Предмет, содержание и принципы экономического анализа

Дебиторская задолженность — это задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу данного предприятия.

Уровень дебиторской  задолженности определяется многими  факторами:

• видом продукции, за которую ведутся расчеты
• емкостью рынка
• степенью насыщенности рынка данным видом продукции
• применяемыми формами безналичных расчетов за эту продукцию

При анализе  следует установить динамику дебиторской задолженности, т.е. изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, т.е. за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки возникновения задолженности.

Просроченная  дебиторская задолженность

Особое внимание следует уделить выявлению неоправданной, а также просроченной дебиторской  задолженности.

К неоправданной  задолженности относятся:

• задолженность дебиторов по недостачам, растратам и хищениям;
• задолженность отдела капитального строительства данного предприятия, образовавшаяся в результате нарушений финансово-сметной дисциплины;
• товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями.

Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой  давности, составляющий три года, списывается  на финансовые результаты организации  как убыток.

Прочая  дебиторская задолженность

По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть  прочую дебиторскую задолженность. Она состоит из различных статей расчетов товарного и нетоварного  характера.

В частности, она  включает:

• расчеты с покупателями и заказчиками по плановым платежам и прочим расчетам;
• задолженность за подотчетными лицами по выданным им денежным средствам на служебные командировки, административно-хозяйственные расходы и проч.;
• задолженность квартиросъемщиков по квартирной плате и коммунальным услугам и др.

Для оптимизации  величины дебиторской задолженности  большое значение имеют отбор  потенциальных покупателей и  определение условий оплаты товаров.

Анализ  дебиторской задолженности можно осуществлять либо сплошным, либо выборочным методом. Это зависит от размеров задолженности, от количества расчетных документов и от количества самих дебиторов.

Существует ряд  показателей, как абсолютных, так  и относительных, характеризующих  дебиторскую задолженность.

Прежде всего, здесь используется абсолютный показатель просроченной дебиторской задолженности, приводимый в приложении к балансу (ф.5). Просроченной принято считать такую задолженность, по которой истек трехмесячный срок с момента наступления даты ее погашения.

Важным показателем  является оборачиваемость дебиторской задолженности, определяемая последующей формуле:

Выручка от реализации продукции, работ, услуг при последующей оплате (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величину дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает количество оборотов, совершаемых этими  средствами за отчетный период (как  правило, за год).

Следующим показателем  является период ее погашения.

Период погашения  дебиторской задолженности = число  дней в период (в году — 360) делить на оборачиваемость дебиторской  задолженности (количество оборотов за данный период).

Необходимо принять  во внимание, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Тенденция к  увеличению этого показателя свидетельствует  о снижении ликвидности.

Перейдем к  рассмотрению кредиторской задолженности.

Кредиторская  задолженность — это задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим предприятиям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных).

Состав и динамику кредиторской задолженности анализируемой  организации можно видеть из следующей  таблицы: (в тыс.руб.)

Величина кредиторской задолженности возросла в течение  отчетного года на 30 тыс. руб., или  на 10,1% (30/297*100).

Неоправданная кредиторская задолженность

При анализе  следует выявить неоправданную  кредиторскую задолженность.

К ней относятся:

• просроченная задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам;
• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам.

Такая задолженность  возникает, если предприятие получает от поставщиков материалы, а расчетные  документы за них еще не поступили  ни в данную организацию, ни в банк, обслуживающий ее.

Следует установить динамику кредиторской задолженности, рассмотреть ее состав по данным аналитического учета организации, а также выяснить сроки ее возникновения.

Невостребованная  кредиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности, составляющие три года, присоединяется к прибыли данной организации.

Прочая  кредиторская задолженность

По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть  прочую кредиторскую задолженность. Так  же, как и прочая дебиторская задолженность, она состоит из различных статей расчетов как товарного, так и  нетоварного характера. Прочая кредиторская задолженность включает невостребованные депонентские суммы, задолженность  по претензиям и др.

При анализе  прочей кредиторской задолженности  следует рассмотреть ее состав, сроки  ее образования, причины возникновения  задолженности.

Для того чтобы  иметь более точные сведения о платежеспособности анализируемого предприятия, необходимо составление платежных календарей, в которых сопоставляются в разрезе их сроков предстоящие платежи и поступления денежных средств.

Показателями, характеризующими кредиторскую задолженность, являются следующие. Это абсолютный показатель просроченной кредиторской задолженности, который отражается в приложении к балансу (ф.5). Он показывает величину задолженности, по которой истек трехмесячный срок после даты ее погашения.

Относительным показателем является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который отражает количество оборотов этой задолженности в течение определенного периода.

Другим относительным  показателем является период погашения кредиторской задолженности, иначе — продолжительность ее оборота в днях. Он определяется по следующей формуле:

Число дней в  данном периоде (в году — 360) делить на оборачиваемость кредиторской задолженности(количество оборотов за данный период).

Если предыдущий показатель выражается отвлеченным  числом (количеством оборотов) то последний  показатель измеряется в днях. Оба  они характеризуют оборачиваемость  кредиторской задолженности.

Таким образом, анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет важное значение для характеристики устойчивости финансового состояния предприятия.

Анализ  платежеспособности и ликвидности  организации

Платежеспособность  и ликвидность являются основными  характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов.

Платежеспособность  предприятия

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.

В большинстве  случаев основной причиной изменения  величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).

Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением  увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств. Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных  активов отстает от увеличения краткосрочных  обязательств, как правило, обусловливается  получением кредитов и займов.

Собственный оборотный  капитал должен без затруднений  трансформироваться в денежные средства. Если же в оборотных активах велик удельный вес труднореализуемых их видов, это может снижать платежеспособность предприятия.

Банкротство

Решения, принимаемые  в соответствии с рассмотренной  системой критериев о признании  организаций неплатежеспособными, служат основанием для подготовки предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их реорганизации или ликвидации.

Кроме этого, при  неспособности организации погашать свои краткосрочные обязательства  кредиторы могут обратиться в  арбитраж с заявлением о признании  организации — дебитора несостоятельной (банкротом).

Следовательно, банкротство как определенное состояние  неплатежеспособности устанавливается  в судебном порядке.

Банкротство бывает двух видов:

Простое банкротство применяется к должнику, виновному в легкомыслии, непоследовательности и плохом ведении дел (спекулятивные операции, азартные игры, чрезмерные бытовые потребности, беспорядочное выписывание векселей, недостатки в ведении бухгалтерского учета и т.д.).

Злостное банкротство обусловливается совершением противоправных действий с целью введения в заблуждение кредиторов (сокрытие документов и определенной части пассивов организации, а также сознательное завышение источников формирования имущества организации).

Кроме рассмотренных  признаков, дающих возможность отнести  данное предприятие к числу неплатежеспособных, существуют также критерии, позволяющие  прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия.

Критерии  банктротства предприятия:

• неудовлетворительная  структура оборотных активов; тенденция  к росту доли труднореализуемых  активов (материально-производственных запасов, имеющих медленную оборачиваемость, сомнительной дебиторской задолженности) может привести к неплатежеспособности организации;
• замедление оборачиваемости оборотных средств по причине накопления чрезмерных запасов и наличия просроченной задолженности покупателей и заказчиков;
• преобладание в обязательствах предприятия дорогостоящих кредитов и займов;
• наличие просроченной кредиторской задолженности и рост ее удельного веса в составе обязательств организации;
• значительные суммы дебиторской задолженности, списываемые на убытки;
• тенденция преимущественного увеличения самых срочных обязательств по отношению к росту наиболее ликвидных активов;
• уменьшение коэффициентов ликвидности;
• формирование внеоборотных активов за счет краткосрочных источников средств, и др.