рентабельности  продаж за счет увеличения  себестоимости реализации (C):

С = (Вр1 - С1) / ВР1 - (ВР1 - С0) / ВР1,

где С0 и С1 - себестоимость  реализованной продукции в базисном и отчетном периодах.

С = (102072 - 80199) / 102072 - (102072 - 57220) / 102072 = -16,6%.

3. Общее влияние двух  факторов:

+20,6 - 16,6 = +4,0%.

Другим важным аспектом анализа  является изучение взаимосвязи между  показателями рентабельности продаж и  оборачиваемости активов.

Ра = БП / Аср = ВР / Аср БП / ВР,

где Ра - рентабельность активов, %;

БП - бухгалтерская прибыль;

Аср - средняя стоимость  активов за расчетный период (рассчитывается как сумма показателя на начало и  конец периода, указанная в бухгалтерском  балансе (приложение 1), деленная на два);

ВР - выручка от реализации продукции (объем продаж).

Исходными данными для  такого анализа является таблица 2.7.

Таблица 2.7 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонения
1. Выручка от реализации, тыс. руб. 2. Средняя стоимость активов,  тыс. руб. 3. Бухгалтерская прибыль,  тыс. руб. 4. Оборачиваемость активов  (стр. 1 / стр. 2), число оборотов 5. Рентабельность продаж (стр. 3 / стр. 1 100), % 6. Рентабельность активов  (стр. 4 стр. 5), %	70626 127764 15196 0,553 21,5 11,9	102072 153266 49857 0,665 49,3 32,8	+31446 +25502 +34651 +0,112 +27,8 +20,9

Данный показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена  как ценовой политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство продукции. Через рентабельность активов  можно оценить и деловую активность предприятия (посредством показателя оборачиваемости активов).

Изменение рентабельности активов  за счет ускорения их оборачиваемости  определяется по формуле:

Ра (Оа) = (Оа1 - Оа0) Рn1,