Оценка деловой активности предприятия

     Важным  показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент равен 0,7. Невысокое значение этого показателя говорит о не- ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 521 день, т.е. предприятие запасается материалами более чем на 1год и 5 месяцев.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотных активов. 

 

     Между оборотным капиталом и объемом  реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком  большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала. По данным из баланса и отчета о финансовых результатах этот коэффициент равен 0,04. Основываясь на данных баланса, мы видим, что предприятие в данный период времени увеличило свои краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

     Период  погашения кредиторской задолженности снизился  на 369 дней, что характеризует улучшение платежных возможностей. Однако, сокращение периода погашения кредиторской задолженности, как бесплатного источника финансирования, негативно сказывается на длительности финансового цикла.

     До  настоящего времени остается актуальным вопрос о целесообразности сопоставления  оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Одни авторы допускают возможность сопоставления, другие – нет. Первые считают, что, так как организация обязана погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет, при анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать раздельно.

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала.  
 
 
 

 

     Этот  показатель характеризует различные  аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. В нашем случае этот коэффициент составил 1,3. Уровень продаж превышает вложенный капитал на 30 %. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило использование заемных средств, можно сказать о снижении безопасности кредиторов и о увеличении вероятности возможных затруднений у предприятия, которые могут возникнуть при уменьшении дохода.

     Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

     Принципиальная  формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного  цикла предприятия, имеет вид:

                                   ПОЦ =ПО_мз +ПО_гп +ПО_дз

     где ПОЦ — продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

     ПО_мз — продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

     ПО_гп — продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

     ПОдз  — продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

     В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла  выделяют две основные его составляющие:

     1) производственный цикл предприятия;

     2) финансовый цикл (или цикл денежного  оборота) предприятия.

     Производственный  цикл предприятия характеризует  период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного  процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

     В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла  выделяют две основные его составляющие:

     1) производственный цикл предприятия;

     2) финансовый цикл (или цикл денежного  оборота) предприятия.

     Продолжительность производственного цикла предприятия  определяется по следующей формуле:

     ППЦ =ПО_см +ПО_нз +ПО_гп , 

     где ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

     ПО_см - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

     ПО_нз - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

     ПО_гп - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях;

     Финансовый  цикл (цикл денежного оборота) предприятия  представляет собой период времени  между началом оплаты поставщикам  полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

     Продолжительность финансового цикла (или цикла  денежного оборота) предприятия  определяется по следующей формуле:

     ПФЦ = ППЦ + ПО_дз –ПО_кз, 

     где ПФЦ — продолжительность финансового  цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях; ППЦ — продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

     ПОдз  — средний период оборота текущей  дебиторской задолженности, в днях;

     ПО_кз — средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях. 

     Отрицательно  сказалось на уровне деловой активности замедление оборачиваемости оборотных активов на 0,38 оборота. Причиной стало увеличение продолжительности операционного цикла на 455 дней. Главным образом, это обусловлено замедлением оборачиваемости запасов – время их обращения увеличилось на 120 дней. Кроме того, негативно на продолжительности операционного цикла сказалось увеличение времени обращения дебиторской задолженности на 335  дней  или 0,4 оборота.

     Замедление  оборачиваемости увеличивает  потребность в средствах либо не позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

       В результате ускорения оборота  высвобождаются вещественные элементы  оборотных средств, меньше требуется  запасов сырья, материалов, топлива,  заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Выводы  и предложения

 

     Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что ООО Агрофирма «Чулман» Мензелинского района РТ - крупное по своим размерам сельскохозяйственное предприятие с высоким уровнем специализации.

     Производственное  направление хозяйства – молочное. Молоко занимает в структуре товарной продукции 70, 9 %.

     Оценивая  деловую активность предприятия, можно  заключить, что она невысокая  и в динамике наблюдается её снижение.

     Объем выручки за 2010 г, по сравнению с предыдущим снизился на 36,5 %. Чистая прибыль уменьшилась на 45,3 %, это говорит о том, что прочие доходы не смогли покрыть все издержки от обычной деятельности.

     Как следует из расчетов, условия, на которых  предприятие получает поставки гораздо  хуже, чем условия, предоставляемые  предприятием покупателям своей  продукции. Это приводит к тому, что приток денежных средств от дебиторов менее интенсивен, чем от кредиторов. Сохранение такой тенденции может привести к дефициту денежных средств на счетах предприятия. Кроме того, обращает на себя внимание то, что у предприятия существуют проблемы с реализацией продукции. Об этом свидетельствует значительное превышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности над периодом оборачиваемости запасов. Положительное значение показателя длительности оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о недостаточности у предприятия денежных средств. Столь низкое значение коэффициента оборачиваемости активов объясняется «тяжелой» структурой активов. Сам по себе этот показатель мало что говорит о предприятии. Интерпретация его значения возможна лишь при сравнении со среднеотраслевым значением этого коэффициента. 

     Основными направлениями разработки мероприятий  по повышению деловой активности должны стать:

1. повышение доли прибыли в обороте. Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока;
2. ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте (добиться позитивного эффекта за счет реализации мероприятий первого направления сложнее, чем второго).