Оценка и анализ рентабельности на примере ООО "КАМАЗ"

     где       

     В–выручка от реализации       Показатели рентабельности продукции и продаж характеризуют важнейшую сторону деятельности предприятия – реализацию основной продукции и позволяют оценить долю себестоимости в продажах. Эти показатели связывают оперативную  и стратегическую деятельность. В реальной практике нет какого-либо стандарта на данные показатели. Однако они могут быть использованы для сравнения с показателями в среднем по отрасли и с предприятиями конкурентами.     Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.         Среди показателей рентабельности вложений предприятия выделяют 5 основных:  
 1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.      2.Рентабельность вложений по чистой прибыли; 
 3.Рентабельность собственных средств, позволяющих установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.   Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле: 
 Р_ск=Пх100/Среднегодовая стоимость собственного капитала,    или         (3) 
 Р_ск=Р_продаж*Оа*Т,

     Где           

     Р_продаж – рентабельность продаж – маржа (отношение прибыли от продаж к объему продаж);          Оа – оборачиваемость активов;       Т – отношение активов к собственному капиталу (финансовый леверидж) 
 Рентабельность собственного капитала называют еще рентабельностью чистого или акционерного капитала. Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры в течение года. На показатель рентабельности собственного капитала обращают внимание все: аналитики, кредиторы,  руководители, акционеры. Важно добиваться положительной динамики этого коэффициента. 
Рентабельность активов  - это один из важнейших комплексных показателей, позволяющих оценить результаты основной деятельности предприятия. Он исчисляется по следующей формуле:    Р_ак=П/средняя сумма активов*100    (4)   Для оценки влияния различных факторов на рентабельность активов можно использовать другую формулу:    Р_ак=(Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов) * 100 или Р_ак=(Прибыль/выручка)(Выручка/средняя сумма активов)   В данном случае средняя сумма активов представляет совокупный капитал предприятия.         Указанный коэффициент должен быть одним из основных инструментов руководителя в управлении предприятием. Он не только является главным показателем эффективности деятельности предприятия, но  и объединяет весь набор элементов, которые отражают различные стороны работы предприятия (оперативную, финансовую и др.). При анализе  взаимосвязей показателей рентабельности необходимо выделять те элементы, которые оказывают наиболее сильное негативное влияние, и сосредоточить все внимание на них.      Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации,  исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора:  рентабельность оборота и число оборотов капитала.     Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:               Рент.ОБ.=Приб.до нач.%*100/Валовая выручка   (5) 

     Чем больше прибыль по сравнению с валовой  выручкой  предприятия, тем больше рентабельность оборота. Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:  Число ОБ. Капитала = Валовая Выручка / Активы.                  Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге следует, что       

     Уровень Об. Рент. = Рент ОБ. * Число ОБ. Капитала (6) 
Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме:  
Рисунок 1. Уровень общей рентабельности     Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.        Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и  сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. К внутренним можно отнести  изменение ассортимента, цены и т.д. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства. 
 Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов. 
 Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого  выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов. Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.  
Рисунок 2. Факторы, влияющие на показатель рентабельности   Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов,  оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности  реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу  рентабельности предприятия. Для такого анализа используют  модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности,  предложенную А.Д.Шереметом. 
 
                                    Р_ОБЩ.=(Е/1/УМ)+1/К, Где                                Р - общая рентабельность предприятия %     Е - общая (балансовая) прибыль, % к объему реализованной продукции;            У - удельный вес активной части в общей стоимости основных производственных фондов, доли единицы;       М - коэффициент фондоотдачи активной части основных производственных фондов;          К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.   Как следует из всего вышесказанного, объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, то есть  характеризуют все стороны хозяйствования. Поэтому основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:   - систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;         - определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;    - выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;            - оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;  - разработка мероприятий по использованию резервов. 

1.3. Взаимосвязь рентабельности и конкурентоспособности  предприятия

   Конкуренция  -  основа рыночной экономики, мощный стимул экономического роста, улучшения качества продукции, ускорения научно-технического прогресса и снижения издержек производства и цен. Побуждая предприятия снижать свои производственные затраты, приводя к ликвидации обременительных для общества убыточных производств, конкуренция способствует интенсификации, повышению эффективности общественного производства. Ориентируя товаропроизводителя на потребности рынка, конкуренция создает возможности наиболее широкого выбора товаров и услуг, наиболее полного удовлетворения производственных запасов.

Одним из основополагающих принципов рыночной экономики является свободная конкуренция товаропроизводителей.

   Конкуренция – это борьба между производителями или поставщиками, предприятиями, фирмами за наиболее выгодные условия производства и сбыта в целях достижения лучших результатов своей предпринимательской деятельности.

   В соответствии с методами осуществления различают ценовую и неценовую конкуренцию.

   Неценовая конкуренция предполагает предложение товара более высокого качества, с лучшими показателями надежности и сроком службы, с более высокой производительностью, а также более широкого ассортимента. Особое значение приобретают такие параметры продукции, как экологичность, энергоемкость, эстетичность и безопасность. Все большую роль стали играть в конкурентной борьбе надежность и репутация фирмы-производителя или поставщика товаров, ее престижность. В последние годы неценовая конкуренция, связанная с соперничеством за достижение наиболее высокого качества продукции, приобрела доминирующую роль.

   Ценовая конкуренция предполагает продажу товаров или предложение услуг по более низким ценам, чем другие конкуренты. В условиях цивилизованного рынка снижение цены происходит за счет либо снижения издержек производства, либо уменьшения прибыли. Мелкие и средние фирмы, чтобы удержаться на данном рынке, обычно претендуют лишь на небольшую долю прибыли. Крупные монополии подчас вообще отказываются от получения прибыли, с тем чтобы с помощью низких цен на соответствующий товар полностью вытеснить конкурентов с рынка, в дальнейшем повысить цены и тем самым компенсировать понесенные убытки. Такой метод конкурентной борьбы использовала в свое время американская компания «Кока-Кола» при вторжении на рынки стран Латинской Америки, позже таким же образом японские фирмы продвигали свои товары в США и страны Западной Европы.     В последнее время к ценовой конкуренции вновь возрос интерес в развитых странах в связи с внедрением ресурсосберегающей техники и экономии на издержках производства.

     Отечественные предприятия, как правило, чаще всего используют метод ценовой конкуренции. При этом главной задачей для предприятий становится обоснование такой величины объема продаж продукции или доли рынка для предприятия, при которой его производство обеспечит получение максимальной прибыли.

     Для решения этой задачи предприятию следует  определить оптимальную  величину расходов на производство, и сбыт продукции для  обеспечения получения  прибыли при сложившимся  уровне цен на рынке, которого предприятие  может достичь для своей продукции. В свою очередь при оценке расходов производства и сбыта продукции основное внимание надо направить на выявление всех тех затрат, с которыми реально связаны производство и сбыт данной продукции, а также на выявление и анализ тех статей затрат, величина которых может измениться при изменении объемов выпуска (продаж) продукции в результате изменения цен.

     Ценовая стратегия должна быть согласована  с главными финансовыми  целями предприятия, принятыми на ближайшее время и перспективу.

     В соответствии с финансовым планом предприятие определяет точку безубыточности (предел рентабельности), обосновывает минимальный уровень прибыльности, необходимый при продаже каждого вида продукции, величину вклада на покрытие и оценивает запас финансовой прочности. При решении этих задач приоритетной является задача по обеспечению наибольшего объема прибыльности и максимизации показателей рентабельности продаж, чистого собственного капитала и рентабельности всех активов.

     Каждое  предприятие (которое  уделяет внимание этим вопросам) устанавливает на основе учета затрат три типа цен: предельные цены в соответствии с величиной переменных затрат; затратные цены, которые обеспечивают безубыточность продаж (соответствуют точке безубыточности); плановые цены, устанавливаемые с учетом оценки состояния рынка. Предельные цены покрывают только те затраты, которые непосредственно связаны с производством продаваемого изделия. Продажа продукции по цене, близкой к предельной, позволяет обеспечить полную загрузку производственных мощностей предприятия при условии, что предприятие уже покрыло все постоянные затраты и способно осуществить дополнительный выпуск продукции без увеличения постоянных затрат.