Товарная биржа

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение...................................................................................................................3

1 Современная  товарная биржа и особенности  её функционирования.....4

2 Основное биржевые продукты, предоставляемые современной товарной биржей.............................................................................................8

Заключение.............................................................................................................13

Список использованных источников...................................................................14

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Современная товарная биржа — это организация, обладающая правами юридического лица. Обычно организационно-правовой формой товарной биржи является либо акционерное общество (ОАО или ЗАО), либо та или иная форма некоммерческой организации (чаще всего некоммерческое партнерство). Последнее объясняется тем, что, будучи по своему фактическому положению на рынке посреднической организацией, товарная биржа никогда не выступает непосредственным участником коммерческих сделок и не ставит своей целью получение прибыли. Ее непосредственной задачей является обеспечение своим членам достижения наилучших результатов в деловой деятельности.

От обычного рынка товарная биржа отличается определенной (заранее  предустановленной) формой организации  торговли. По мере развития товарных бирж стали развиваться определенные стандарты на товар, различные торговые обычаи, были разработаны типовые биржевые контракты.

В наши дни на товарных биржах торгуются приблизительно 70 видов различных товаров, к которым относятся металлы (редкие, неблагородные и драгоценные), так называемые «мягкие товары» (такие как сахар, чай, кофе, какао), энергоносители (нефтепродукты, газ), а также, семена, зерно и даже домашний скот.

Таким образом, товарная биржа является важной составляющей экономики страны, т.к. она позволяет обнаружить реальную цену на товары и сырье.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Современная товарная биржа и особенности её функционирования

 

Современная товарная биржа  представляет собой организацию, оказывающую  разнообразные посреднические услуги участникам товарных сделок. Стоит  отметить, что сама по себе биржа  не ставит основной целью получение  прибыли и не заключает сделки от своего имени и за свой счет. Она лишь сводит в одном месте участников биржевых торгов.

Члены товарной биржи - это физические и юридические лица, участвующие в формировании уставного фонда биржи. Каждый из членов биржи имеет место на бирже, дающее право на самостоятельное заключение сделок без посредников, а также на выполнение функции посредника по отношению к другим субъектам бизнеса. На практике место на бирже — это отдельный столик (кабина), оборудованный всеми видами оперативной связи с выходом на электронное информационное табло биржи. Член биржи может пользоваться своим местом самостоятельно, либо сдавать его в аренду по установленным правилам.

Функциями товарной биржи являются оказание следующих услуг: 

- организационных,

- информационных,

- арбитражных,

- котировальных.

Вышеназванные посреднические услуги оказываются всегда таким  образом, что сама биржа, будучи самостоятельным  субъектом бизнеса, никогда не выступает, как уже отмечалось, отдельной стороной биржевых сделок.

Коммерческая деятельность на бирже субъектов биржевой торговли регламентируется специальными правилами, которые позволяют сторонам сделки получить дополнительные гарантии, также биржа обеспечивает участие в торгах по сути неограниченного количества продавцов и покупателей биржевых товаров.

Организационная функция биржи состоит в создании условий проведения биржевой торговли. Прежде всего, товарная биржа обеспечивает подходящее помещение, оборудованное необходимыми для проведения торгов торговыми местами, техникой, средствами связи. Биржа определяет правила проведения биржевых торгов, порядок представления и регистрации товаров, механизм ценообразования и порядок взаимодействия субъектов коммерческих сделок.

Биржа предъявляет к товарам, предлагаемым для продажи, жесткие требования. Они включают требования качественной однородности, заменимости данного товара любым другим из этой партии, количественной определенности (размер, вес, число в партии). Для упрощения биржевых операций объем товаров, который может быть продан по одному контракту, стандартизируется. Такое минимальное количество товаров называется биржевой единицей. Биржа всегда стремится к выработке однозначных товарных стандартов биржевых единиц, приемлемых для любой формы биржевой торговли. Фактические объемы поставок товаров (лоты), предусматриваемые в контрактах, должны быть кратны биржевой единице.

Особо важное значение имеет  применение по отношению ко всем сделкам, заключаемым на бирже, и ко всем субъектам биржевой торговли единых правил проведения торгов. Биржевые торги являются наиболее важной частью биржевой деятельности. Они проводятся в специально оборудованном операционном зале, либо, если товарная биржа функционирует в режиме электронных торгов, через специально подготовленный вэб-сайт.

Нарушения правил проведения биржевых торгов участниками сделок влекут за собой исполнение товарной биржей другой своей функции — арбитражной. Данная функция является часто востребуемой в условиях, когда объектами торгов выступают не наличные товары, а контракты, предусматривающие немедленное заключение сделок и поставки товаров в течение определенного срока. Таковыми являются следующие виды контрактов:

  - фьючерсные контракты, заключаемые под несуществующий, но предполагаемый к производству и поставке товар;

  - контракты с опционами, под которыми понимают особый вид биржевых сделок с ограничением риска, договорное обязательство по покупке или продаже товаров по цене, установленной в момент заключения сделки в пределах согласованного периода; в обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу специальную премию.

В процессе заключения сделок и с реальным товаром, и с товарными контрактами исполнение биржей арбитражной функции состоит в концентрации усилий на урегулировании споров и разногласий между сторонами сделки. Тем самым товарная биржа становится гарантом совершения коммерческой сделки.

Информационная функция биржи состоит в создании специальных коммерческих баз данных, содержащих самую разнообразную информацию о товарах, ценах, участниках торгов, процессах, происходящих на других биржах и на внебиржевом рынке, а также в управлении этими базами данных.

Важное значение имеет  также выполнение биржей котировальной функции, которая состоит в биржевом определении цен на товары, называемом котировкой цен. Котировка цен на бирже состоит в фиксации и опубликовании цен, выявившихся в результате биржевых торгов.

Массовая реализация продукции, унифицированной в соответствии с биржевыми стандартами, в одном месте и в одно время способствует формированию цен, в которых нивелировано воздействие случайных факторов, проявляющихся в отдельных разовых сделках. Биржевые котировки являются важным показателем состояния конъюнктуры рынка. Поэтому биржевые котировки цен служат существенным ориентиром для продавцов и покупателей одноименных товаров, действующих самостоятельно и независимо друг от друга.

Наряду с самой товарной биржей как отдельным субъектом бизнеса биржевыми товарными посредниками выступают непосредственные участники биржевой торговли. Состав участников биржевой торговли соответствует составу членов товарной биржи.

Члены биржи, участвуя в биржевой торговле товарами, могут приобретать следующие виды функционального биржевого статуса, они могут быть:

- биржевыми брокерами — таковыми они становятся, заключая сделки по поручению клиента и от своего имени, и не обладая собственными активами;

- биржевыми трейдерами или «маркет-мейкерами» — таковыми они делаются, осуществляя торговлю товарами от своего имени, за свой счет, на свой страх и риск.

Участники биржи, выполняющие  функцию брокеров, имеют возможность  организовать брокерскую биржевую контору, осуществляющую, как правило, комплексное биржевое обслуживание своих клиентов, включающее оказание не только коммерческих услуг, но и информационных, консультационных, а иногда и арбитражных.

Договор на брокерское обслуживание заключается с клиентом на определенный срок и за определенное вознаграждение. Основными пунктами в нем являются первоочередное обслуживание клиента в течение срока действия договора и принятие брокерской конторой к исполнению любых заявок клиента, за исключением специально оговоренных.

Биржевая торговля часто  носит спекулятивный характер. Будучи постоянными участниками биржевых торгов, трейдеры всегда обладают актуальной деловой информацией. Наиболее удачливые трейдеры, фактически никогда не владея ни реальными товарами, ни тем более — планируемыми к созданию, могут, что называется из воздуха делать целые состояния на разнице в ценах контрактов.

В настоящее время торги  на товарной бирже имеют «виртуальный»  характер: подавляющее число сделок не заканчиваются поставкой купленного товара, а лишь – выплатой разницы  в ценах. Торги на товарных биржах носят преимущественно спекулятивный  характер. В связи с этим, сделки на товарных биржах осуществляются на основе стандартных биржевых контрактов, которые жестко регламентируют срок поставки товара и его качество. Сам торгуемый товар, на бирже  не присутствует и не подлежит предъявлению и предварительному досмотру. Покупатель на товарной бирже покупает не сам  товар, а лишь документ, подтверждающий право собственности на него –  преимущественно, в виде опционных  и фьючерсных контрактов. Благодаря такому виду организации торговли, объемы торгов на товарных биржах увеличились в несколько сотен раз с тех пор, когда на биржах еще покупали и продавали реальные товары [2].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Основное биржевые  продукты, предоставляемые современной  товарной биржей

 

Вопрос о том, что можно  продавать на бирже, т.е. о биржевом товаре, является одним из существенных для любой биржи.

Биржевой товар – это  не изъятый из оборота товар определенного  рода и качества, в том числе  стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в  установленном порядке биржей к  биржевой торговле.

Таким образом, каждая биржа  вправе самостоятельно устанавливать  состав товаров, которые будут являться объектом биржевого торга. Однако учитываются  те требования, которые предъявляются  к биржевым товарам практикой  биржевой торговли.

Первоначально к биржевым товарам предъявлялись какие-то особые требования. В настоящее время  торговля на бирже товарами в их отсутствие, свободное ценообразование, торговля как наличным товаром, так  и произведенным к определенному  сроку, операции купли-продажи не только товаром как таковым, но и договором  на его поставку в будущем, а также  торговля правом на заключение такого договора потребовали строгого отбора специального биржевого товара.

Прежде всего, биржевой товар должен быть массовым, т.е. выпускаться в достаточно большом объёме, большим числом производителей и закупаться большим числом потребителей. Это дает возможность наиболее правильно установить спрос и предложение, а, следовательно, выявить равновесную цену.

Необходимым условием для  биржевого товара является свободное  ценообразование, т.е. цена на этот товар  должна свободно устанавливаться в  зависимости от конъюнктуры рынка, а также иных факторов (социальных, экономических, политических, форс-мажорных).

Следующее требование, предъявляемое  к биржевому товару, заключается  в том, что на него можно легко  установить требования по качеству, условиям хранения, транспортировке, измерению. Т.е. этот товар легко стандартизировать, для того, чтобы его можно было продавать без осмотра по образцам или техническому описанию. Считается, что стандартизация образует главный  признак подлинно  биржевого товара, с помощью которой можно добиться наилучшего экономического результата – демонстрации условий выявления спроса и предложения на конкретный товар.

Следует отметить, что стандартизация охватывает ряд существенных требований, предъявляемых к биржевому товару, например, его полная заменяемость. Сущность полной заменяемости товара состоит в том, что современные биржевые сделки возможны только при условии идентичности товара по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, маркировки, величине партии. Выполнение биржевого стандарта предусматривает возможность обезличивания товара, т.е. до самого момента выполнения контракта покупатель не знает, откуда он его получит.

Однако торговля по биржевым стандартам при  всех своих преимуществах  таит в себе и некоторую опасность, которую необходимо учитывать. В  частности, высокий биржевой стандарт, повышая общий качественный уровень  реализуемых товаров, может исключить  из биржевого оборота значительную массу товаров, не подходящих под  стандарт, но, по сути, являющихся биржевым товаром.

Напротив, низкий биржевой стандарт благодаря притоку некачественного  товара может подорвать авторитет  биржи и также снизить биржевой оборот за счет оттока клиентов, не удовлетворенных качеством товаров на этой бирже.

В поисках оптимального решения  этой проблемы на некоторых биржах создается третейский суд с привлечением независимых экспертов для оценки уровня качества товара и возможности  выставлять его на торги.

Биржевой стандарт охватывает и такое требование, предъявляемое  к биржевому товару, как количество товара, предлагаемое для купли-продажи. Товар на бирже продается и  покупается в строго определенных размерах в виде так называемых биржевых единиц, которые соответствуют либо вместимости  транспортных средств, либо месту по объему и весу.