Контрольная работа по "Анализу финансовой отчетности"

     2.Анализ  ликвидности бухгалтерского  баланса

 

     Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность предприятия.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  подразделяются на следующие группы.

     Наиболее  ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240, 1250 баланса).

       Быстрореализуемые активы (А2) –  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты  и прочие оборотные активы (стр.1230, 1260 баланса).

     Медленно  реализуемые активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям. (стр. 1210,1220 баланса).

     Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты (стр.1100 баланса).

     Наиболее  срочные обязательства (П1), погашение  которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов (стр. 1520 баланса).

     Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные  кредиты и займы, резервы предстоящих  расходов и прочие краткосрочные  обязательства (стр. 1510, 1540, 1550 баланса).

     Долгосрочные  пассивы (П3), погашение которых планируется  на срок более одного года. К ним  относят долгосрочные кредиты и  займы (стр. 1400 баланса).

     Постоянные  пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и  пассива итог данной группы следует  уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 1300-1530 баланса).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

     А 1 ≥ П 1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

     А 2 ≥ П 2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные  обязательства;

     А 3 ≥ П 3, т.е медленно реализуемые  активы равны или перекрывают  долгосрочные активы;

     А 4 ≤ П 4, т.е. постоянные пассивы равны  или перекрывают труднореализуемые  активы.

     Если  соблюдены первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое  неравенство, которое имеет следующий  экономический смысл – наличие  у предприятия собственных оборотных  средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

     Невыполнение  одного из первых трех неравенств, свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку  в реальной ситуации менее ликвидные  активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

     Анализ  ликвидности баланса представлен в таблице 7 
 
 
 
 
 

     Таблица 7 «Анализ ликвидности баланса СПК «Правда» Сюмсинского района» 

Активы	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2009	31.12.2008	31.12.2007	Пассивы	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2009	31.12.2008	31.12.2007	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
												2011г.	2010г.	2009г.	2008г.	2007г.
Наиболее  ликвидные активы (А 1)	1	110	1	14	119	Наиболее срочные  обязательства (П1)	6132	4216	6089	2435	1642	-6131	-4106	-6088	-2421	-1523
Быстрореализуемые активы (А 2)	18	582	2777	263	288	Краткосрочные пассивы (П2)		709	482	482	590	18	-127	2295	-219	-302
Медленнореализуемые активы (А 3)	9689	5462	5895	5267	4497	Долгосрочные  пассивы (П3)	3615	4182	2626	1331	1403	6074	1280	3269	3936	3094
Труднореализуемые активы (А 4)	12083	11524	5489	3408	3272	Постоянные  пассивы (П4)	12044	8571	4965	4704	4541	39	2953	524	-1296	-1269
Баланс	21791	17678	14162	8952	8176	Баланс	21791	17678	14162	8952	8176

 

     Из  четырех соотношений, характеризующих  соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения, ежегодно выполняется хотя бы два соотношения, кроме 2010г. (выполняется лишь соотношение А3>П3).  У СПК «Правда»  недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница постоянно увеличивается и к 2011г. составляет 6131 тыс. руб., что в 2 раза больше чем в 2007г.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение не выполнялось до 2011г. – у СПК «Правда» недостаточно было краткосрочной дебиторской задолженности (82% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств. В 2011г. организация освободилась от краткосрочных кредитов, да и дебиторки стало поменьше, что говорит о своевременных поступлениях от покупателей. Отсутствие кредита оценивается как положительный показатель.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Ликвидность предприятия – это достаточность  денежных и других средств для  оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит  от сферы деятельности, соотношения  оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности  исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности  предприятия.

     Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

     Алгоритм  расчета относительных коэффициентов  ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 8

     Таблица 8 «Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности»

Показатели	Норматив	Расчет по балансу
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	(стр.1240+1250) / (стр. 1510+1520+1550)
Коэффициент критической ликвидности	0,7-0,8	(стр.1200-1210-1220) / (стр. 1510+1520+1530+1540)
Коэффициент текущей ликвидности	2	(стр. 1200) / (стр. 1510+1520+1540+1550)

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов  к сумме краткосрочных заемных  средств и показывает, какая часть  краткосрочной задолженности может  быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы  наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов к сумме краткосрочных  заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие сможет погасить при  условии реализации дебиторской  задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность  обеспечена оборотными активами. Он равен  отношению суммы оборотных активов  к краткосрочным заемным средствам. В мировой практике оптимальным  считается соотношение 2:1, т.е. для  обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных  долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения  состоит в том, чтобы предприятие  могло не только полностью ликвидировать  все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных  средств для продолжения текущей  деятельности.

     Анализ  коэффициентов ликвидности представлен в таблице 9

     Таблица 9 «Анализ коэффициентов ликвидности СПК «Правда»

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение за 5 лет    (2011г-2007г.)
1. Оборотные  активы – всего, тыс.руб.	4904	5544	8673	6154	9708	4804
В том  числе:
1.1. Запасы  и затраты, тыс.руб.	4497	5267	5895	5462	9689	5192
1.2. Средства  в расчетах, тыс.руб.	288	263	2777	582	18	-270
1.3. Денежные  средства , тыс.руб.	119	14	1	110	1	-118
2. Краткосрочные  заемные средства – всего,  тыс.руб.	2237	2917	6571	4925	6132	3895
3. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,05	0,005	0,0001	0,02	0,0002	-0,0498
4. Коэффициент  критической ликвидности	0,18	0,09	0,42	0,14	0,003	-0,177
5. Коэффициент  текущей ликвидности	2,19	1,19	1,32	1,25	1,58	-0,61

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,05 до 0,0002 и показывает, что к 2011г. краткосрочные обязательства не могут быть полностью погашены за счет средств организации. Как видно, этот коэффициент ежегодно колеблется то в большую, то в меньшую стороны. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие постоянно имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства в 2011г. лишь на 0,3% покрывались денежными средствами,  и средствами в расчетах. Значение данного коэффициента было максимальным в 2009г., а в 2011г. наоборот набрал свое минимальное значение. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности намного ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что у СПК «Правда» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

     Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период снизился с оптимального 2,19 до 1,58. Предприятие полностью способно покрыть краткосрочные обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня, значит при покрытии краткосрочных обязательств, запасов может остаться очень мало.

     Анализируя  состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины  финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность  просроченных долгов.

     Основными причинами на анализируемом предприятии  могут быть приобретение основных средств, увеличение долгосрочных обязательств (в 2010г. и в 2011г. было поступление техники по лизингу) и краткосрочных займов, а при наличии кредиторской задолженности могут быть затруднения по исполнению обязательств. 

     Выводы  и предложения

 

     Анализируемая организация специализируется на молочно-мясном скотоводстве. Основная выручка поступает  от реализации молока. В анализируемом предприятии СПК «Правда» Сюмсинского района в 2010г. резко улучшились все показатели, однако в 2011г. положение снова несколько ухудшилось. Связано это прежде всего с тем, что в 2010г. сильно повысилась закупочная цена на молоко – основной источник доходов. Но в 2011г. году цена молока сильно снизилась, но все же осталось выше себестоимости. Кроме того в 2011г. государственной поддержки было намного меньше чем в 2010г. За 2010г. в связи с резким улучшением финансового состояния организация немного необдуманно связало себя со многими долговыми обязательствами: приобретает новую технику и оборудование, так основная часть техники очень старая и требует больших затрат на ремонт.