Особенности финансов организаций малого бизнеса

Особенности финансов организаций  малого бизнеса.

В современный период перехода от плановой экономики к рыночному  хозяйству особое значение приобретает  развитие среднего и мелкого предпринимательства, малого бизнеса. Именно малые предприятия, не требующие крупных стартовых  инвестиций и гарантирующие высокую  скорость оборота ресурсов, способны наиболее быстро и экономично решать проблемы реструктуризации экономики, формирование и насыщение рынка  потребительских товаров в условиях дистабилизации экономики и ограниченности финансовых ресурсов.

Главным преимуществом малого предприятия в условиях современного рынка является намного более  гибкая, чем у крупных предприятий, реакция на быстро меняющийся спрос: умение "уловить" возникающую  потребность и отреагировать  немедленной мобилизацией своих  ресурсов и возможностей.

Особенностей малого предприятия: оно не связано обширной производственной программой,  разработанной на перспективу; не обременено многочисленным персоналом, требующим сложных навыков управления; не отягощено финансовыми обязательствами перед акционерами, ожидающими дивидендов от вложенного капитала; ему проще перестроить свою рыночную стратегию, как только найдена новая "ниша", и манипулировать ценами на свою продукцию; перед ними вряд ли встанет проблема организованного противодействия  наемных работников, отстаивающих с по мощью профсоюза свои рабочие места или уровень заработной платы.

Малый бизнес чутко реагирует  на растущую зависимость потребительского спроса от колебаний моды, успевая  удовлетворять все новые, нередко  индивидуальные запросы покупателей (работа на заказ). Во многом его развитие предопределено глубокими изменениями, происходящими в современной  культурной среде. Если несколько десятилетий  назад залогом успешного сбыта  товаров было его соответствие рыночным стандартам, то теперь   новизна, оригинальность внешнего облика. Аналогичные тенденции присущи сфере услуг, в которой спрос все более определяется качеством  и разнообразием сервиса.

Малые фирмы чаще всего проигрывают  крупным в борьбе за кредиты. Банки  отказывают малым фирмам в ссудах, а если и дают то под высокие  проценты, что приводит к росту  сибистоимости продукции и затрудняет модернизацию производства из-за недостатка средств. Небольшие фирмы хуже крупных справляются с экспортными и валютными операциями, маркетингом, как в частности изучение спроса на свою продукцию, так и проведение рекламных кампаний. Они чаще испытывают недостаток в квалифицированной рабочей силе и более чувствительны к состоянию экономической среды: если в связи с инфляцией уровень издержек опережает уровень доходов, фирма неизбежно терпит крах. Серьезную проблему для малых фирм представляет имитирование деятельности. Лишь часть из них осуществляет производственное имитирование. 

Развитию малого бизнеса  способствует и региональная дифференциация производства и потребления. Значительная часть малых предприятий создается  для освоения ресурсов сырья, имеющих  местное значение, с целью избежать повышения транспортных тарифов, а  также там, где велики сезонные колебания  условий производства или спроса. Специфика малой фирмы заключается в том, что руководитель может и вынужден принять на себя решение большинства проблем. Возможность концентрации власти определяется самим масштабом бизнеса: рынки локальны, номенклатура мала, объем производства невелик, число партнеров ограничено, небольшой штат сотрудников позволяет всех держать в поле зрения. Наряду с этим малому предприятию не свойственно, да и не нужно, принимать нестандартные управленческие решения, кардинально меняющие ситуацию внутри фирмы и вне ее. Следовательно, и нет потребности в управленцах   специалистах высокого класса. Для руководства малой фирмой достаточно средней квалификации в сочетании с доступностью информации, консультационных услуг. 

Руководитель малого предприятия должен принять на себя всю полноту ответственности, так  как услуги, профессионалов управленцев  стоят дорого.

 

Жизненный цикл малого бизнеса — это жизненный цикл товара, составляющего предмет деятельности предприятия. Это незатейливое определение  относится к предприятиям, специально создаваемым под какие-либо новые  для рынка продукты или услуги, но оно хорошо ложится и на реалии уже достаточно давно работающих предприятий, решающихся на инновационную  деятельность.

Задача малой  фирмы с ориентацией на расширение — осуществлять его наиболее эффективным способом. Компании подобного рода сталкиваются с необходимостью принятия стратегических решений в самых различных областях: маркетинг, новыетовары, производство и множество других, в числе которых проблема финансирования — одна из самых важных. В большей части малых фирм с ориентацией на расширение, специализирующихся в области высоких технологий, прирост активов обгоняет рост нераспределенной прибыли. Хотя эти компании обычно не выплачивают дивиденды, средства, помещенные в дебиторскую задолженность, запасы, основные фонды, в процентном выражении обычно больше, чем размер нераспределенной прибыли. Иногда проблема становится менее острой, если осуществлять аренду зданий и оборудования, а также более интенсивно использовать рабочую силу, а не капитал. Но даже с учетом этих мер дебиторская задолженность и запасы продолжают расти[1].

Если рост активов  превышает рост нераспределенной прибыли, задолженность должна покрывать  эту разницу. Эта задолженность  может принимать форму банковского  кредита или увеличения степени  использования кредиторской задолженности  по расчетам. Поскольку фирма небольшая, даже пусть и растущая, открытая эмиссия обыкновенных облигаций  не рассматривается, т. е. фирма ограничена в выборе источников финансирования. Несбалансированный рост, увеличение долговых показателей в конце концов порождают вопросы у кредиторов, поэтому становится необходимо или увеличить собственный капитал, или ограничить темпы роста фирмы. Собственный капитал зачастую предоставляют собственники венчурного капитала.

Таким образом, малой  фирме, специализирующейся в области  высоких технологий, приходится заниматься следующими вопросами: персонал, маркетинг, производство и финансирование, последний  из которых является ключевым по отношению ко всем остальным. Очевидно, создавать компанию на базе небольшого капитала опрометчиво. Зачастую проблема заключается в использовании краткосрочного финансирования — банковских ссуд и кредиторской задолженности, запасов и основных средств. Но в конце концов приходит день расплаты и гораздо лучше сформулировать проблему сбалансированного финансового роста раньше, чем когда будет поздно.

Рисков, сопряженных  с основанием и ведением ориентированной  на расширение компании высоких технологий, великое множество. Здесь права  на ошибку почти не может быть. Собственный  капитал просто не дает соответствующего буфера. Поэтому, если начинаются сложности, компания обычно 

не в состоянии  их преодолеть. Хотя одним из путей  выживания может быть простое  ограничение роста, но лишь у немногих предпринимателей хватает на это выдержки. Зачастую, когда кредиторы предлагают данный вариант, уже слишком поздно. Отсюда и большое число банкротств малых, а не крупных фирм”.

Между крупным и  малым бизнесом имеются существенные различия. Это порождает проблему серьезного пересмотра основных принципов  “большого” финансового менеджмента  применительно к малым предприятиям, — иначе эти принципы в малом  бизнесе просто не работают. Наиболее важные (и тесно связанные между  собою!) различия состоят в доступе  к ресурсам, в постановке целей, несомых  рисках и в уровне ликвидности.

• Доступ на финансовый и денежный рынки для малых  предприятий чрезвычайно затруднителен; об эмиссии акций в большинстве  случаев речи быть не может, а получить кредит не удается не только из-за его дороговизны, но и вследствие рис кованного финансового положения предприятия и отсутствия кредитной истории. В таких условиях малому бизнесу остается уповать лишь на талант руководителя, его ловкость и изобретательность в “добыче” достаточного для деятельности объема денежных средств.

• Малое предприятие  обычно не ставит перед собой цель максимизировать курс акций, показатель капитализации (суммарную курсовую стоимость акций) и уровеньдивиденда. Стоимость малого бизнеса публично не оценивается финансовым рынком, и ее очень трудно определить.

• В малом бизнесе  иной набор, иной уровень и иная иерархия рисков, нежели в крупных компаниях. Благосостояние и даже судьба собственника небольшой фирмы напрямую зависит  от ее успеха или неуспеха. Возможности  диверсификации портфеля личных инвестиций для владельца небольшого бизнеса  также ограничены горизонтом собственного предприятия: любая лишняя копейка  тут же идет в дело. Таким образом, собственник малого предприятия  подвергается гораздо большему риску, чем держатель акций акционерного общества, могущий в любой момент скинуть акции и/или диверсифицировать  свой портфель. Окупается ли повышенный риск и прямое отвлечение денег от семейного бюджета повышенным уровнем  доходности?..

Сочетание наибольшего  риска с наименьшей доходностью  сопутствует малому предприятию  на первых стадиях его существования. Поэтому частное финансирование (кредиты банков, инвестиции хозяйствующих  субъектов частного сектора, физических лиц) для малого бизнеса сильно затруднено, и на этих стадиях была бы уместна  помощь со стороны общественных организаций  и государства, заинтересованных в  развитии малого бизнеса.

Предприятия малого бизнеса имеют, как правило, пониженный, по сравнению с крупными предприятиями, уровень ликвидности.(

Малый и средний  бизнес в рыночной экономике - это  ведущий сектор,

определяющий темпы  экономического роста,  структуру  и качество ВНП.  В

развитых странах на долю малого бизнеса [24] приходится 60-70 % ВНП. В

большинстве стран,  таких как США,  Япония,  Германия,  Франция,  Вели-

кобритания подавляющую долю - 99 %  от количества предприятий   состав-

ляют малые и средние.  Среди прочих они выделяются по численности  (не

более 500 человек) или  по размеру основного капитала. На них производится

почти половина выпускаемой  продукции.  Такие предприятия  дают 75-80 %новых рабочих мест    в отличие от крупных,  где наблюдается сокращение

занятости.  Этот сектор является типично рыночным и  составляет основу

современной рыночной инфраструктуры.  В России это  сектор хозяйства

находится в стадии становления.  Современная структура  рыночной

экономики в нашей  стране предполагает наличие 10-12  млн.  малых

предприятий. Малые  и средние предприятия имеют  преимущества по

сравнению с крупными: активизируют структурную перестройку экономики,

предоставляют широкую  свободу рыночного выбора и дополнительные

рабочие места,  обеспечивают быструю окупаемость  затрат,  оперативно

реагируют на изменение  потребительского опроса.  Малый  бизнес помогает

насытить рынок  товарами и услугами,  преодолевать отраслевой и

территориальный монополизм,  расширить конкуренцию.  При

функционировании малых предприятий происходит приближение

производства к  потребителю,  в связи с этим сокращаются общие

транспортные расходы  по доставке товаров из крупных промышленных центров на периферию. Малый бизнес обладает значительным потенциалом  в

трудоустройстве населения,  вовлечения в производство резервов рабочей

силы,  которые  не могут быть использованы на крупном  производстве из-за

его технологических  и иных особенностей.  Это касается пенсионеров,

учащихся, домохозяек, инвалидов.

Проблемы малых  предприятий также сложны и многообразны.

Выделим основные:  низкий уровень технологии и навыков  управления,

недостаточность потенциала НИОКР,  ограниченный доступ к технологии и

технологической информации,  нередко использование неэффективного

оборудования,  трудность  его замены,  а следовательно низкий уровень

производительности,  сложности в маркетинге и реализации,  высокая

конкуренция,  проникновение  на рынок крупных товаропроизводителей.  К

числу проблем можно  также отнести ограниченный доступ к финансовым

источникам,  более  высокая стоимость кредитных  ресурсов,  повышенная

стоимость закупаемого  сырья, обусловленная небольшими партиями.

Среди возможных  универсальных форм содействия развитию малого

предпринимательства можно назвать:

- финансовая помощь  и гарантия кредитования;

- налоговые льготы  и освобождения;

- защита субподрядных  отношений с крупными предприятиями; 

-  отбор перспективных  проектов и малых предприятий  для оказания

технологической поддержки  и других видов содействия

-  обустройство  промышленных площадок  (обеспечение

инфраструктуры) для  создания малых предприятий;

- техническое содействие  и помощь в менеджменте.

9.2. Понятие и  сфера функционирования малых

предприятий в России

С развитием малого бизнеса связывают надежды в  решении

важнейших проблем  российской экономики:  развитие производства и

торговли,  создание класса мелких собственников,  новых  рабочих мест,

пополнение доходной части бюджетов за счет расширения налогооблагаемой

базы и роста  экономической активности в этом секторе.

В соответствии с  законодательством под субъектами малого

предпринимательства понимаются коммерческие организации

удовлетворяющие требованиям:

-  доля участия  РФ,  субъектов РФ,  общественных  и религиозных

организаций и объединений,  благотворительных и иных фондов в уставном

капитале не превышает 25 %

-  доля уставного  капитала,  принадлежащая одному  или нескольким

юридическим лицам,  не являющимися субъектами малого

предпринимательства не превышает 25 %;

-  средняя численность  работников за отчетный период  в зависимости

от вида деятельности, не превышает предельного уровня;