Оценка ликвидности предприятия

Глава 2. Показатели ликвидности  предприятия 

    Для оценки платежеспособности предприятия  используются следующие показатели ликвидности. Такими показателями служат коэффициенты ликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие:

• Коэффициент абсолютной ликвидности;
• Коэффициент критической ликвидности;
• Коэффициент общей (текущей) ликвидности;
• Собственные оборотные средства.

 

    Расчет  показателей ликвидности представлен  в таблице 1. 

    Таблица 1.

    Показатели  ликвидности предприятия 

 
 

    Показатели  ликвидности предприятия можно  рассчитать на основании бухгалтерской отчетности - форма № 1 «Бухгалтерский баланс», см.        таблица 2.:

Таблица 2. 

Расчет  показателей ликвидности  по бухгалтерскому балансу 

 
 

    Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

    Согласно  общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от 1 до 2.

    Нижняя  граница обусловлена тем, что  оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения  краткосрочных обязательств, иначе  предприятие окажется под угрозой  банкротства.

    Превышение  оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в 2 (3) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. 
 

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности = Обор. Ср./Краткоср. обяз 
 

Расчет  по Балансу: стр. 290/стр. 690 — (640+650+660) 
 

    Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности  может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих  пассивов (см. схема 2). 
 

      
 

    Схема 2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидност. 
 
 

    Коэффициент срочной ликвидности  показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.

    По  международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть > 1.

    В России же его оптимальное значение определено как 0,7 — 0,8.  

    Необходимость расчета коэффициента срочной ликвидности вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Например, сто тысяч рублей на расчетном счете и бочки бензина на такую же сумму, которые находятся на складе предприятия.

    Если  деньги в случае необходимости могут  быть просто списаны с нашего расчетного счета, то еще неизвестно, возьмет ли наш кредитор в счет оплаты долга эти самые бочки с бензином на такую же сумму. Если нет, то нашему предприятию придется искать покупателя на этот бензин, а это затраты и времени и денег.

    Следует также учесть особенности применения этого показателя в России, в наших условиях рынка. Дело в том, что, как следует из описания формулы, к наиболее ликвидным оборотным средствам относят здесь не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги и чистую дебиторскую задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: краткосрочные ценные бумаги по определению являются высоколиквидными средствами; дебиторская задолженность, во-первых, оценивается за вычетом потенциальных сомнительных долгов, то есть в расчет берутся только те дебиторы, которые на сто процентов могут оплатить свою задолженность перед нашим предприятием. Во-вторых, предприятие в условиях развитой рыночной экономики имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги со своего клиента.  
 

Коэффициент срочной ликвидности  = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская 
задолженность)/Краткосрочные обязательства 

Расчет  по Балансу: (стр. 290 — (стр.210 — 217))/стр. 690 
 

    В практике российского финансового менеджмента коэффициент срочной ликвидности рассчитывается редко.  

    Наиболее  часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 — 0,25. 

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства/Краткосрочные обязательства 

Расчет  по Балансу: стр. 260/ стр. 690 
 

    Важным  показателем в  анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами. 

ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные  обязательства 

Расчет  по Балансу: стр. 290 — стр.690 

Чистый  оборотный капитал придает фирме  большую уверенность в собственных  силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения  дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).

    На  финансовом положении предприятия  отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Практическая работа курсовой работы                                          на примере ООО «ТВИСТ» 

3.1. Краткая характеристика организации ООО «ТВИСТ» 

    Организация ООО «ТВИСТ» создана в 2000 году, зарегистрирована в                  МРИ МНС России № 39 по г. Москве. Юридический адрес: Москва,                                ул. Ленинградское шоссе д. 72.

Руководитель организации – Куцман Дмитрий Сергеевич.

Главный бухгалтер – Казакова Ольга Александровна.

    Организация поставлена на учет в Инспекции Министерства РФ по налогам и сборам № 43 по САО г. Москвы (код – 7743).

    Источники финансирования организации: Уставный капитал равен 200 000 рублей, краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.

    Основной  деятельностью организации ООО  «ТВИСТ» является торговая деятельность.

    ООО «ТВИСТ» взаимодействует с организациями: ООО «КРОКУС»,          ООО «ЕНИКС», ООО «ТИПЛЕС», АО «ЭВЕЛИН КОСМЕТИК».

    В учетной политике организации ООО «ТВИСТ», принятой в 2006 году и подписанной руководителем организации, прописаны все основные положения по учету краткосрочных и долгосрочных кредитов  и займов.

    За  свою деятельность организация ООО «ТВИСТ» использовала заемные средства в 2002 и 2006 годах.

    В 2006 году руководитель ООО «ТВИСТ» поручил главному бухгалтеру рассчитать на основании бухгалтерского баланса коэффициенты ликвидности ООО «ТВИСТ» за 2006г.  
 
 
 
 

3.2. Данные для расчета коэффициента ликвидности ООО «ТВИСТ» 

    Рабочий план счетов предприятия ООО «ТВИСТ» 

    Руководитель  предприятия совместно с главным  бухгалтером разработали рабочий  план счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности предприятия ООО «ТВИСТ»: