Анализ финансово-хозяйственной деятельности СПК «Колхоз племзавод Первомайский»

Следует также  проанализировать изменение заемного капитала, особенно состав кредиторской задолженности. Сумму кредиторской задолженности необходимо также  сравнить с суммой дебиторской задолженности имея ввиду, что кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской не ухудшает финансовое состояние предприятия и наоборот. [14]

1.6 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения

На предприятии  товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.

При анализе  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.

Излишек собственных  оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неустойчивом положении. [2]

При недостатке собственных оборотных средств  необходимо проанализировать влияние  факторов на величину собственных оборотных средств. К числу факторов относятся: уставный капитал в части формирования оборотных средств, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления, фонды социальной сферы, нераспределенная прибыль прошлых лет,  нераспределенная прибыль отчетного года, Средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков, Средства, приравненные к собственным

Общая сумма  влияния факторов на изменение собственных  оборотных средств должна быть равна общему изменению суммы наличия собственных оборотных средств предприятия. [10]

1.7 Анализ эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности  использования оборотных средств; применяются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (Коб), характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

, где

Р  - объем реализованной продукции, тыс. р.,

С  - средняя стоимость оборотных средств за год, тыс. р.

3. Продолжительность  одного оборота средств в днях (Доб), т.е. время, в течение которого  оборотные средства проходят  все стадии одного кругооборота:

, где

Д - число дней в отчетном периоде (год - 360, квартал - 90).

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств - один из важнейших факторов улучшения финансового состояния. Ускорение оборачиваемости оборотных  средств  позволяет высвободит из оборота часть оборотных средств или при той же сумме оборотных средств увеличить объем производства и реализации продукции. [3]

В процессе анализа  отчетные показатели оборачиваемости  оборотных средств сравниваются с показателями за предыдущий период. При увеличении продолжительности оборота средств выясняются причины замедления их оборачиваемости и разрабатываются меры по их устранению.

Сумма высвобожденных (-) или дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств за счет изменения их оборачиваемости (Э) рассчитывается по формуле:

Доб2     - продолжительность одного оборота за предшествующий период,

Доб1     - продолжительность одного оборота за отчетный период.

1.8 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные. [5]

Коэффициент автономии (Ка) или коэффициент финансовой независимости характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.

Финансовое  положение предприятия можно  считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами (Ка=0,5). Рост коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств. [2]

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (Кз.с.) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дополняет коэффициент автономии, и связь между ними выражается зависимостью:

  отсюда

Рост коэффициента соотношения заемных и собственных  средств за отчетный период говорит  об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности  собственных средств (Км) рассчитывается как отношение наличия собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств и указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала предприятия. [7]

Уменьшение  коэффициента маневренности свидетельствует  о вложении собственных средств  в трудноликвидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных.

Прирост коэффициента маневренности улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий  период. Рекомендуемая величина Км = 0,5.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Кос.) определяется как  отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента Ко.с. > 0,3. Значение коэффициента Ко.с. < 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной. [14]

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (Кр.а.) определяется как отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства и остаточной стоимости МБП ко всей стоимости имущества предприятия. Рост Кр.а. характеризует повышение производственного потенциала предприятия и наоборот. Рекомендуемое значение Кр.а.. = 0,5.

Таблица 1 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатель	Рекомендуемое значение
1	2
Коэффициент автономии	Ка = 0,5
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	Кз. с. < 1,0
Коэффициент маневренности	Км. = 0,5
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия	Кр. а. = 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко. с. = 3

1.9 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

В рыночных условиях повышается значение анализа платежеспособности предприятия ввиду возрастания необходимости своевременной оплаты предприятием текущих платежей (долговых обязательств).

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ее перспектива.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. [11]

Наиболее мобильной  частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения.

К следующей  группе, требующей больший срок ликвидности, относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и т.д.

К третьей группе, требующей значительно больший  срок ликвидности, относятся производственные запасы и незавершенное производство.

Соответственно  на три группы подразделяются и платежные  обязательства предприятия:

1. Задолженность,  сроки оплаты которой наступили;

2. Задолженность,  которую следует погасить в  ближайшее время;

3. Долгосрочная  задолженность.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели абсолютной, промежуточной и общей  ликвидности. [13]

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл..а..) определяется как  отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам (V раздел баланса). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Кл. а. признается достаточным при 0,20-0,25.

Промежуточный коэффициент ликвидности (Кл. пр.) определяется отношением суммы ликвидных средств первой и второй групп к общей сумме краткосрочных долговых обязательств (V раздел баланса). Нормальным считается соотношение 1:1. При наличии большой доли трудновзыскиваемой дебиторской задолженности соотношение может возрасти до 1,5 : 1.

Общий коэффициент  ликвидности (Кл. об.) определяется как  отношение всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V пассива баланса) и признается достаточным в пределах 1,5-2,0. Общий коэффициент ликвидности имеет серьезный недостаток, потому что у предприятия, накопившего большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, будет считаться платежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы предпочитают судить о платежеспособности предприятия по промежуточному коэффициенту ликвидности. [2]

Платежеспособность  предприятия тесно связана с  понятием кредитоспособности. Кредитоспособность означает возможность своевременного погашения полученных кредитов. Кредитные организации при выдаче кредитов предприятию учитывают размер и состав имущества заемщика, устойчивость финансового состояния, репутацию и др. Банк анализирует аккуратность оплаты счетов кредиторов, тенденции развития предприятия, причины обращения за кредитом, наличие и состав долгов другим предприятиям. Анализируется финансовое состояние заемщика, уровень рентабельности производства, оборачиваемость оборотного капитала и др. Все кредитозаемщики подразделяются на три класса. Первый класс означает некредитоспособность предприятия (при общем коэффициенте ликвидности < 1); второй класс - Кл.об. = 1-1,5; третий класс -Кл.об. - > 1,5. По каждому классу кредитозаемщиков применяются свои условия кредитования.

1.10 Оценка финансового состояния неплатежеспособных предприятий

В качестве критериев  для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели:

-        общий коэффициент ликвидности;

-        коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

-        коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

1. Если общий  коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,5),

2. Если коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,3). [8]

Общий коэффициент  ликвидности (Клик) рассчитывается по формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко.с.) определяется по формуле

Если общий  коэффициент ликвидности и коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв. н.) за период, равный 6 месяцам

Клик 1 и Клик 0 соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Клик.(норм) - нормативное значение общего коэффициента ликвидности; 6- период восстановления платежеспособности, мес.;

Т- отчетный период, мес.