Курс лекций по "Анализу финансовой деятельности предприятия"

10.Анализ  рентабельности предприятия.  

Анализ рентабельности. Рентабельность – это относительный  показатель, характеризует эффективность  деятельности предприятия. расчет показателя рентабельности предполагает сравнение, полученного эффекта с затратами или ресурсами, вложенными для достижения этого эффекта.                                                                                                                    Анализ рентабельности предполагает расчет следующих показателей:                                                                                                1.Р. текущих затрат: прибыль от продаж/текущие затраты х 100%;                                                                                                              2.Р. продаж: прибыль от продаж(чистая прибыль) /  Т/о предприятия;                                                                                                3.Р. собственного капитала: чистая прибыль/ собст. капитал .

Методика анализа  рентабельности                                                                                                                                              1.Фактически показатель рентабельности сравнивают с показателями прошлого года или плановыми данными.                                                                                                                          2.Проведение факторного анализа рентабельности. Для факторного анализа рентабельности собст. капитала можно использовать модель Дюпона.                                                                                                                                                             Чистая прибыль / собст. капитал = чистая прибыль/ Т/о х Т/О /активы(пассивы) х активы (пассивы) /собств. капитал.      Р. собст.капитала ЧП/СК;                                                                                                                                                                                Р.  продаж ЧП/Т/о;                                                                                                                                                                                                      Коэфф. оборачиваемости активов(ресурсоотдача) Т/О/ А(П);                                                                                                                   Коэфф.  финансовой зависимости А(П) /СК .                                                                                                                         Модель Дюпона показывает влияние рентабельности продаж, оборачиваемости активов и коэфф. финансовой зависимости на рентабельносить собств. капитала.                                                                                                                          3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности предприятия.                                         

12. Анализ финансовой  устойчивости предприятия.

Важной характеристикой  финансового состояния предприятия  является его финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость – это такое состояние  его  финансовых ресурсов их формирование и распределение , при котором обеспечивается развитие предприятия за счет собственных средств., при сохранении платежеспособности.

При  анализе  рассчитываются  абсолютные  (расчет  реального  собственного капитала) и относительные  показатели

Реал  соб капит=Установ капит +Добавоч кап+Резервн кап+Нераспред прибыль+ Доходы будуш периодов – Не покрытые убытки прошлых лет – Собств акции выкуплен у акционеров – Задолж учредителей по взносу в Уставн капит

(реальный собственный  капит, активы чаще всего применяются для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ)

При оценки фин устойчив, т. же расчится относительный показатели

1.Коэфф автономии

Собств капит/Валюта баланса (итог пассива)

Этот показатель характеризует, какая часть имущества  сформирована за счет собственных средств

2. Коэфф финн зависимости

Валюта  баланса/ Собств капит

= 1 – предприятие  полностью финансируется за счет  собственных средств

> 1 – заемный  капит

3. Коэф концинтрации заемного капит

Заемный кап/Валюта баланса

Показывает, какая  часть имущества сформирована за счет заемных источников финансирования

4. Коэфф соотношения собственных и заемных средств

Собств средства/Заемные

5.Плечо финансового  рычага

Заемный кап/Собств

Данный коэфф характеризует степень предпринимательского риска.

6. Коэф устойчивого финансирования.

Собственый кап + долгосрочные обязательства/ Валюта баланса

Выше перечисленные  показатели сравниваются с показателями прошлого года или нормативными данными.